Тема 4. Орендні операції як вид зовнішньоекономічної діяльності.

1. Суть та значення лізингових операцій;

2. Характеристика функцій лізингу;

3. Види лізингових операцій.

Слово лізинг походить від англійського “to lease”, що означає брати в оренду. Але на сьогодні існує настільки багато різновидів лізингових операцій, що єдиного поняття лізингу на сьогодні не існує.

Регулювання лізингових відносин на Україні здійснюється Законом України “Про лізинг”, в якому зазначається, що лізинг – це господарча операція за якою суб’єкт господарської діяльності (орендодавець, лізингодавець) передає іншому суб’єкту (лізингоотримувачу) матеріальні цінності за відповідну плату для підприємницької діяльності.

Лізинг – це довготермінова орендна угода про передачу прав на користування машинами, обладнанням, транспортними засобами і спорудами виробничого призначення. Лізинг можна розглядати як основний вид інвестиційної діяльності, при якому лізингодавець надає лізингоотримувачу право на використання об’єкту лізингу на певний період за певну суму. При цьому право на володіння об’єктом лізингу залишається за лізингодавцем.

За своєю природою лізинг дуже подібний до кредиту, так як за використання об’єкту лізингу лізингоодержувач сплачує відповідно платежі, як відсотки за користування кредитом. Але на відміну від кредиту, який обов’язково повертається, лізинг машин або обладнання може або повністю викуплятися, або заключається нова угода на продовження оренди. Функції лізингу можна зобразити схематично. Див. рис. 2.

Рис. 2. Функції лізингу

1. Виробнича функція – заключається в оперативному і швидкому вирішенні лізингоотримувачем своїх завдань шляхом тимчасового користування, а не купівлі дорогого швидкозношувального обладнання. Це є ефективний спосіб до науково-технічного переоснащення і доступ до новітньої техніки.

2. Фінансова функція – лізинг є формою вкладення в основні фонди, доповнюючи традиційні канали фінансування власні кошти, кредити і т.п.

3. Збутова функція заключається в тому, що за допомогою лізингу в число споживачів машин та обладнання залучаються такі фірми, які не можуть зразу купити необхідне обладнання або це обладнання потрібне лише на дуже обмежений час.

4. Ресурсозберігаюча функція полягає в тому, що в лізингодавця з’являється альтернатива – чи самому використовувати дане обладнання, чи надати його в користування тому, хто використає його більш ефективно, при цьому орендодавець може отримати дохід у вигляді орендної плати більший ніж той, що отримав би використовуючи його сам.

5. Фінансова функція полягає в тому, що лізингова діяльність є по суті пільговою галуззю інвестиційної діяльності. Це відбувається тому, що держава постійно змінює розміри податків, терміни амортизації, вводячи певні пільги стимулює надходження приватних інвестицій у ті чи інші галузі виробництва, що сприяє пожвавленню інвестиційного процесу та швидкому розвиткові цих галузей. На макрорівні фінансове заохочення лізингу є засобом вкладень в основне виробництво, що є стимулом до оновлення техніки, купівлі новішого обладнання, тобто до підвищення продуктивності праці і науково-технічного прогресу.

6. відтворювальна функція полягає у формуванні взаємовідносин економічних суб’єктів господарської діяльності, їх збіг інтересів на певних етапах.

Лізингодавцями можуть бути:

• банки, їхні філії, кредитні установи;

• лізингові компанії. Переваги – мобільність, знання ринку і ситуації на місцях;

• брокерські лізингові фірми;

• будь-яка виробнича або торгівельна установа, для якої лізингова діяльність передбачена в установчих документах.

Лізингоотримувачем може бути будь-яка юридична та фізична особа, яка має право на підприємницьку діяльність.

Об’єктом лізингу є:

1. рухоме майно:

• обладнання промислового призначення (верстати);

• транспортне обладнання (літаки, судна, вертольоти);

• будівельна техніка;

• засоби телевізійного і дистанційного зв’язку;

• ліцензії, ноу-хау.

2. нерухоме майно:

   • будівельні споруди і споруди виробничого, комунального, торгівельного призначення;

   • споруди (нафтові, газові свердловини, гідротехнічні та транспортні споруди);

     3. Залежно від ознак, що беруться до уваги, лізингові угоди можна класифікувати таким чином:

1. За терміном:

• короткотерміновий (менше 1 р.);

• середньотерміновий (від 3 до 5 р.);

• довготерміновий (більше 5 р.),

або

• рентинг (renting) – до 3 років (або як прокат);

• чартер (cherter) – 3–7 років;

• хайринг (hiring) » 7 років.

  2. Залежно від складу учасників лізинг поділяють на:

     • прямий (двосторонній) при якому постачальник або виробник і лізингодавець є однією особою. Такий вид лізингу не знайшов широкого застосування, тому, що при збільшенні лізингових угод лізингодавець створює свою лізингову компанію, так як для підписання конкретної конкретної угоди потрібен час

Одним з видів двостороннього лізингу є ліз-бек.

Суть його полягає в тому, що власник продає об’єкт лізингу лізингодавцю для подальшої експлуатації, взявши даний об’єкт у лізинг. Поширений даний вид лізингу у тих випадках, коли існує дефіцит коштів на поточні витрати, але є в наявності обладнання. Тоді підприємство знаходить лізингову компанію продає їй обладнання, потім бере це обладнання у лізинг і отримує кошти на поточні витрати, завдяки продажу.

• непрямий, коли передача майна відбувається через посередників. Тобто виділяється:

• постачальник або виробник;

• лізингодавець;

• лізингоодержувач.

