- •Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці 6
- •Тема 2. Регулювання фінансового ринку 11
- •Тема 3. Фінансові посередники 17
- •Тема 4. Процентні ставки та їх структура 28
- •Тема 5. Ризик і ціна капіталу 39
- •Тема 6. Ринок облігацій як складова ринку капіталів 51
- •Тема 7. Ринок пайових цінних паперів 58
- •Тема 8. Ринок похідних цінних паперів 67
- •Тема 9. Грошовий ринок і ринок банківськиз позик 75
- •Тема 10. Валютний ринок 84
- •Тема 11. Фондова біржа та біржові операції 91
- •Тема 12.Фундаментальний і технічний аналіз 103
- •Тема 1 роль фінансового ринку в економіці План викладу матеріалу теми
- •1.1. Поняття фінансового ринку та його структура
- •1.2. Суб'єкти фінансового ринку
- •1.3. Характеристика об'єктів фінансового ринку
- •Тема 2. Регулювання фінансового ринку План викладу матеріалу теми
- •2.1. Необхідність державного регулювання фінансового ринку
- •2.2. Методи регулювання банківської діяльності
- •I. Адміністративне регулювання:
- •II. Індикативне регулювання:
- •2.3. Державна політика на валютному ринку
- •2.4. Регулювання діяльності учасників ринку цінних паперів
- •1. Законодавче регулювання рцп.
- •3. Державне регулювання випуску цп й інформація про ці випуски.
- •6. Державний контроль на рцп.
- •7. Біржовий та позабіржовий сегмент рцп.
- •2.5.Роль саморегулюючих організацій на ринку цінних паперів
- •План викладу матеріалу теми
- •3.1. Поняття фінансового посередництва: функції та значення фінансових посередників на фінансовому ринку, їх класифікація
- •3.2. Банківська система, її характеристика та класифікація. Роль банківської діяльності на фінансовому ринку
- •3.3. Роль і значення парабанківської системи на фінансовому ринку
- •3.4. Роль та місце міжбанківських об'єднань на фінансовому ринку
- •Тема 4 процентні ставки та їх структура План викладу матеріалу теми
- •4.1.Відсоток за кредит
- •4.2. Майбутня та поточна вартість фінансових інструментів
- •4.3. Вартість капіталу
- •1. Модель оцінки поточної ринкової вартості облігацій (основна модель):
- •2. Модель розрахунку поточної ринкової вартості облігацій без виплати відсотків являє собою спрощений варіант основної моделі:
- •3. Модель оцінки поточної ринкової вартості облігацій з виплатою всієї суми відсотків при погашенні:
- •4. Модель оцінки поточної ринкової вартості акції при її використанні протягом необмежене тривалого періоду часу:
- •5. Модель оцінки поточної ринкової вартості акцій при їх використанні протягом раніше передбаченого терміну:
- •Тема 5 ризик і ціна капіталу План викладу матеріалу теми
- •5.1. Поняття і класифікація фінансових ризиків
- •5.2. Методи оцінки ризику на фінансовому ринку
- •5.3. Методи управління фінансовими ризиками
- •5.4. Завдання і принципи ціноутворення на фінансовому ринку
- •3) Врахування різноманітних факторів.
