4)Дивиденды по обыкновенным акциям:

(10000000-(30000+90000+100000))/(1000000-5000)=9,83руб.-масса дивиденда.(на акции, находящиеся на балансе АО дивиденды не начисляются).9,83/100=0,0983 или 9,83%-ставка дивиденда.

5)Курсовая стоимость обыкновенной акции: 9,83/0,2=49,15руб.

Задача 15

Акционерное общество имеет оплаченный уставный капитал 1 000 000 руб., который состоит из обыкновенных и привилегированных акций. Доля привилегированных акций в уставном капитале максимальна. Ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 15 %. Чистая прибыль общества составила 100 000 руб., из которых 30 % было направлено на модернизацию основных средств. Рыночная процентная ставка составляет 20%. Как изменится курсовая стоимость обыкновенных акций, если рыночная процентная ставка поднимется на 3 %?

Решение:1)Отчислим из чистой прибыли АО на модернизацию основных средств:100000*0,3=30000руб.

2)100000-30000=70000руб.-направлено на выплату дивидендов.

3)Дивиденды по префакциям: 1000000*0,25*0,15=37500(максимально допустимая доля префакций в УК 25%.Дивиденды начисляются от номинал. ст-ти.)

4)Дивиденды по обыкновенным акциям:(70000-37500)/ количество о.а.=?руб. Эту цифру скажут на экзамене

5)Курсовая стоимость обыкновенной акции при ставке 20%:

? руб./0,2= . Если ставка поднимется на 3%,то курсовая стоимость обыкновенной акции снизится до :? руб./(0,2+0,03)=

Задача 17

Портфель открытого инвестиционного фонда состоит из денежных средств и пяти видов ценных бумаг. В таблице представлены данные об изменении стоимости имущества фонда за период в один месяц. На основании данных таблицы рассчитайте стоимость чистых активов инвестиционного фонда на начало и конец периода, а также стоимость размещения и выкупа паев, если надбавка и скидка с цены пая составляет 1,5 %. Рассчитайте доходность вложения средств в данный фонд в годовых процентах (без учета налогообложения).

Активы	На начало периода	На конец периода
Количество паев	1000	2000
Денежные средства в рублях	20000	15000
Денежные средства в иностранной валюте (доллары США)	5000	3000
Валютный курс (руб. за 1 долл. США)	24,73	25,00
Акции А (штук)	1 000 000	1 000 000
Рыночная цена акции А (руб. за 1 акцию)	7,5	8,0
Государственные облигации Б (штук)	25000	15000
Рыночная цена облигации Б (долл. за 1 облигацию)	500	450
Акции В	1000	700
Рыночная цена акции В (руб. за 1 акцию)	1000	1000
Государственные облигации Г	7000	6500
Рыночная цена облигации Б (руб. за 1 облигацию)	1000	1500
Облигации Д	1000	1500
Рыночная цена облигации Д (руб. за 1 облигацию)	500	450
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда (в рублевом выражении)	28643650	25965000
Стоимость чистых активов инвестиционного фонда (в долл. США)	1158255,156	1038600
Изменение стоимости чистых активов инвестиционного фонда, выраженной в руб., %	100	90,65
Изменение стоимости чистых активов инвестиционного фонда, выраженной в долл. США, %	100	89,67
Стоимость пая (выраженная в рублях)	28643,65	12982,5
Стоимость пая (выраженная в долларах США)	1158,26	519,3
Доходность вложения, рассчитанная на основе рублевой стоимости пая, без учета надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 656,11
Доходность вложения, рассчитанная на основе стоимости пая, выраженной в долларах США, без учета надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 661,99
Доходность вложения, рассчитанная на основе рублевой стоимости пая, с учетом надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 672,19
Доходность вложения, рассчитанная на основе стоимости пая, выраженной в долларах США, с учетом надбавок и скидок с цены пая, %	Х	- 677,89

Задача 18

5 мая 2006 года учтены следующие векселя: вексель А на сумму 50 000 руб. со сроком погашения 18 июня 2006 года; вексель В на сумму 30 000 руб. со сроком погашения 18 июля 2006 года; вексель С со сроком погашения 15 августа 2006 года. Какова номинальная стоимость векселя С, если дисконтированная стоимость трех векселей равна 150 000 руб., а учетная ставка составляет 15%.

