16 Критерии количественной оценки риска.

Если исходить из того, что предпринимательский риск – вероятностьнеудачи, то в этом случае критерием оценки риска является вероятность того,что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого,планируемого, прогнозируемого). R=P ( Dt2 –D ), где R – критерий оценки риска;P – вероятность;Dt2 – требуемое (планируемое)значение результата;D – полученный результат.

Недостатки такого расчета является возможность оценки только послеполучения результата.

В качестве критерия оценки риска предполагается и абсолютная величина,которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятностьтого, что этот ущерб произойдет. R=Y · P ( Y ), гдеR – степень риска;P (Y) – вероятность ущерба;Y – ожидаемый ущерб.

Вероятность коммерческого и технического успеха, то есть учет рынка иоценка его степени, определяются в зависимости от характера продукции,которую предполагается получить в результате реализации и других факторов.

Наиболее существенным инструментарием рассматриваемого вида анализа признается анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей. Далее, для сравнения абсолютных, относительных, либо средних величин используется горизонтальный (временной) анализ  — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Развитием горизонтального является трендовый анализ  — сравнение позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда (основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и особенностей отдельных периодов). Сравнительный метод также предполагает сравнение показателей изучаемого субъекта с показателями конкурирующих предприятий, отрасли, региона и т.п. Вертикальный (структурный) анализ определяет структуру финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом Более же мощными средствами, определяющими меру влияния определенных факторов на результативные показатели, являются индексный метод, метод цепных подстановок и другие.

17 Количественные методы оценки предпринимательских рисков — их применение базируется на основе данных, полученных при качественной оценке, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение.

1. статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью расчета вероятности события, установления величины риска.

2. В тех случаях, когда информация ограничена, для количественного анализа риска используются аналитические методы, или стандартные функции распределения вероятностей, например нормальное распределение, или распределение Гаусса, показательное (экспоненциальное) распределение вероятностей,

3. метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятности риска..

4. метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта.

5. метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства(коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности).

6. метод целесообразности затрат дает возможность определить критический объем производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

18 Качественные методы оценки предпринимательских рисков — с их помощью осуществляется выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения; определение количественной структуры рисков; выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения; 1. экспертные (каче­ственные) методы, основанные на субъективной оценке ожидае­мых параметров деятельности. Например, финансовое состояние предприятия эксперты могут оценивать с разделением на высокий, средний и низкий классы риска в разрезе следующих составляю­щих: А). Использование кредитов:- уровень риска высок, если предприятие не может осуществить текущую деятельность без использования заемных средств;- уровень риска средний, если предприятию необходимы инвестици­онные кредиты на развитие, расширение бизнеса;- низкий уровень риска, когда предприятие не прибегает к кредитам или использует их изредка.Б). Уровень собственного оборотного капитала:- риск высокий, если существуют проблемы (дефицит) собственных оборотных средств;- риск средний - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен нормативному;- риск низкий - коэффициент обеспеченности собственными оборот­ными средствами выше нормативного.В). Ликвидность активов:-высокий уровень риска связан с большими сверхнормативными запасами сырья и материалов, готовой продукции на складе, просро­ченной дебиторской задолженностью.Г). Вероятность банкротства:- высокая;- существует;-низкая.Д). Рентабельность:-низкая рентабельность по сравнению со среднеотраслевой означает высокий риск2. Применяя метод дерева решений, оценивают значения денежных потоков по нескольким вариантам развития: оптимистический, пессимистический, нормальный. Дерево решений - это сетевые графики, отра­жающие моменты наступления событий и вероятность получения финансовых результатов

3. По методу процентной ставки для более рискованных проектов применяют повышенную ставку дисконтирования, под более высокий процент предоставляют кредиты - с учетом премии за риск.4. метод сценариев позволяет перейти от детализированного описания стра­тегических и оперативных рисков, характерных для каждого вида деятельности предприятия к проработке вероятного, пессимистического и оптимистического вариантов развития. На заключительном этапе перспек­тивного планирования такая оценка риска должна воплощаться в показателях плановых заданий: напряженных – соотв-их оптимистическому сценарию, наиболее реальных и заниженных.