- •1. Сущность инвестиционной деятельности. Роль и возможности инвестиций.
- •2. Понятие инвестиций
- •3. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- •5.Инвестиционная политика предприятия.
- •6. Организация управления инвестициями
- •7. Инвестиционный рынок: понятие и структура
- •8. Фондовый рынок как инстумент рыночного регулирования.
- •9. Инвестиционные рынки ценных бумаг
- •1) При открытом размещении ценных бумаг:
- •2) В случае закрытого размещения ценных бумаг:
- •10.Роль акций в качестве инвестиционных инструментов
- •11. Сущность правового регулирования инвестиционной деятельности
- •12 Планирование инвестиций на долгосрочную перспективу
- •14. Инвестиционная стратегия акционерных обществ
- •15.Источники формирования инвестиционного проекта, их преимущества
- •Классификация кредитов, используемых на финансирование инвестиций
- •16.Основные методы финансирования инвестиционной деятельности.
- •17. Принципы оценки специфической стоимости отдельных ресурсов, используемых для финансирования ип
- •20.Особенности инвестиций в нематериальные активы.
- •21.Современные проблемы инвестирования средств в недвижимость
- •22. Ипотечное кредитование.
- •23. Лизинг и его значение в инвестиционной деятельности.
- •24. Основная задача финансовой устойчивости ип
- •26. Показатели оценки платёжеспособности и ликвидности инвест проекта
- •27. Показатели финансовой состоятельности инвестиционного проекта
- •28. Эмиссия акция в инвестиции. Организация вторичной эмиссии
- •29. Эмиссия облигаций в инвестиции. Дисконтированные и процентные облигации
- •30. Привлечение капитала через кредитный рынок
- •33. Способы мобилизации инвестиционных ресурсов из внешних источников.
- •34.Инвестиционный кредит как разновидность банковского кредита
- •35. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка
- •37.Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов
- •38. Специфика формирования и оценки портфеля финансовых инвестиций
- •39. Традиционный подход к управлению портфелем инвестиций
- •41. Современная портфельная теория и цели портфельной политики
- •Риск диверсифицированный
- •42.Сущность и методы управления инвестиционными проектами.
- •44.Прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фаза проектирования.
37.Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов
Формирование инвестиционного портфеля предприятия проводится в предположении, что: общий объем инвестиционных ресурсов предприятия ограничен, имеется ряд объектов инвестиций (проектов), по отдельности удовлетворяющих условиям доходности, и по общему объему превышающих имеющийся объем инвестиций (то есть возникает задача выбора некоторых из набора). Требуется составить портфель инвестиций, обеспечивающий максимально возможный прирост капитала предприятия и/или соответствующий иным критериям.
Исходя из системы приоритетных целей, и проектируемого объема инвестиционных ресурсов, процесс формирования инвестиционного портфеля реальных инвестиционных проектов в укрупненном виде содержит следующие этапы:
1. Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации |
2. Рассмотрение и оценка бизнес - планов отдельных инвестиционных проектов |
3. Первичный отбор инвестиционных проектов для последующего более углубленного анализа |
4. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности |
5. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию риска |
6. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию ликвидности |
7.Окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учетом оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности предприятия |
На практике оценка инвестиционных решений ведется по всем показателям, причем ранжирование объектов и формирование портфеля осуществляется на основе различных методов, включая следующие:
Метод выбора по методу Парето, когда наилучшим считается тот объект инвестиций, для которого нет ни одного объекта по критериальным показателям не хуже указанного, а хотя бы по одному показателю лучше.
Метод выбора по методу Борда, при котором объект инвестиций ранжируются по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга, а затем подсчитывается суммарный ранг для каждого объекта инвестиций. Наилучшим считается объект с максимальным значением суммарного ранга.
Метод выбора по удельным весам показателей, при котором сами критериальные показатели ранжированы по значимости для инвестора. Каждому критериальному показателю присваивается удельное значение веса (в долях единицы) при сумме весов всех показателей, равной 1. Значения рангов показателей для каждого проекта взвешиваются по удельным весам самих показателей и суммируются. Результирующие ранги сравниваются между собой и лучшим считается объект с наибольшим значением такого взвешенного ранга.
Методы линейного программирования наиболее сложная группа методов, с помощью которых решается задача оптимизации доходности и рисков портфеля при заданных ограничениях.
Если из пакета проектов необходимо выбрать несколько лучших, общая сумма финансирования по которым соответствует инвестиционным возможностям инвестора, применяется правило выбора по Парето.