Методические указания к выполнению задания № 4

Определение характера финансовой устойчивости предприятия. Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

1. Насколько организация независима с финансовой точки зрения?

2. Растет или снижается уровень этой независимости?

3. Отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности?

Показатели, которые характеризуют независимость п каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал 2 – Внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов (таблица 4.1.).

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (Зп) = строка 210 актива баланса

Для характеристики источников формирования запасов затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

СОС = с. 490 – с. 190

Таблица 4.1. Показатели финансовой устойчивости

Пояснения	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного источника	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Нормальное ограничение	Не выше 1,5	Нижняя граница 0,1; оптимально U2 >=0,5	0,4<=U3<= 0.6	U4 >=0,7; Оптимально 1,5	U5 >= 0.6
Способ расчета	U1 = (c.590+с.690) / с.490	U2 = (с.490 – с.190) / с.290	U3 = с.490 / с. 700	U4 = с. 490 / (с.590+с.690)	U5 = (c.490+c.590) / с.700
	U1 = ЗК / СК СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал	U2 = (СК – ВА) / ОА ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы	U3 = СК / ВБ ВБ – валюта баланса	U4 = СК / ЗК	U5 = (СК + ДО) / ВБ ДО – долгосрочные обязательства
Наименование показателя	1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	4. Коэффициент финансирования	5. Коэффициент финансовой устойчивости

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

КФ = (с. 490 + с. 590) – с. 190

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

ВИ = (с. 490 + с. 590 + с. 610) – с. 190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф^с):

Ф^с = СОС – Зп

Ф^с = с. 490 – с. 190 – с. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ф^т):

Ф^т = КФ – Зп

Ф^т = с. 490 + с. 590 – с. 190 – с. 210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (Ф^о):

Ф^о = ВИ – Зп

Ф^о = с. 490 + с. 590 + с. 610 – с. 190 – с. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (таблица 4.2.):

Таблица 4.2. Сводная таблица по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолют-ная независи-мость	Нормаль-ная независи-мость	Неустой-чивое состояние	Кризисное состояние
Фс = СОС – Зп	Фс 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
Фт = КФ – Зп	Фт 0	Фт 0	Фт < 0	Фт < 0
Фо = ВИ – Зп	Фо 0	Фо 0	Фо 0	Фо < 0