62. Структура и основные функции рцб

Ры́нок це́нных бума́г (или Рынок капита́лов, англ. Capital market) — это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг.

Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг:

-по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);

-по виду ценных бумаг (рынок облигаций, фондовый рынок);

-по форме организации (биржевые и внебиржевые);

-кассовый и срочный.

Организованный и неорганизованный.

Первичный рынок — рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг. Вторичный рынок — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку. Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нём ведётся строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть организованным и неорганизованным. Организованный биржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. Неорганизованный внебиржевой рынок связан с куплей-продажей ценных бумаг любыми участниками рынка без соблюдения каких-либо правил.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы: 1) общерыночные функции, присущие любому рынку, и 2)

специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.

К общерыночным относятся:

• коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;

• ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;

• информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;

• регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управлении и контроля.

К специфическим можно отнести:

• перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;

• функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производственных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

63. Информац, инфрастр и программное обеспечение валютного рынка

Инфраструктурно валютный рынок базируется на глобальных компьютерных сетях, в узлах которых расположены валютные бир¬жи и крупнейшие банки, осуществляющие конверсионные операции. Сеть доходит до каждого участника рынка и позволяет совершать операции в режиме реального времени. На валютные биржи приходится только около 5% всех конвер¬сионных сделок, более 90-93% сделок осуществляется на межбан¬ковском рынке. В настоящее время основным инфраструктурным элементом межбанковских взаимодействий является система SWIFT (т.е. Общество международных межбанковских финансовых телеком¬муникаций). SWIFT существует с 1973 г. и осуществляет телексную связь между 6 тыс. финансовых организаций из 120 стран через спутниковые системы. Среди абонентов этой системы - уже свыше 100 российских банков. Информационное обеспечение валютного рынка осуществляют такие всемирно известные компании, как английская Reuters, аме¬риканские Telerate a Bridge Company и Bloomberg, датская Tenfore. Они предоставляют широкому кругу пользователей ретро¬спективную и оперативную информацию о спот-, кросс- и фор¬вардных курсах валюты, о рынках валютных фьючерсов, опцио¬нов и обязательств, а таю/се обеспечивают проведение конвер¬сионных сделок с основными валютами

Большинство мировых информационных систем сформировалось задолго до эпохи Интернета. Сейчас их сети подсоединены к Ин¬тернету и могут считаться его подсетями. Кроме того, Интернет дает доступ к многочисленным бесплатным информационным ресурсам о валютных рынках. Наиболее известен бесплатный сервер корпо¬рации CNN, дающий возможность получить информацию о курсах валют, акций, а также сведения о крупнейших компаниях мира.

После того как в 1996 г. в США были приняты законы, разреша¬ющие электронную торговлю в Интернете, появились сотни онлай¬новых брокеров, обеспечивающих выход на рынок индивидуальных инвесторов.