42. Виды ценных бумаг и их классификация. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа.

Ценная бумага – это надлежащим образом оформленный денежный документ или запись, удостоверяющие имущественное право или отношение займовладельца ценной бумаги по отношению к лицу, ее выпустившему.

Классификация:

1. Долевые ценные бумаги

а). Акции – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и на участие в управлении этим обществом.

2. Долговые ценные бумаги – фиксируют отношения займа между лицом, выпустившим ценные бумаги (эмитентом), и лицом, владеющим бумагой (инвестором).

а). Облигации – имеют фиксированный номинал, срок действия и процент.

б). Вексель – краткосрочная бумага, обслуживающая коммерческий кредит. Выпускается на срок менее 1 года.

в). Депозитный сертификат – финансовый документ, выпускаемый кредитными учреждениями и свидетельствующий о депонировании денежных средств с правом вкладчика на получение депозита.

г). Государственные ценные бумаги - это долговые обязательства правительства. Они отличаются по датам выпуска, срокам погашения, по размерам процентной ставки.

3. Производные ценные бумаги – для обслуживания обращения прочих ценных бумаг (варранты, опционы, фьючерсы). Их функции – повышение ликвидности бумаг (свойство быстро и без потерь в стоимости обмениваться на деньги) и распределение рисков между участниками фондового рынка.

Опцион – срочный контракт на ценные бумаги, предусматривающий право на их приобретение или реализацию по определенной цене в течение определенного срока.

Фьючерс – специально разработанный срочный контракт, заключаемый между продавцом и покупателем на осуществление купли-продажи ценных бумаг по заранее фиксированной цене в будущем на определенную дату.

Н а рынке ценных бумаг обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги. Фондовый рынок разделяют на первичный и вторичный. Первичный – включает в себя движение ценных бумаг от эмитента к инвестору. На вторичном рынке идет движение бумаг между инвесторами.

Фондовая биржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

43. Возникновение, сущность и функции банков.

Банк – кредитно-финансовое учреждение, осуществляющее сосредоточение временно свободных денежных средств (прием вкладов), предоставление их во временное пользование в виде кредитов, посредничество во взаимных платежах и расчетах между предприятиями и отдельными лицами.

Первые упоминания о кредитных операциях относятся еще к периоду до нашей эры. Позже появились ростовщики, которые предоставляли денежные ссуды под высокий процент. Затем появляются банки – организации, в которых кредитные, денежные и расчетные операции сосредотачиваются в одном центре.

Виды банковских операций:

1. активные – предоставление кредитов;

2. пассивные – мобилизация денежных сбережений (прием вкладов-депозитов и сберегательных вкладов);

3. банковские услуги – осуществление наличных и безналичных платежей, операций с золотом и валютой, выпуск и хранение ценных бумаг.

Банковская прибыль – это разница между суммой процентов заемщиков и суммой процентов вкладчикам.

Современная структура национальных банков пред-ставляет собой двухуровневую систему, включающую центральный банк и коммерческие банки.

Центробанк выполняет следующие функции:

- проведение единой кредитной денежной политики;

- регулирование денежного обращения;

- организация расчетов и кассового обслуживания;

- надзор за деятельностью коммерческих банков;

- обеспечение устойчивости денежной единицы;

- эмиссия наличных и безналичных денег.

Коммерческие банки выполняют функции:

- привлечение и аккумуляция свободных средств;

- предоставление кредитов юридическим и физическим лицам;

- расчетно-кассовое обслуживание счетов клиентов;

- операции с ценными бумагами;

- специальные операции: факторинговые, лизинговые, трастовые;

- консультационные и брокерские услуги;

- валютные операции.

Таким образом, банк Б создал дополнительные деньги – 810$.

Теоретически, при норме резервов 10% каждый 1$, вложенный в банк, приведет к созданию 10$, т. е. имеет место мультипликация:

,

где т – банковский мультипликатор, который показывает, сколько новых банковских долларов создает банковская система, при поступлении в нее одного дополнительного доллара депозита.

Если R=10%=0,1 то .

Учитывая т, можно рассчитать максимальную сумму денег (М), которую создала банковская система 

Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве обязательных резервов.