Тема: Закон денежного обращения, денежные массы и скорость обращения денег.

Вопросы:

1. Закон денежного обращения?

2. Понятие денежной массы и ее элементы?

3. Скорость обращения денег?

4. Показатели денежного обращения?

Закон денежного обращения.

Карл Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег необходимых для выполнения функции средства обращения должно быть равно сумме цен реализуемых товаров деленное на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Потребность хозяйства в деньгах определяется так же уровнем цен на товары и услуги.

Обратное влияние на количество денег необходимых для обращения оказывают:

1. степень развития кредитов, т.к. большая часть товаров продается в кредит, тем меньше количество денег требуется в обращение;

2. развитие безналичных расчетов;

3. скорость обращения денег.

При металлическом обращении количество денег в нем регулировалось стихийно с помощью денег функции накопления, т.е. если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили из обращения в сокровища, => количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл исключает нахождение в обращении их излишнего количества. Если обращение обслуживается банкнотами неразменными на золото, то обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажноденежного обращения. Специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту лишь из того что они являются представителями последнего и закон этот сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленная ими золото.

=> когда количество выпущенных бумажных денег будет = теоретическому количеству золотых денег необходимому для обращения, ни каких отрицательных явлений не возникает и бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных законов, т.е. заменителей золотых денег. Указанное требование обеспечивает устойчивость денег и имеет силу во всех общественных формациях, где существует денежное обращение.

Стоимость представляемая каждой бумажноденежной единице соответствует того количества золота, которое необходимо для обращения деленной на количества находящихся в обращении бумажных денег. Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона переполнения сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению.

Условия и закономерности денежного обращения определяются взаимодействием 2 факторов:

• потребностью хозяйства в деньгах;

• фактическим поступление денег в оборот.

Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству - это ведет к обесценению денег, т.е. понижению покупательной способности денежной единицы.

Понятие денежной массы и ее элементы.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государствам.

Денежную массу можно разделить на 2 группы:

1. активные деньги – обслуживают наличный и безналичный оборот;

2. пассивные деньги – различные накопления, резервы, остатки на счетах.

В настоящее время в РФ используются 2 системы показателей определения денежной массы (ДМ):

• Основана на системе денежных агрегатов, которая применяется для регулирования параметров денежного обращения;

• Введена в 1996 году и связанна со вступлением России в МВФ (международный валютный фонд) и необходимостью расчета аналитических показателей соответствием с международного стандарта.

Рассчитать объем ДМ очень сложно, т.к. нелегко определить, что относится к деньгам, а что нет. Из-за этих трудностей используются одновременно несколько денежных агрегатов различающихся по составу охватываемыми ими видов денежных средств.

Денежный агрегат (ДА) – показатель объема ликвидных финансовых активов используемых в экономике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности.

Финансовые статистики промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов: (их 4)

М1 – включает наличные деньги в обращение (банкноты, монеты и средства на текущих банковских счетах – вклады до востребование и остатки на расчетных счетах юридических лиц);

М2 – состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках до 4 лет;

М3 – содержит агрегат М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждений (Например: спец банки, которые основываются на 1-2-ух видах, финанционные фонды)

М4 – содержит М3 + депозитные сертификаты (ценные бумаги) крупных коммерческих банков.

В США, Канаде и России – используются 4 агрегата.

Швейцария, Германия – 3.

В Англии –5.

Япония -3, 4, 5.

Анализ структуры и динамики ДМ имеет важное значение, при выработки центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. ДМ в РФ рассчитывается ЦБ по состоянию на 1-ое число месяца на основании данных сводного баланса банковской системы.

В составе денежной массы (ДМ) России входят следующие агрегаты:

1. М0 – наличные деньги в обращении;

2. М1 – состоит из М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и др. организаций + средства госстраха + депозиты населения по востребованию в сбербанке и коммерческих банках;

3. М2 – состоит из М1 + срочные вклады в сбербанке;

4. М3 – состоит из М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Д/з: Анализ состояния денежной массы в РФ в 2010-2011г.? www.cbr.ru

Вопросы на обсуждение:

1. Понятие денежной системы.

2. Типы денежных систем.

3. Элементы современной денежной системы.

4. Денежная система России.

С апреля 1996 года Россия как член МВФ публикует основные денежные агрегаты ежемесячном международном сборнике «Международная финансовая статистика», где характеристики денежного предложения выраженными агрегатами, включающими кроме депозитов в национальной валюте, депозиты в иностранной валюте M2X.

Методология МВФ расчета денежного агрегата направлена на выявления возможности стран отвечать по своим обязательствам, в рамках существующего валютного механизма, т.е. на отражение международной ликвидности стран членов МВФ.

Денежные агрегаты (ДА) по международной финансовой статистике подразделяются на:

1. Деньги – включают деньги вне банках и деньги до востребования, аналогично М1.