3. Залежно від типу майна розрізняють:

   • лізинг рухомого майна, лізинг транспортних засобів, які не мають жорсткої територіальної прив’язки і легко переміщуються (автомобілі, трактори, літаки, комбайни).

   • лізинг обладнання – лізинг машин і механізмів, або їх груп, що не є замкнутим виробничим циклом.

   • лізинг нерухомості – лізинг будівель, споруд, залізничного транспорту, іншого майна, яке має жорстку територіальну прив’язку.

В деяких країнах лізингу нерухомості просто не існує, а лізингодавець будує чи купує нерухомість за дорученням орендаря з правом викупу або без нього після закінчення дії договору.

• лізинг “секондхенд” – лізинг майна, яке вже було в експлуатації. Він є вигідним як для лізингодавця, так і для лізингоотримувача, так як в першому випадку компенсує збитки від вимушених простоїв, а лізингоотримувачу вигідно – бо плата за користування є набагато нижча.

• груповий (великомасштабний) лізинг, або “біг-тікет лізинг” – застосовується при оренді майнових комплексів або дуже дорогого майна (заводів, бурових платформ, літаків, суден, космічних об’єктів).

4. Відповідно до рівня окупності розрізняють:

   • фінансовий;

   • оперативний лізинг.

Фінансовий називається лізинг, коли вартість майна повністю покривається, тобто строки експлуатації здачі в оренду повинні бути такими, щоб повністю покрити амортизаційні відрахування.

Оперативний лізинг – це такий, коли термін дії лізингу коротший ніж нормативний термін використання майна і лізингові платежі не покривають всієї вартості майна.

1. Залежно від обсягу майна, що передається розрізняють:

• чистий лізинг “net leasing” при реалізації якого всі видатки на обслуговування бере на себе лізингоодержувач. Лізингоодержувач зобов’язаний отримувати його в такому стані, щоб з урахуванням амортизаційного зносу повернути його назад в нормальному стані лізингодавачу. Даний вид лізингу є характерним фінансовому лізингу.

• мокрий лізинг, це лізинг пов’язаний з набором послуг, за яким лізингодавець бере на себе зобов’язання здійснювати поточний ремонт, постачати комплектуючі і деталі, в окремих випадках навіть сировину. Його застосовують або самі виробники, або великі гуртово-торгівельні організації, які можуть пропонувати ще й такі послуги як підготовка кадрів, маркетинг, реклама і т.д.

Цей вид лізингу є одним з найдорожчих і є характерним для оперативного лізингу.

• лізинг з частковим набором послуг передбачає завчасний розподіл функцій між орендодавачем та орендатором. Наприклад поточний ремонт виконується орендатором, а постачання запасних частин за рахунок лізингодавача.

  6. Залежно від сектора ринку розрізняють:

     • Внутрішній лізинг, коли всі учасники знаходяться в межах однієї країни.

     • Міжнародний лізинг, коли хоч одна з сторін належить до різних країн. Міжнародний лізинг може мати декілька модифікацій, а саме:

       • експортний лізинг, коли лізингоодержувач є зарубіжною країною;

       • імпортний, коли лізингодавець є

       • транзитний лізинг, коли всі три учасники знаходяться в різних країнах.

         7. За цільовим призначенням лізинг може бути:

            • дійсний, тобто такий при якому отримання пільгових податкових та амортизаційних ставок не є головною метою.

            • фіктивний лізинг, угода переслідує мету отримати певні пільги.

              8. Залежно від способу фінансування розрізняють:

                 • лізинг за рахунок власних коштів. Можуть собі дозволити лише крупні фірми та банки.

                 • лізинг за рахунок залучених коштів. Лізингові компанії вдаються до позичок. Фінансування може здійснюватися одним або кількома банками і фінансовими компаніями.

                 • роздільний лізинг (leverage) або лізинг з частковим фінансуванням лізингодавця. Це одна з найскладніших форм лізингу. Він заключається у тому, що лізингодавець сплачує постачальнику 75-80% від усієї вартості майна. Решту суми він бере у одного або кількох кредиторів і виплачує борг в міру поступлення коштів від лізингоотримувача. На Заході 85% усіх лізингових угод побудовані на основі роздільного лізингу.

1. В залежності від форм платежу розрізняють:

• лізинг з грошовим платежем, всі платежі сплачуються у грошовій формі.

• лізинг з компенсаційним платежем, якщо платежі здійснюються у формі поставки товарів, виготовлених даним обладнанням або у вигляді надання зустрічних послуг.

• лізинг із змішаним платежем, якщо поєднуються дві форми.

  10. Залежно від наміру учасників лізинг може бути:

      • терміновий – угода заключається на один термін.

      • повторювальний (револьверний) коли угода продовжується після закінчення першого терміну підписання контракту. Даний вид є особливо актуальним тоді, коли існує потреба в лізингоодержувача обміняти об’єкт лізингу на інший об’єкт, який йому потрібен на іншому етапі виробництва.

Контрольні запитання:

1. Дайте характеристику функціїй лізингу.

2. В чому полягає прямий та непрямий лізинг?

3. Як розподіляєтьсялізинг залежно від обєкта угоди?

4. Що таке фінансовий лізинг?

5. У чому полягає особливість оперативного лізингу?

6. Як класифікують лізингові операції залежно від обсягу майна?

7. Яким чином систематизують лізинг за цільовим призначенням?

8. Охарактеризуйте вид лізингу ліз-бек?

9. Яким чином розрізняють лізингові операції залежно від лізингових платежів?