Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Мой курсач.docx
Скачиваний:
3
Добавлен:
01.04.2025
Размер:
76.03 Кб
Скачать

Глава 2.3. Оценка вероятности угрозы банкротства с помощью модели у. Бивера

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

  • рентабельность активов;

  • удельный вес заёмных средств в пассивах;

  • коэффициент текущей ликвидности;

  • доля чистого оборотного капитала в активах;

  • коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).

Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5).

Таблица 3

Система показателей Бивера для диагностики банкротства

Показатель

Значение показателей

Благоприятно

5 лет до банкротства

1 год до банкротства

Коэффициент Бивера

0,4 – 0,45

0,17

- 0,15

Рентабельность активов, %

6 - 8

6 - 4

- 22

Финансовый леверидж, %

< 37

< 50

< 80

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

0,4

< 0,3

< 0,06

Коэффициент текущей ликвидности

2 <= Кт.л. < = 3,2

1<=Кт.л<= 2

<= 1

Рассчитаем необходимые показатели, а результаты внесем в таблицу 4.

1) Коэффициент Бивера=(ЧП+Аморт.)/ЗК.

ЗК=стр. 1400+стр. 1500 – стр. 1530

ЗКн.г.0=16 689 тыс. руб.; ЗКн.г.1=17 061 тыс. руб.; ЗКк.г.1=23 759 тыс. руб.

2) Рентабельность активов=ЧП/СовА*100%.

3) Финансовый леверидж=ЗК/СовКап*100%.

4) Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами=СОС/СовА.

СОС=ПК – ВнА.

СОСн.г.0=270 392 тыс. руб.; СОСн.г.1=252 480 тыс. руб.;

СОСк.г.1=281 388 тыс. руб.

5) Коэффициент текущей ликвидности=ОбА/Краткоср. пассивы.

Кт.л.0=13,44

Кт.л.1=10,26

Таблица 4

Модель Бивера диагностики банкротства

Показатель

Формула расчета

Значение за прошлый год

Значение за отчетный год

Коэффициент Бивера

Чист.приб.+Амморт. / ЗК (среднег.)

4,90

6,55

Рентабельность активов, %

ЧП / Сов.Акт.(среднег.)* 100%

-0,51

7,69

Финансовый леверидж, %

ЗК (среднег.) / Сов.кап (среднег.). * 100%

3,69

4,34

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами

СОС / Сов.Акт. (среднег.)

0,57

0,57

Коэффициент текущей ликвидности

Об.А. / Краткосрочн.пассивы

13,44

10,26

Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.

Из полученных результатов становится видно, что и в прошлом, и в отчетном году финансовое состояние организации является благополучным , таким образом, по модели Бивера у ОАО «Белгородстройдеталь» нет угрозы банкротства в ближайшие 5 лет. Но, необходимо отметить, что зарубежные методики оценки вероятности банкротства неадекватно могут отображать результаты. Это обуславливается спецификой формирования показателей отчетности в российской и зарубежной практике.

Заключение

Антикризисное управление – это управление, в котором определенным образом поставлено предвидение опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его факторов для последующего развития.

Исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства, является составной частью общего финансового анализа.

Возможность антикризисного управления определяется в первую очередь человеческим фактором, потенциалом активного и решительного поведения человека в условиях кризиса, его заинтересованностью в преодолении кризисов, пониманием истоков и природы кризиса, закономерностей его протекания. Осознанная деятельность человека позволяет искать и находить пути выхода из критических ситуаций, концентрировать усилия на решении наиболее сложных проблем, использовать накопленный опыт преодоления кризисов, приспосабливаться к возникающим ситуациям.

Кроме того, возможность антикризисного управления определяется и знанием циклического характера развития социально-экономических систем. Это позволяет предвидеть ситуации кризиса и готовиться к ним. Наиболее опасными являются неожиданные кризисы.

Проводя анализ финансового состояния ОАО «Белгородстройдеталь» в частности с применением Модели Бивера, мы можем сказать, что предприятие вполне платёжеспособно и угроза банкротства ему не грозит.

Список литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (принят ГД ФС РФ 21. октября 1994 г.) - Учебное пособие Консультант Плюс: Высшая школа. Программа информационной поддержки российской науки и образования.

  2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (№ 127-ФЗ от 26.10.2002 г. в ред. От 27.07.2010 г.);

  3. Приказ ФСФО РФ «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» №16 от 23.01.201 г.

  4. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете»: (ФЗ № 129 от 21 ноября 1996 г. (в ред. Федерального закона от 28.11.2011 N 339-ФЗ))// СПС КонсультантПлюс;

  5. Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 620 с.

  6. Бендерская, О. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии промышленности строительных материалов: учеб. пособие / О. Б. Бендерская, И. А. Слабинская. – Белгород: Изд-во БГТУ, 2011. – 452 с.

  7. Бендерская, О. Б. Теория экономического анализа: учебник / О. Б. Бендерская, И. А. Слабинская. – Белгород: Изд-во БГТУ, 2009. – 393 с.

  8. Донцова, Л. Н. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.:Дело и сервис, 2009. – 324 с.

  9. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. – М,: Бухгалтерский учет, 2010. – 346 с.

  10. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Проспект, 2010. – 429 с.

  11. Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. – Минск: Новое знание, 2009.

  12. Федорова, Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учеб. пособ. / Г.В. Федорова. – М.: Омега-Л, 2010.

  13. Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротств: учеб. пособ. / Г.В. Федорова. – М.: Омега-Л, 2009.

  14. Справочно – правовая система КонсультантПлюс