- •5.5. Методи ціноутворення. Специфіка фінансового ринку
- •5.6. Особливості ціноутворення на різні фінансові інструменти
- •Тема 6 ринок облігацій як складова ринку капіталів План викладу матеріалу теми
- •6.1. Структура ринку капіталів
- •6.2. Характеристика видів і типів облігацій та їх роль в економіці
- •6.3. Емісія і форми розміщення облігацій на первинному та вторинному ринах
- •6.4 Функції і роль облігацій в економіці
- •Тема 7. Ринок пайових цінних паперів План викладу матеріалу теми
- •7.1. Місце ринку цінних паперів на фінансовому ринку
- •7.2. Характеристика акцій і законодавче підґрунтя емісії акцій
- •7.3. Характеристика учасників ринку пайових цінних паперів
- •Тема 8 ринок похідних цінних паперів
- •8.1 Похідні цінні папери, їх види та характеристика
- •8.2. Характеристика похідних фінансових Інструментів
- •Тема 9 грошовий ринок і ринок банківських позик План викладу матеріалу теми
- •9. 1. Структура і суть грошового ринку. Об'єкти й суб'єкти
- •9.2. Характеристика облікового ринку та його особливості
- •9.3. Характеристика міжбанківського ринку. Операції на міжбанківському ринку
- •9.4. Структура ринку капіталів
- •9.5. Суть і функції кредиту
- •9.6. Банки - основні учасники ринку капіталів
- •Тема 10 валютний ринок План викладу матеріалу теми
- •10.1. Поняття і структура валютного ринку
- •10.2. Валютні операції
- •10.3. Валютне регулювання та курсова політика Центрального банку
- •Тема 11 фондова біржа та біржові операції План викладу матеріалу теми
- •11.1. Організаційно-правові засади функціонування фондових бірж і порядок торгівлі на них
- •11.2.Функції фондової біржі
- •11.3. Види і порядок укладання угод на валютній і фондовій біржах
- •11.4. Застосування дискретних моделей для розрахунку вартості опціонів
- •Тема 12 фундаментальний і технічний аналіз План викладу матеріалу теми
- •12.1. Зміст і основні цілі фундаментального інвестиційного аналізу на фондовому ринку
- •12.2. Суть рейтингової оцінки акцій і облігацій
- •12.3. Показники оцінки акцій і облігацій
- •12.4. Фінансова оцінка цінних паперів
- •12.5. Методи порівняльної оцінки акцій
- •12.6. Зміст технічного інвестиційного аналізу на фондовому ринку
- •12. 7. Фондові індекси в системі аналізу та оцінки ринку цп
- •Характеристики фондових індексів
Тема 12 фундаментальний і технічний аналіз План викладу матеріалу теми
1. Зміст і основні цілі фундаментального інвестиційного аналізу на фондовому ринку
2. Суть рейтингової оцінки акцій і облігацій
3. Показники оцінки акцій І облігацій
4. Фінансова оцінка цінних паперів
5. Методи порівняльної оцінки акцій
6. Зміст технічного інвестиційного аналізу на фондовому ринку
7. Фондові індекси в системі аналізу та оцінки ринку ЦП
12.1. Зміст і основні цілі фундаментального інвестиційного аналізу на фондовому ринку
Фундаментальний аналіз передбачає ретельне вивчення фінансово-господарського становища емітента, прогнозування його майбутнього в контексті стану та ймовірних змін зовнішнього середовища господарювання.
Основною метою фундаментального аналізу є прогнозування майбутніх доходів емітента та пов'язаних з ними дивідендів і балансової вартості акції. Визначивши їх розмір у майбутньому, переводять отримані значення у поточний час. Одержана в результаті розрахунків дисконтована вартість г "справжньою". Якщо вона вища за ринкову ціну, то акція вважається "недооціненою", тобто її варто купувати, оскільки згодом ринкова ціна наблизиться до ''справжньої"". І навпаки, надто ризиковано, коли ринкова ціпа вища за "справжню" вартість, акція є "переоціненою" і купувати її, сподіваючись на майбутнє підвищення цін, надто ризиковано. Якщо ж інвестор мав у своєму портфелі такі акції, то їх бажано продати, а потім знову можна придбати, коли ринкова ціна врешті-решт впаде нижче за "справжню" вартість.
Предмет, зміст і основні цілі фундаментального аналізу узагальнено в табл. 12.1.
Таблиця 12.1
Логіка фундаментального аналізу
ПРЕДМЕТ АНАЛІЗУ |
ЗМІСТ І ОСНОВНІ ЦІЛІ |
Інвестиційна привабливість ринку, підприємства (галузі) |
Аналіз ринку (галузі) з метою оцінки зовнішніх чинників, що формують ринкову (галузеву) прибутковість, безпеку і ліквідність інвестицій Оцінка місця підприємства на ринку (в галузі) |
Господарська діяль- ність підприємства |
Кількісний та якісний аналіз ресурсів, що використовуються ідприємством, процесів трансформації ресурсів (технології та орга- нізації), кінцевих результатів діяльності підприємства як внутрішніх чинників, що впливають на прибутковість і ліквідність активів підприємства, безпеки інвестування в підприємство |
Прогноз діяльності підприємства |
Прогноз майбутньої кон'юнктури ринку, оцінка майбутнього місця підприємства на ринку (в галузі) з метою визначення май бут- ньої прибутковості, безпеки й ліквідності інвестицій у підприємство |
Фундаментальний аналіз здійснюється за допомогою стандартних методів аналізу і прогнозування.