Тема 11. Сущность и методы анализа финансового состояния

Конспект лекций

1. Экономическое содержание и понятие финансового состояния

2. Финансовый анализ – основной элемент финансового менеджмента

3. Методы и способы проведения финансового анализа

Финансовое состояние – это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникающих в процессе деятельности предприятия. Безусловно, устойчивое финансовое положение – результат умелого внутреннего управления финансовыми ресурсами и формируется в процессе всей производственно хозяйственной деятельности предприятия.

Баланс предприятия – это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансо­вых потоков фиксируются в структуре капитала, размерах целевых фондов и активов, начисленной амортизации. Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей финансовой информа­ции, поскольку именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отно­шений с поставщиками и покупателями, направления инвестицион­ной деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно поставщикам и кредиторам, что собой представляет собствен­ный капитал. Любая хозяйственная операция ведет к изменению баланса, и при возможности его ежедневного составления можно наблюдать зависимость проводимых мероприятий и финансового состояния. Баланс представляет собой сопоставление активов и пас­сивов предприятия, т.е. денежных средств и имущества, с обязатель­ствами предприятия по отношению к его владельцам и кредиторам.

В управлении предприятием баланс выступает важнейшим инст­рументом изучения и диагностики финансового равновесия, наблю­дения за потенциальными факторами его нарушения. С помощью ликвидных средств предприятие должно погашать свои долги в уста­новленные сроки, а также поддерживать функциональное равнове­сие между источниками и обязательствами, обеспечивая стабильность первых и целевое направление вторых. Это требование обусловлива­ет два различных подхода в финансовом анализе: анализ ликвидно­сти и возвратности; функциональный анализ.

Таким образом, финансовый анализ выступает одним из важнейших конструктивных элементов финан­сового менеджмента, а его результаты являются основанием для при­нятия обоснованного финансового решения.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, по­зволяющих получить количественную оценку результатов фи­нансовой деятельности:

1. горизонтальный (трендовый) финансовый анализ, кото­рый базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени;

2. вертикальный (структурный) финансовый анализ, кото­рый базируется на структурном разложении показателей фи­нансовой отчетности предприятия (рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финан­совых показателей);

3. сравнительный финансовый анализ, который базируется на составлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой (рассматриваются размеры абсолютных относительных отклонений сравниваемых показателей);

4. анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчете соотношений различных абсолютных по­казателей между собой;

5. интегральный финансовый анализ, который позволяет по­лучить наиболее углубленную (многофакторную) оценку усло­вий формирования отдельных агрегированных финансовых по­казателей (например, система фирмы Du Pont, объективно ори­ентированная система Microsoft, интегральная система портфель­ного заказа).

Успешность анализа определяется различными факторами. Большинство авторов рекомендует придерживаться пяти основ­ных принципов:

1. прежде чем начать выполнение аналитических процедур, необходимо составить достаточно точную программу анализа (включая составление макетов таблиц, алгоритмов расчета по­казателей и требуемых источников информационного и норма­тивного обеспечения);

2. схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному»;

3. любые отклонения (позитивные и негативные) от норма­тивных или плановых значений должны тщательно анализиро­ваться для выявления основных факторов, вызвавших зафикси­рованные отклонения и обоснованность принятой системы пла­нирования;

4. обоснованность используемых критериев, т.е., отбирая по­казатели, необходимо формулировать логику их объединений в совокупность;

5. выполняя анализ, не нужно стремиться к высокой точно­сти оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции и закономерностей.

При выполнении анализа следует особо отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алго­ритмов, так как в учебно-методической литературе описано большое количество показателей, разнообразных по названиям и методам расчета в зависимости от пристрастий автора (т.е. даже широко распространенные показатели могут иметь нео­динаковую трактовку, поэтому, сравнивая показатели разных предприятий, нужно быть уверенным, что их значения рассчи­таны по одному и тому же алгоритму).

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации.

На практическом занятии проводится опрос по контрольным вопросам, заслушиваются и принимаются к защите рефераты, выполненные студентами в качестве самостоятельной работы.

План практического занятия по теме 11. «Сущность и методы анализа финансового состояния»

4. Экономическое содержание и понятие финансового состояния

5. Финансовый анализ – основной элемент финансового менеджмента

6. Методы и способы проведения финансового анализа

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое финансовое состояние?

2. Роль финансового анализа в системе финансового анализа?

3. Какие методы и способы проведения анализа используются?

Рекомендуемая литература 10,11,15, 32, 33, 37, 40