6.6. Кредитный план

При расчёте выявлено, что для осуществления проекта необходимы инвестиции в размере 9350120 рублей. Собственный капитал составляет 7480120 рублей. Таким образом, для реализации проекта необходимо дополнительное финансирование в размере 1870000 руб.

Необходимую сумму планируется взять в кредит под 16% годовых на 2 года. Периодичность платежей – полугодие.

Кредитный план представлен в табл. 6.7.

Таблица 6.7

Кредитный план

№ платежа	апр.12	окт.12	апр.13	окт.13	апр.14
Возврат основного долга		414991,90	448191,25	484046,55	522770,28
Начисленные %		149600,00	116400,65	80545,35	41821,62
Сумма платежа		564591,90	564591,90	564591,90	564591,90
Остаток долга	1870000	1455008	1006817	522770,3	0

Ежегодный платеж по кредиту рассчитывается по формуле:

, где:

А - ежемесячный платеж,

PV(A) – текущая стоимость аннуитета

r – процентная ставка

n – число лет

m – количество начислений в год

Таким образом, переплата составила: 388367,62 руб.

7. Оценка эффективности проекта

Показатели эффективности:

1. NV – чистый доход

СFt – значение чистого денежного потока на шаге расчета t, руб.;

It – значение инвестиционных затрат для шага расчета t, руб.;

T – горизонт расчета проекта, лет;

18395064,5 - 9350120= 9044944,5 руб.

Чистый доход проекта составил 9 044 944,5 руб.

2. NPV – чистая текущая стоимость

где СFt – значение чистого денежного потока на шаге расчета t, руб.;

It – значение инвестиционных затрат для шага расчета t, руб.;

T – горизонт расчета проекта, лет;

Е – значение нормы дисконта.

= 797252,5 руб.

Проект считается выгодным, поскольку его чистая текущая стоимость (чистый дисконтируемый доход) больше 0.

3. PP – простой срок окупаемости

Таблица 7.1.

Исходные данные

Год	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Капит. влож.	9350120
Чистая прибыль	-	2022123,9	2845498,3	3381860,6	3381860,6	3381860,6	3381860,6

СF1=2022123,99350120

СF1+СF2=2022123,9+2845498,3= 4867622,2  9350120

СF1+СF2+СF3=4867622,2 +3381860,6=8249482,8  9350120

СF1+СF2+СF3+СF4=8249482,8+3381860,6=11631343,4 > 9350120

PP = 3 + 1100637,2 / 3381860,6 =3,3 = 3 года 4 месяца

Простой срок окупаемости проекта составляет 3 года и 4 месяца – это время, требуемое для того, чтобы доходы от инвестиционного проекта стали равны первоначальным вложениям в данный проект.

4) PB – дисконтируемый срок окупаемости

где СFt – значение чистого денежного потока на шаге расчета t, руб.;

It – значение инвестиционных затрат для шага расчета t, руб.;

T – горизонт расчета проекта, лет;

Е – значение нормы дисконта.

6,4

=6 лет и 5 месяцев

Срок окупаемости не превышает горизонт расчета.

5) PI – индекс доходности инвестиций

где СFt – значение чистого денежного потока на шаге расчета t, руб.;

It – значение инвестиционных затрат для шага расчета t, руб.;

T – горизонт расчета проекта, лет;

2

Индекс доходности для данного проекта составляет 2, поскольку PI>1, то проект считается выгодным.

6) DPI – дисконтируемый индекс доходности инвестиций

где СFt – значение чистого денежного потока на шаге расчета t, руб.;

It – значение инвестиционных затрат для шага расчета t, руб.;

Е – значение нормы дисконта, %;

T – горизонт расчета проекта, лет.

Так как DPI > 1, то проект будет обеспечивать получение прибыли. Чем выше DPI, тем выгоднее реализация проекта.