19. Теории международной миграции капитала

Одним из характерных явлений мировой экономики являет­ся международная миграция капитала, основанная на его разде­лении как одного из факторов производства. Как фактор произ­водства капитал обладает физической и денежной формой. Фи­зический капитал — это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров. Такой капитал, т. е. машины, оборудование и пр., перемешается между странами в рамках международной торговли. Когда же говорят о международном движении капитала, имеют в виду перемещение денежного ка­питалю в различных формах. Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функциониро­вание за рубежом. Причины международной миграции капитала неоднознач­но трактуются экономистами различных направлений эконо­мической мысли. Подходы к объяснению данного процесса эволюционируют с изменением экономических условий, масштабов, форм, механизма, последствий международного движения капитала. Теории международной миграции капитала получили раз­витие в рамках неоклассической теории международной тор­говли, неокейнсианской теории экономического роста, мар­ксистской теории вывоза капитала, концепций развития меж­дународной корпорации. Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж.Ст. Милля, известного английского экономиста XIX в., разделявшего рикардианский принцип сравнительных преимуществ в междуна­родной торговле. Классическая теория международной торгов­ли А. Смита и Д. Рикардо, обосновывая причины международ­ной мобильности товаров и услуг, исходила из предпосылки, что факторы производства, в том числе капитал, в междуна­родном плане не мобильны. Однако в 30—40-х годах XIX в. внимание Дж.Ст. Милля привлек быстрый рост масштабов вы­воза капитала из Англии. Причины этого явления связываются им в «Принципах политической экономики» (1848 г.) с тен­денцией нормы прибыли к понижению по мере экономиче­ского прогресса. Дж.Ст. Милль полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибы­ли. Как правило, капитал направляется в колонии для произ­водства сырья на экспорт в метрополии. Это снижает издержки производства товаров в метрополиях и ослабляет тенденцию нормы прибыли к понижению. По мысли Дж.Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Он впервые по­казал, что как готовые изделия, так и капитал являются мо­бильными в международном плане. Исследования Дж.Ст. Мил­ля предшествовали появлению теории международной мигра­ции факторов производства. Представления экономистов неоклассиков о международной миграции капитала оформились в теоретическую систему в 20-х годах XX в. Основные положения неоклассической теории из­ложены в трудах Э. Хекшера, Б. Олина, Р. Нурксе, К. Инвер- сена. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. С позиций современной экономической теории это оправдано, поскольку внешняя торговля и международное дви­жение капитала имеют одинаковый экономический смысл. Так, движение капитала в форме внешних займов представляет собой растянутую во времени (межвременную) торговлю. Она пред­ставляет собой не обмен товара на товар, а обмен потребления в настоящем на потребление в будущем. Э. Хекшер и Б. Олин разработали теорию факторных про­порций, согласно которой страны в различной степени обеспе­чены факторами и используют их в разных пропорциях при производстве товаров. Избыток или недостаток капитала рас­сматривается неоклассиками как причина его международной миграции. При этом, опираясь на концепцию маржинализма, они акцентируют внимание на предельной производительности капитала, выражающейся в ставке процента. К. Иверсен проанализировал не только сущность междуна­родного движения капитала, но и его механизм. Международное движение капитала он разграничил на реальное и уравновеши­вающее. Реальное движение капитала связано с неодинаковым уровнем предельной производительности факторов в разных странах. Уравновешивающее движение капитала обусловлено по­требностями регулирования платежного баланса. Ученый иссле­довал также последствия вывоза капитал, такие, как повышение эффективности факторов производства вследствие их более ра­циональной комбинации, рост национального дохода в странах, связанных международной миграцией капитала. Неокейнсианская теория международного движения капитала разработана в конце 30-х — начале 50-х годов XX столетия под влиянием воззрений Д. Кейнса. Согласно кейнсианской теории важнейшим условием макро­экономического равновесия является равенство инвестиций и сбережений / = S. Превышение сбережений над инвестициями уводит экономику от состояния равновесия в сторону спада и безработицы. В такой ситуации часть сбережений устремляется за пределы национальных границ. Более существенной причи­ной международного движения капитала в кейнсианской трак­товке является состояние платежного баланса. Если сальдо пла­тежного баланса положительное, т.е. экспорт товаров превышает их импорт, то страна может стать экспортером капитала. Про­цесс международного движения капитала должен регулироваться государством. Наиболее сущест­венные выводы Ф. Махлупа состоят в следующем. 1. Экспорт капитала, воздействуя на отечественные инвести­ции, может их ограничить. Это сократит объем потребления, а в перспективе — и национальный доход. Однако, если вывоз ка­питала стимулирует товарный экспорт, то нейтрализуется тен­денция к снижению доходов в стране, стимулируется деловая активность, что ведет к росту национального дохода. Вывоз ка­питала играет существенную роль в сбалансировании платеж­ного баланса и влияет на макроэкономическое равновесие на­циональной экономики.