4. Долгосрочное кредитование и его особенности

Долгосрочные кредиты предоставляются на срок более 8-15 (теоретически до 40) лет банками и специализированными кредитными институтами, государственными и негосударственными институтами, мобилизующими капитал путем выпуска собственных ценных бумаг.

Развитию среднесрочного и долгосрочного банковского кредитования способствовало активное развитие внешней торговли, и связанная с этим актуализация проблема мобилизации крупных сумм на длительные сроки со значительными рисками. Банки развитых стран стали разрабатывать схемы средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Банки все чаще выступают в качестве организаторов ВЭД своих клиентов путем участия в переговорах о торгово-промышленном сотрудничестве, предоставлением клиентам информации, освобождая их от рисков и дополнительных затрат, участвуя в создании предприятий за рубежом.

Долгосрочное кредитование в настоящее время имеет 4 основных формы:

1. кредиты по компенсационным сделкам;

2. межгосударственные кредиты;

3. совместное финансирование;

4. проектное финансирование.

Кредиты по компенсационным сделкам. Компенсационная сделка основана на взаимных поставках товаров на равную стоимость.

Кредиты по компенсационным сделкам предоставляются банками, имеют целевой характер (создание и реконструкция предприятий, освоение месторождений) и срок, как правило, 8-15 лет. Особенность данных сделок заключается в том, что заемщик получает в кредит машины и оборудование, а в погашение кредита осуществляет встречные поставки продукции построенного предприятия. То есть платежи за закупаемые (импортируемые) на условиях кредита машины и оборудование увязывается с выручкой от экспортных поставок товаров – обусловленность импортной и экспортной сделок на длительный период времени (пока не будет полностью погашен кредит).

Межгосударственные кредиты предоставляются на срок до 10-15 лет за счет ассигнований из госбюджета.

Различаются следующие основные формы межгосударственных кредитов:

1. двусторонние правительственные кредиты – зародились в период I мировой войны;

2. кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

3. межгосударственная помощь – наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями предоставляются займы на льготных условиях;

Совместное финансирование – новая форма кредитования крупных проектов несколькими кредитными учреждениями (обычно инфраструктурные проекты).

Инициаторами данной формы кредитования являются международные финансовые институты, привлекшие к этим операциям крупные коммерческие банки, при этом, как правило, в данной форме банки обычно кредитуют наиболее прибыльную часть проекта на льготных условиях. По сумме доля международных организаций (МВФ, МБРР и других) незначительна, их основная роль – регулирование доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов по экономическим и политическим причинам.

Практикуется 2 основных формы проектного финансирования:

1. параллельное финансирование, при котором проект делится на 2 части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты;

2. софинансирование, при котором кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта, а один из всех кредиторов координирует и направляет всю деятельность.

Для заемщика преимущество – доступ к льготным кредитам, для кредиторов (частных) – гарантия своевременного погашения ссуды, усиление зависимости страны-заемщика от кредиторов (в дальнейшем страна может предоставить кредиторам особые условия).

Проектное финансирование – совместное долгосрочное кредитование инвестиционных проектов, при котором группа кредиторов (банковский синдикат) берет на себя полностью или частично (в основном) риски, связанные с реализацией проекта, а кредит погашается в основном за счет доходов от его реализации.

Специфика проектного кредитования заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла входят в компетенцию определенного банковского синдиката, который возглавляет банк- менеджер. Кредит предоставляется определенной структуре, организации, учреждаемой для реализации проекта и ее называют проектной компанией.

При осуществлении проектного финансирования банк придает первостепенное значение проектному анализу, целью которого является определение экономической и финансовой эффективности проекта, оценка риска и затрат.

Проектное финансирование сопряжено с повышенными рисками для кредитора, поэтому данная схема используется банками в отношении высокоприбыльных проектов.