Тема 5. Принципы организации финансового менеджмента

Конспект лекций

1.Основные принципы финансового менеджмента

2.Взаимосвязь финансового менеджмента с инвестиционным и производственным менеджментом

3.Использование в процессе управления финансами современных технологий

4. Новые подходы к организации финансового менеджмента

К важнейшим принципам организации финансового менеджмента на российских предприятиях можно отнести:

• взаимосвязь с общей системой управления;

• комплексный характер принимаемых финансовых и инвестиционных решений;

• высокий динамизм финансового управления;

• вариантный характер подхода к разработке и реализации управленческих решений;

• ориентацию на стратегические цели развития;

• учет фактора риска при принятии решений.

Финансовый менеджмент тесно связан с производственным и инвестиционным менеджментом, управлением персоналом, маркетингом, логистикой в сфере приобретения материальных ресурсов.

Любое управленческое решение непосредственно влияет на формирование и использование финансовых ресурсов и движение денежных потоков предприятия. Например, принятие решения о реализации крупного инвестиционного проекта может вызвать значительный отток денежных средств из текущей деятельности в форме изъятия нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений.

Высокий динамизм внешней среды предполагает использование в процессе управления финансами современных технологий – бюджетирования, формирования и использования доходов и капитала, финансового инжиниринга, контроллинга, новых программных продуктов и др.

Кроме того, изменяются во времени и внутренние условия деятельности предприятия, особенно при смене стадий его жизненного цикла, что требует новых подходов к организации финансового менеджмента.

Вариантный подход к разработке управленческих решений означает, что отказ от реализации одного проекта предполагает принятие другого проекта, имеющего более высокие показатели доходности, периода окупаемости капиталовложений и безопасности. При выборе проекта учитывают также возможности финансовой реализуемости за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Ориентация на стратегические цели развития предприятия предполагает разработку не только оперативных и текущих, но и перспективных финансовых планов, определяющих ресурсный потенциал на будущее (На период свыше одного года).

В процессе принятия финансовых и инвестиционных решений учитывают фактор неопределенности и риска, характерный для рыночной экономики. Как экономическая категория риск выражает вероятную опасность потерь прибыли, дохода и капитала, а также потенциальную возможность получения большей прибыли на вложенный капитал.

Риск-менеджмент – система управления риском и денежными отношениями, возникающими в процессе такого управления. В финансовом менеджменте обычно рассматривают производственный (операционный) и финансовый риски. Последний из них тесно связан с понятием финансового левериджа (рычага).

Организация финансового менеджмента заключается в формировании оптимального ресурсного потенциала предприятия с учетом минимальной степени влияния риска на результаты его хозяйственной деятельности.

На практическом занятии проводится опрос по контрольным вопросам, заслушиваются и принимаются к защите рефераты, выполненные студентами в качестве самостоятельной работы.

План практического занятия по теме 5 «Принципы организации финансового менеджмента»

1. Основные принципы финансового менеджмента

2. Взаимосвязь финансового менеджмента с инвестиционным и производственным менеджментом

3. Использование в процессе управления финансами современных технологий

4. Новые подходы к организации финансового менеджмента

Вопросы для самоконтроля

1. Изложите основные принципы финансового менеджмента?

2. Какие современные технологии используются в процессе управления финансами?

3. Что означает вариантный подход к разработке управленческих решений?

4. Что представляет собой система риск-менеджмента?

Рекомендуемая литература 10,11,15,24, 25, 32, 36, 40