- •Кафедра інвестиційного менеджменту
- •Проектне фінансування конспект лекцій
- •Змістовий модуль 1 теоретичні засади проектного фінансування
- •Тема 1. Мотивація і сутність проектного фінансування
- •1.1. Проектне фінансування, його сутність, принципи, види та типи.
- •1.2. Історія розвитку та сучасне становище проектного фінансування.
- •1.3 Розвиток проектного фінансування в Україні.
- •Найбільші угоди з проектного фінансування в Україні
- •Тема 2. Передшвестиційні дослідження
- •2.1. Поняття інвестиційного проекту, його основні ознаки та класифікація
- •2.2. Учасники інвестиційного проекту.
- •2.3. Життєвий цикл інвестиційного проекту, його стадії, фази, етапи та середовище.
- •Тема 3. Обґрунтування доцільності інвестиційного проекту
- •3.1. Оцінка ефективності проектів.
- •3.2. Техніко-економічне обґрунтування інвестиційного проекту.
- •3.3. Оцінка вартості грошей у часті.
- •Урахування інфляції в проектних розрахунках.
- •3.4. Розробка прогнозу грошових потоків. Дисконтування грошових потоків та визначення їх чистих вартостей.
- •Змістовий модуль 2. Бюджетування капіталу
- •Тема 4. Бюджетування капіталу
- •Бюджетування капіталу. Бюджетний контроль.
- •Склад інвесторської кошторисної документації, порядок складання зведених кошторисних розрахунків.
- •4.3. Оцінка якісних факторів і дослідження варіантів альтернативних інвестицій.
- •Тема 5. Підрядні тендери та контракти
- •5.1. Механізм тендерних торгів в Україні.
- •5.2. Тендерна документація.
- •5.3. Порядок та подання тендерних пропозицій.
- •Тема 6. Проектно-кошторисна документація
- •Порядок розроблення проектно-кошторисної документації в Україні. Стадії проектування.
- •Склад техніко-економічного розрахунку.
- •Розробка робочого проекту.
- •1. Пошук і вивчення об’єктів капіталовкладень
- •2. Проведення інвестиційних розрахунків і комплексна оцінка варіантів капіталовкладень
- •3. Ухвалення рішення про проекти капіталовкладень
- •4. Вибір джерел фінансування капітальних вкладень
- •5. Контроль за ходом здійснення інвестиційних проектів
- •Складання робочої документації.
- •6.5. Визначення вартості проектних робіт.
- •Тема 7. Експертиза проекту
- •7.1. Державні органи, що здійснюють комплексну державну експертизу проекту.
- •7.2. Порядок проведення експертизи проекту.
- •7.2.1. Технічний аналіз інвестиційного проекту (іп).
- •7.2.2. Інституційний аналіз іп.
- •7.2.3. Соціальний аналіз іп.
- •7.2.4. Екологічний аналіз іп.
- •7.2.5. Комерційний аналіз іп.
- •7.2.6. Фінансовий аналіз іп.
- •7.2.7. Економічний аналіз іп.
- •7.3. Експертиза ризиків інвестиційних проектів.
- •Змістовий модуль 3. Впровадження інвестиційних проектів
- •Тема 8. Фінансове забезпечення інвестиційних проектів.
- •8.1. Розроблення стратегії формування інвестиційних ресурсів
- •8.2. Характеристика та порядок формування інвестиційних ресурсів
- •Інвестиційні ресурси підприємства
- •8.3. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів
- •Тема 9. Впровадження інвестиційних проектів
- •9.1. Інвестиційна та експлуатаційна фази проекту.
- •9.2. Правове регулювання договірних відносин.
- •9.3. Структура завдань матеріально-технічного постачання проекту.
- •9.4. Планування і організація поставок.
- •9.5. Маркетингова діяльність.
- •9.6. Виробнича стратегія.
- •Тема 10. Моніторинг інвестиційних проектів.
