2.Бизнес-план проекта.

Цели бизнес – плана:

1. определяет степень жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия;

2. снижает риск предпринимательской деятельности;

3. конкретизирует перспективы бизнеса в виде систематизации количественных и качественных показателей;

4. привлекает внимание и интерес потенциальных инвесторов фирмы;

5. помогает получить ценный опыт планирования, развивает перспективный взгляд на организацию и её рабочую среду.

Типы бизнес-планов:

1. бизнес-план создания нового предприятия;

2. бизнес-план внедрения новой продукции на предприятии;

3. бизнес-план технического перевооружения и реконструкции;

4. бизнес-план финансового оздоровления предприятия.

Необходимо отличать бизнес-план от ТЭО. ТЭО является более узким документом, акцент в структуре ТЭО сделан на производственно-технические аспекты проекта. Бизнес-план рассматривает все основные проблемы, связанные с проектом, в том числе маркетинг, коммерческие и рыночные проблемы.

Бизнес-план включает не весь комплекс общих целей фирмы, а только одну цель, которая связана с созданием определённого одного вида бизнеса. Бизнес-план ориентирован только на развитие, на рост фирмы или организации, а стратегия – рост.

Стратегические планы – это планы с растущим горизонтом времени и, наоборот, бизнес-план имеет чётко очерченные временные рамки.

В бизнес-плане его функциональная составляющие (план маркетинга, план производства) имеет равновесное значение, в стратегическом плане они имеют более низкое значение.

Этапы разработки бизнес-плана:

1. определение источников нужной информации;

2. определение целей его разработки;

3. определение своих целевых читателей;

4. установление общей структуры бизнес-плана;

5. сбор информации для подготовки каждого из намеченных разделов бизнес-плана;

6. написание бизнес-плана;

7. анализ разработанного бизнес-плана.

Содержание бизнес-плана:

1. Резюме.

2. Описание продуктов или услуг.

3. Анализ компании или истории бизнеса.

4. План маркетинга.

5. Производственный план.

6. Организационный план.

7. Финансовый план.

8. Степень риска по проекту.

9. Приложение (таблицы).

Билет 16

1. Методы оценки риска.

Методы оценки риска и неопределённости:

1. Анализ чувствительности проекта;

2. Проверка устойчивости проекта;

3. Корректировка параметров проекта;

4. Формализованное описание неопределённости;

5. Дерево решений;

6. Статистический метод или метод Монте-Карло;

7. Экспертный метод (факторный или постатейный);

8. Рейтинговый метод.

1) Анализ чувствительности проекта даёт точную оценку того, насколько сильно изменяется эффективность проекта при определённом изменении 1-го из исходных параметров проекта.

Данный метод применяется в 2-х случаях:

• для определения факторов в наибольшей степени оказываемых влияние на результаты работы проекта;

• для сравнительного анализа проекта.

На ЧДД наибольшее влияние оказывает изменение цены и объём продаж.

1. Определяются наиболее значимые факторы, влияющие на результаты проекта и определяются их базовое значение.

2. Рассчитывается ЧДД при базовых значениях этих факторов.

3. Один из факторов изменяется и рассчитывается ЧДД при каждом новом значении этого фактора.

4. Сравнивается чувствительность проекта к каждому фактору и определяются важнейшие из них.

2) Проверка устойчивости проекта предусматривает разработку сценариев развития проекта. По каждому сценарию рассчитываются затраты, результаты и интегральный эффект.

Проект считается устойчивым, если интересы его участников соблюдаются, а неблагоприятные последствия устраняются за счёт созданных запасов или резервов.

Рассчитывается точка безубыточности проекта:

3) Корректировка параметров проекта. При использовании данного метода проектные параметры проекта заменяют на ожидаемые. Для этого сроки выполнения работ увеличивают на среднюю величину возможных издержек.

Учитываются запаздывания платежей, неритмичность поставок сырья, внеплановые отказы оборудования и другие факторы. При расчёте показателей эффективности увеличивается норма дисконта по данному проекту.

Средний риск – поправка 8-10%;

Высокий риск – поправка 12-14%;

Низкий риск – поправка 3-5%.

4) Формализованное описание неопределённости.

1 этап: рассматриваются возможные условия реализации проекта в форме сценариев или моделей (определяются затраты, результаты и т.д.).

2 этап: исходная информация о факторах неопределённости преобразуется в информацию о вероятностях отдельных условий реализации проекта и соответственных показателях эффективности.

3 этап: определяются показатели ожидаемой эффективности проекта с учётом факторов вероятности.

Формула ожидаемой вероятности: Э_ож = Э_i* Р_i

Э_ож – ожидаемый интегральный эффект;

Э_i – интегральный эффект при i условии реализации проекта;

P_i – вероятность реализации i условия.

5) Дерево решений. Данный метод используется когда проект имеет обозримое количество вариантов развития.

