Тема 10. Моніторинг інвестиційних проектів.

10.1. Механізм проведення постійного нагляду та контролю.

10.2. Види моніторингу: фінансовий, маркетинговий, технічний моніторинг.

10.1. Механізм проведення постійного нагляду та контролю.

Під час реалізації інвестиційного проекту, ринкова кон’юнктура зазнає відчутних коливань, що суттєво впливає на процес інвестування. Спостерігаються зміни інвестиційного попиту та пропозиції. Протягом певного часу можуть змінитися також потреби, заради яких розробляється інвестиційний проект. Крім того, на етапі втіленні інвестиційного проекту початкового прийнятий план може виявитися недієздатним через низку чинників: перегляд умов фінансування, необґрунтоване планування зв’язків між завданнями проекту, зрив постачання документації або обладнання постачаль­никами, зміни зовнішніх умов, непередбачені технічні труднощі та ін.

Основні елементи інвестиційного проекту необхідно детально контролювати з боку керівництва проектом. При цьому менеджер проекту має визначити процедуру та встановити послідовність збору даних через певні інтервали часу, проводити аналіз одержаних результатів, аналізувати поточні відхилення фактичних та планових показників і прогнозувати вплив поточного стану справ на виконання обсягів робіт, що залишилися.

Система контролю за інвестиційним проектом включає в себе: зміст інформації; структуру звітів та відповідальність за збір даних; аналіз інформації та прийняття рішень. Заходи розробляються до реалізації проекту за участю всіх зацікавлених сторін. Система керівництва має забезпечити необхідний вплив там і тоді, коли і де вони необхідні. Коригування плану може бути обмеженим переглядом основних параметрів, може вимагати розроблення нової моделі, починаючи з поточного стану до моменту закінчення робіт.

Принципи побудови системи контролю в процесі реалізації інвестиційного проекту:

• наявність чітких планів;

• наявність реальної системи звітності;

• наявність ефективної системи аналізу фактичних показників і тенденцій;

• наявність ефективної системи реагування.

Плани мають бути змістовними, чітко структурованими та фіксованими з тим, щоб забезпечити основу для контролю. Якщо плани поновлюються часто та без застосування процедур контролю за змінами, то контроль за проектом буде втрачено.

Звіти мають відображати стан проекту відносно вихідних планів на основі єдиних підходів та критеріїв. У результаті аналізу зібраних даних керівництво проекту має визначити, відповідність поточної ситуації запланованій, врахувати розмір наслідків відхилень. Звіти мають використовуватися для передбачення тенденцій у вартісних та часових оцінках робіт проекту. Передбачення можуть вказувати на збільшення вартості проекту або на затримку по строках. Завершальним етапом процесу контролю за проектом є дії, які будуть спрямовані на виправ­лення виявлених недоліків, переборку негативних відхилень у рамках проекту. Необхідні дії вживає керівництво та спрямовує на переборення відхилень у процесі робіт з проекту.

Під час виконання функцій контролю та оперативного управління реалізацією проекту вирішуються наступні завдання:

• вимірювання, прогнозування та оцінки оперативної ситуації за досягнутими результатами, витратами часу, ресурсів та фінансів;

• аналіз та усунення виявлених відхиленнь від розробленого плану та коригування плану;

• управління змістом робіт, якістю та організаційною структурою.

Для проведення постійного нагляду та контролю за процесом інвестування використовують моніторинг інвестиційних проектів.

Моніторинг - це методика і система спостережень за станом визначеного об’єкту або процесу, що дає можливість спостерігати них у розвитку, оцінювати, оперативно виявляти результати впливу різних зовнішніх факторів.

Результати моніторинг дозволяють вносити коректування по керуванню об'єктом або процесом.

Загальний моніторинг проекту здійснює інвестор (замовник) або керівництво проекта. Такий моніторинг за угодою з інвестором можуть здійснювати фірма-девелопер або генеральний підрядник відповідно до договору консорціуму.

Основною метою розроблення системи моніторингу при реалізації інвестиційного проекту є:

• своєчасне виявлення відхилень від календарного плану та бюджету, які викликають зниження ефектив­ності інвестиційної діяльності;

• аналіз причин, які призвели до цих відхилень, та розроблення пропозицій з відповідного коригування окремих напрямів інвестиційної діяльності з метою її нормалізації та підвищення ефективності.

Принципи побудови системи моніторингу:

1. Вибір для спостереження найбільш важливих напрямів реалізації інвестиційного проекту. Реалізація принципу опирається на те, що спостереження має відбуватися за реалізацією календарного плану та бюджету проекту за окремими розділами.

2. Побудова системи звітних показників з кожного напряму реалізації інвестиційного проекту. Дана система повинна ґрунтуватися на даних оперативного бухгалтерського обліку та статистичної звітності. Вона відображає хід реалізації календарного плану проекту за обсягами та важливими структурними показниками, виконання бюджету за обсягом та структурою витрат тощо.

3. Розробка системи аналітичних показників з кожного напряму реалізації проекту. Система показників будується виходячи з мети моніторингу окремих напрямів діяльності інвестиційного проекту, ґрунтується на привабливості звітних показників, з урахуванням переліку важливих оціночних показників.

4. Встановлення періодичності формування звітної бази даних (інформаційних та аналітичних показників). Така періодичність визначається виходячи з періодичності календарного плану та бюджету реалізації інвестиційного проекту. Вона дозволяє визначати оперативні (тижневі або декадні) зведення, місячний, квартальний звіт.

5. Аналіз причин та наслідків, що призвели до відхилення фактичних результатів від передбачених. В процесі даного аналізу виділяються ті показники, щодо яких спостерігаються “критичні відхилення” від календарного плану та бюджету.

6. Виявлення резервів та можливостей нормалізації ходу реалізації інвестиційного проекту. При реалізації цього принципу резерви розглядаються у розрізі окремих функціональних блоків з вивченням можливостей замовника та підрядника щодо нормалізації ходу реалізації інвестиційного проекту.

7. Обґрунтування пропозицій щодо зміни календарного плану та бюджету інвестиційного проекту. Завершальним етапом моніторингу інвестиційних проектів є розроблення обґрунтованих пропозицій щодо коригування календарного плану та бюджету проекту. В окремих випадках може бути обґрунтовано пропозицію про «вихід» з інвестиційного проекту.