- •10.1. Механізм проведення постійного нагляду та контролю.
- •10.2. Види моніторингу: фінансовий, маркетинговий, технічний моніторинг.
- •Перелік основної і додаткової навчально-методичної літератури і. Основна література
- •Іі. Додаткова література
- •Ііі. Нормативні матеріали мон і ДонНует ім.М.Туган-Барановського
9.6. Виробнича стратегія.
Виробнича стратегія є невід'ємною частиною впровадження інвестиційного проекту. Вона включає:
обґрунтування місця розташування ділянки;
виробничу програму і виробничу потужність;
вибір технології, устаткування;
оцінку загальних інвестиційних витрат;
розрахунок необхідних трудових ресурсів, включаючи підготовку персоналу;
визначення виробничих і збутових витрат.
Після оцінки попиту і визначення основних стратегій проекту вибирається місце розташування і ділянка, що підходять для промислового будівництва. Вибір місця розташування розглядається, виходячи з декількох альтернативних варіантів розміщення ділянки. Якщо при традиційному підході до вибору місця розташування об'єкта увага концентрується на близькості ринків, сировини, насамперед, з погляду мінімізації транспортних витрат, то відповідно до Методики по оцінці інвестиційних проектів необхідно враховувати соціальні й екологічні наслідки, шо може мати проект.
Великий вплив на вибір майданчика для будівництва здійснює стан інфраструктури. Наявність розвиненої економічної і соціальної інфраструктур має вирішальне значення для проекту. Це, насамперед, транспорт і зв'язок, вода, електроенергія, паливо, система відводу стічних вод і видалення відходів.
Як тільки вирішене питання про місце розташування, повинна бути визначена конкретна земельна ділянка розміщення проекту. При виборі ділянки враховуються такі фактори:
екологічні (ґрунт, небезпечні особливості - грунтові води й ін.);
вплив на навколишнє середовище (обмеження);
інфраструктура;
вартість землі;
підготовка й освоєння ділянки (витрати).
Асортимент і обсяг продукції залежать, головним чином, від вимог ринку і пропонованих маркетингових стратегій. Після визначення програми продажів у проекті розробляється детальна виробнича програма. Вона визначає рівні випуску продукції, що досягаються протягом визначених періодів, і узгоджується з конкретними прогнозами продажів.
Через різні технологічні, виробничі і комерційні труднощі більшість проектів поступово виходить на виробничу потужність. Залежно від характеру галузі, місцевих умов обсяги виробництва і продажів для першого року можуть складати 50-70% від загальної потужності.
Після того яку виробничій програмі визначені рівні випуску кінцевої продукції, кількісно визначаються конкретні потреби в матеріалах і робочій силі для кожного етапу.
Вибір технології й устаткування — важливий елемент ТЕО. Такий вибір повинен ґрунтуватися на розгляді й оцінці технологічних альтернатив і виборі найбільш придатного варіанта для даного проекту.
Ця оцінка повинна бути пов'язана з виробничою потужністю і починатися з кількісної оцінки обсягу випуску продукції, періоду освоєння потужностей, а також якісної оцінки випуску продукції і її відповідності вимогам ринку. Потім оцінюються капітальні вкладення і витрати виробництва для кожного з варіантів. Альтернативні технології оцінюються також відносно їхнього впливу на навколишнє середовище.
Після визначення виробничої програми і потужності підприємства можна скласти по
передню оцінку порядку величин для основних інвестиційних потреб проекту. Оцінка капітальних витрат проекту здійснюється на підставі оцінок витрат на технологію, машини й устаткування, будинки і спорудження, інші види робіт і витрат.
Після визначення програми виробництва, вибору технологічних процесів і устаткування визначається потреба в трудових ресурсах. Успішне функціонування проекту вимагає різних категорій трудових ресурсів: ІТР і службовців, основних і допоміжних робітників. Розрахунок необхідної чисельності працівників використовується для оцінки витрат на оплату праці.