1 этап: определяется состав и продолжительность фаз (этапов) жизненного цикла проекта.

2 этап: определяются ключевые события, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта.

3 этап: определяется время наступления ключевых событий.

4 этап: формулируются все решения, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события.

5 этап: определяется вероятность принятия каждого решения.

6 этап: рассчитывается стоимость каждого этапа осуществления проекта в текущих ценах.

7 этап: определяется ЧДД по каждому сценарию развития проекта.

События 2, 4, 6 означают прекращение проекта в связи с признанием его не жизнеспособным.

События 1, 3, 5 означают решение о дальнейшей реализации проекта.

События 7, 8 – начало фазы эксплуатации проекта.

В заключении рассчитывается ЧДД по каждому сценарию, а также интегральный показатель ЧДД.

Если ЧДД > 0, то проект имеет приемлемую степень риска.

6) Статистический метод. Степень риска проявляется в изменчивости результата проекта или его вариации.

Абсолютной мерой риска могут служить показатели:

• среднелинейного отклонения;

• среднеквадратичного отклонения;

• дисперсии.

Среднелинейное отклонение (а) относится к упрощённым характеристикам вариации и определяется как средневзвешенная величина из отклонений отдельных результатов от их средневзвешенного ожидаемого значения.

Дисперсия (²) – это средневзвешенная величина из квадратов отклонений возможных результатов от средней величины.

Среднеквадратичное отклонение (стандартное):

Эти показатели являются именованными величинами, измеряют степень риска в тех же единицах что и результаты предпринимательской деятельности. Эти величины можно сравнивать только по альтернативным вариантам вложения одного и того же объёма инвестиций.

Более точными являются показатели относительной меры риска – коэффициенты вариации:

• Коэффициент вариации по среднелинейному отклонению;

• Коэффициент вариации по среднеквадратичному отклонению;

Эти коэффициенты показывают среднюю величину риска, приходящуюся на единицу ожидаемого результата. Если коэффициент вариации менее 10%, то наблюдается слабая колеблемость результата по проекту, риск не высокий. Если коэффициент вариации больше 10 %, но меньше 25 – наблюдается умеренная колеблемость результата, риск по проекту средний. Если коэффициент вариации больше 25% – высокая колеблемость результатов, высокий риск.

• Цена риска:

– обратный показатель

Цена риска показывает средний ожидаемый размер дохода, приходящийся на единицу риска.

7) Экспертный метод. Риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный по всему проекту риск.

Задачи:

1. Составление исчерпывающего перечня рисков по всем стадиям проекта;

2. Определять удельный вес каждого простого риска по всей их совокупности;

3. Оценить значения рисков с помощью мнения экспертов.

0 баллов – риск несущественный;

25 баллов – риск скорее всего не реализуется;

50 баллов – о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

75 баллов – риск скорее всего проявится;

100 баллов – риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов подвергаются анализу на их непротиворечивость по трем правилам:

1. Максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору не должна превышать 50.

мах  а_i – b_i   50

а, b – вектора оценок первого и второго эксперта.

2. Необходимо для оценки согласованности мнений экспертов по всему набору рисков выявить пару экспертов, мнение которых наиболее сильно расходятся:

8) Рейтинговый метод. Данный метод используется для оценки надёжности инвестирования средств в уже действующие фирмы. Суть метода заключается в оценке параметров деятельности фирмы и отнесение её к конкретному классу с точки зрения степени риска. Выделяют рейтинг фирмы на основе какого-либо одного главного параметра: величина прибыли, темп роста, темп прироста.

2. Технико-экономическое обоснование инвестиции в проект

ТЭО – это основной документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в рассматриваемый проект. ТЭО является обязательным документом, если:

• финансирование капитальных вложений осуществляется полностью или частично из государственного бюджета и внебюджетных фондов;

• из централизованных фондов министерств и ведомств;

• за счёт собственных ресурсов государственных предприятий.

Решение о необходимости разработки ТЭО принимает инвестор или заказчик

проекта.

Разработка ТЭО осуществляется юридическими и физическими лицами (проектировщиками), имеющими лицензию на эти проектные работы на основании договора или контракта с заказчиком.

Состав ТЭО:

1. Исходные данные и условия (рассматривают цели инвестирования, характеристику объекта инвестирования, сведения о заказчике, инвесторе, подрядчиках, поставщиках и проектной организации).

2. Рынок и мощность предприятия, номенклатура продукции.

3. Обеспечение предприятия ресурсами.

4. Место размещения предприятия.

5. Основные технические решения.

6. Основные стратегические решения.

7. Организация транспортировки крупногабаритного и тяжёловесного оборудования.

8. Оценка воздействия на окружающую среду.

9. Кадры и социальное обеспечение.

10. График осуществления проекта.

11. Экономическая оценка и финансовый анализ.

12. Выводы и предложения.

Билет 17