Тема 11. Проектні ризики та управління ними

11.1 Класифікація проектних ризиків

11.2 Типові ризики проектів

11.3 Сутність та функції управління проектними ризиками

Ключові слова: поняття проектного ризику; ендогенний, екзогенний, динамічний та статичний ризики; типові ризики проектів; функції управління ризиком; міри зниження ризику; аналіз чутливості проекту

11.1 Класифікація проектних ризиків

Проектними вважається сукупність ризиків, що загрожують реалізації інвестиційного проекту, або можуть знизити його ефективність. Близьким до поняття проектний ризик вважають поняття “невизначеність” та “непевність” – під яким розуміють неповноту чи неточність інформації про умови реалізації проекту.

Ризик характеризується трьома чинниками:

• подіями, що негативно впливають на проект;

• ймовірністю появи таких подій;

• оцінка збитків, нанесених такими подіями.

Проектні ризики пов´язані з таким особливостями проектної діялності:

- невизначеністю в часі (деякі проекти можуть мати багаторічний “життєвий цикл”); - великою кількістю та різноплановим характером учасників; - досить складною схемою управління; - міжнародним характером проектів, що ставить проект в залежність від політичних та економічних умов країни.

Всі види ризиків поділяють на внутрішні (ендогенні) та зовнішні (екзогенні – політичні ризики, стихійні лиха), а також динамічні (непередбачені зміни вартісних оцінок проекту, зміни в управлінських рішеннях, зміни ринкових та політичних ситуацій) та статичні (ризики втрати реальних активів через заподіяння збитків власності чи незадовільну організацію управління). Ймовірність зовнішніх ризиків існує на всіх фазах проекту.

Проектні ризики класифікують за наступними факторами.

1.За фазами й етапами проектної діяльності виділяють ризики доінвестиційної та інвестиційної фаз, фази пусконалагоджувальних робіт та виробничої фази.

2. За ступенем впливу учасників проекту на ризикові чинники.

3. За можливістю захисту від ризику шляхом страхування.

4. За наявністю специфічних ризиків в окремих галузях економіки. Наприклад, ризик правильної оцінки запасів в нафтогазодобувній галузі, високий ступінь екологічного ризику в хімічній, металургійній, целюлозно-паперовій та інших видах промисловості.

11.2 Типові ризики проектів

Типовими ризиками проекту можуть бути:

1. ризик учасників проекту, пов´язаний зі свідомим чи вимушеним невиконанням учасниками своїх зобов´язань через непрофесіоналізм чи безпечність;

2. ризик невчасного завершення проекту через помилки в проектуванні, зміни зовнішніх умов внаслідок адміністративних розпоряджень чи екологічної погрози, затримка в завершенні робіт призводить до збільшення проектного кошторису;

3. ризик перевищення кошторисної вартості через помилки в проектуванні або зміни реалізації проекту;

4. ризик низької якості проектних робіт, пов´язані з п.1., помилками в проектуванні, низькою якістю матеріалів. Виправлення дефектів призводить до перевищення кошторисної вартості;

5. конструкторський (технічна нейздійсненість проекту) та технологічний відхилення в режимі експлуатації від заданих техніко-економічних параметрів) ризики;

6. виробничий ризик – виникнення перебоїв у виробничому процесі. До виробничого відносять також геологічний (неправильне визначення обсягу природних запасів), екологічний та управлінський (непрофесіоналізм управлінців) ризики;

7. збутовий ризик (ризик зміни кон´юктурного ринку) – зменшення обсягів реалізації та ціни на нього;

8. фінансовий ризик пов´язаний зі змінами процентної ставки в кредиту, валютними змінами або рефінансуванням (недостатністю коштів в банка-кредитора проекту);

9. політичний, адміністративний, юридичний та форс-мажорний ризики відносяться до зовнішніх ризиків проектної діяльності.