2. Квазиденьги – ликвидные депозиты денежной системы (ДС), которые не используются как средство платежа, включают срочные и сберегательные депозиты и депозиты, в иностранной валюте учитываемые в балансе банка России и коммерческих банках.

3. Широкие деньги – совокупность агрегатов деньги и квазиденьги, т.е. М2 + депозиты в иностранной валюте.

Самостоятельным компонентом ДМ РФ является – денежная база (ДБ), которая включает в себя агрегат М0 + денежные средства в кассах банка, обязательные резервы банков в ЦБ и их средства на креспанденских счетах в ЦБ.

Денежная база по методологии МВФ включает:

1. чистые международные резервы (ЧМР) определяемые как разность между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов;

2. чистые внутренние активы (ЧВА) характеризующие кредит расширенному правительству, коммерческим банкам и прочие неклассифицированные активы. Чистый кредит расширенному правительству определяется как сумма чистых требований, органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита, чистого кредита центрального банка, местным органом управления и чистого кредита центрального банка внешне-бюджетного фондам. (Все эти данные берутся из баланса БР).

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Важное значения имеет расчет денежного мультипликатора, показателя характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в экономике. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств получаемого банками в виде депозитов на специальных счетах банки России (форы).

Теоретически денежный мультипликатор = величине обратной ставки обязательных резервов устанавливаемых для банка банками страны. Изменение объема ДМ может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорении их оборота.

3.Скорость обращения денег – это показатель и интенсификация их движения для функцианировани в качестве средства обращения и средства платежа. Данный показатель трудно поддается количественной оценки поэтому для его расчета используются косвенные методы.

В промышленно развитых странах в основном изчисляются 2 показателя скорости роста и оборота денег:

1. Показатель скорости обращения в кругообороте дохода и определяется как отношение ВНП или национального дохода к денежной массе, а именно или к агрегату М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращение и процессом экономического развития.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Определяется как отношение суммы первичных средств по банковским текущим счетам к средней величине наличной ДМ.

В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота полноты охвата различают:

1. скорость охвата денег в кассах учреждений ЦБ, как соотношение суммы поступления денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

2. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемого путем деления суммы поступления и выдачи наличных денег включая оборот почты и учреждений сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (Например: циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и структуры платежного оборота, развития кредитных операций и т.д.

Ускорению обращения денег способствуют такие факторы как развитие системы взаимных расчетов, внедрение информационных систем в банковское дело и применение электронных средств банковских расчетов. При прочих равных условиях ускорения скорости обращения денег равнозначно увеличению ДМ и является 1 из факторов инфляции.

4.Показатель денежного обращения (ДО).

Существует следующая классификация показателей денежной системы:

• Макроэкономические показатели, показывают реальную взаимосвязь с реальным сектором в экономике.

К ним относятся:

- номинальная денежная масса

- денежный оборот

- скорость обращения денег

- реальная ДМ

- индекс номинальной и реальной ДМ уровень монеторизации экономики

- покупательная способность денег.

• Виды ликвидных активов, показывают их классификацию по степени ликвидности.

К ним относятся:

- наличная ДМ

- наличные деньги вне банковской системы

- наличные деньги в кассах банка

- безналичная денежная масса

- денежный мультипликатор

- ДБ

- ценные бумаги в денежном обороте

- мировые деньги

• Показатели ДМ, характеризуют различные подходы к исчислению денежной массы.

К ним относится:

- традиционная система денежных агрегатов

- система агрегатов ДМ по методологии МВФ

Согласно количественной теории денег, годовой денежный оборот будет = величине валового национального продукта.

MV = ВНП

V – Скорость обращения денег

М – номинальная ДМ

Величина национального продукта определяет потребность в деньгах, а величина денежного оборота – предложение денег.

Это уравнение представляет тождество, и изменения одного из параметров автоматически приводит к изменению других. Это означает, что с одной стороны рост реального сектора экономики не возможен без роста ДМ. С другой, изменение ДМ должно отражаться на номинальной величине ВНП.

Номинальная ДМ – это статистическое количество денег в обращении или запаса активов в ликвидной форме.

Спрос на деньги – это спрос на финансовые активы в ликвидной форме, т.к. финансовыми активами в ликвидной форме являются деньги.

Количество денег определяется потребностью населения иметь активы в ликвидной форме.

Величина ДМ определяется потребностью общества в деньгах и фактическим поступлением в их оборот.

Превышение денег над их объемом необходимо для хозяйств ведет к обесцениванию денег, т.е. к инфляции. Следовательно, основной принцип денежного обращения – ограничения денежной массы средством оборота.

Обращение полноценных денег регулировалось стихийно, при обращении неполноценных денег, т.е. банкнот неразменных на метал наличные деньги, совершают кругооборот в соответствии с законом бумажноденежного обращения, согласно которому выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото, серебро.