Решение:Д=H*a*t/360*100,где a- учетная ставка, t- время в днях со дня учета до дня погашения, Д- дисконт, H- номинал.

Да=50000*15*43/360*100=895,83

Дв=30000*15*73/360*100=912,5

ДВВ=Н-Д :

ДВВа=50000-895,83=49104,17;

ДВВв=30000-912,5=29087,5

ДВВс=150000-29087,5-49104,17=71808,33

Дс=х*15*100/360*100

ДВВ=х-Д=х-(х*15*100/360*100)=х-0,041667=0,958333х

71808,33=0,958333х

Х=74930,46

Задача 19

Торговец А купил у торговца В 3 опциона «колл» на котельное топливо по цене 0,006 долл. за галлон и 2 опциона «колл» по 0,007 долл. Страйк-цена – 0,9 долл./галлон. В одном опционном контракте – 1000 баррелей котельного топлива. В одном барреле – 42 галлона. На момент заключения сделки торговец В котельного топлива на складе не имел, а на счете в биржевом банке у него было 70 000 долл. Определите сколько денег будет у торговца В – продавца непокрытого опциона, в случае, если к дате исполнения цена базового актива составит:1)0,85; 2)0,90;

3)0,95; 4)0,98.

Решение:1)Опцион истекает без исполнения:

ФРв=70000+3*1000*42*0,006+2*1000*42*0,007=71344руб.

2)Опцион истекает без исполнения: ФРв=71344

3)Опцион будет исполнен, т.к. спот цена выше страйка:

ФРв=71344+(0,9-0,95)*5*1000*42= 60844руб.

4)Опцион будет исполнен, т.к. спот цена выше страйка:

ФРв=71344+(0,9-0,98)*5*1000*42= 54544 руб.

Задача 20

Имеется трехгодичная облигация с номиналом 5000 руб. и купоном 20 %. Ставка банковского процента – 15 %. Найдите цену облигации:

начальную; сразу после отрезания первого купона; сразу после отрезания второго купона; в момент погашения.

Решение: P=(К*N*[1-(1+j)^-n]/j)+N/(1+j)^n

1.P=(0,2*5000*[1-(1+0,15)^-3]/0,15)+5000/(1+0,15)^3=5567,31

2.P=(1000*(1-1,15^-2)/0,15)+5000/1,15^2=5407,39

3.P=(1000*(1-1,15^-1)/0,15)+5000/1,15^1=5214.50

4.P=5000+1000=6000 ( остался один купон)

Задача 21

Пусть страховщик рассчитывает финансовые результаты на 1 января. Базовая страховая премия по договорам заключенным сроком на 1 год составила:

- поступившая в январе предыдущего года 100000 д.е.

- поступившая в мае предыдущего года 150000 д.е.

- поступившая в декабре предыдущего года 120000 д.е.

Определить методом «1/24» величину резерва незаработанной премии.

Задача22

Клиент застраховал автомобиль от аварии (и/или от угона) на один год и заплатил единовременную премию 600 д.е. Через семь месяцев клиент продал автомобиль. Какую сумму (часть единовременного взноса) страховщик вернет клиенту, если нагрузка составит 20% тарифа?

Решение:1.надбавка=600*0,2=120д.ед

2.Тн =600-120=480д.ед

3.заработок страховщика пропорционально числу месяцев 7/12*480=280д,ед

4.Незаработанная премия страховщика 480-280=200д.ед

200/600=0,33 Нагрузка не подлежит возмещению, т.к. 0,33<0,5<1-при таком соотношение нагрузка не возвращается. При 0,5 можно ставить вопрос о возмещение нагрузки.

Задача 23

Стоимость застрахованного имущества 12 000 д.е., страховая сумма 10 000 д.е., ущерб страхователя 7500 д.е. Опреде­лить страховое возмещение по системе первого риска и системе пропорциональной ответственности.

Решение: по системе 1 риска будет возмещено 7500руб. т.к. в пределах страх. суммы(10000руб.) возмещается полностью согласно определению страхования 1 риска, а сверх страховой суммы вообще не возмещается. По системе пропорциональной ответственности определяем

% возмещения =страх.сумма / оц. ст-ть.имущ-ва =10000/12000=0,83

страх. возмещение = 0,83*7500=6225д.е.

Задача24

Используя коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда, надо выбрать наиболее финансово устойчивую страховую компанию.

Исходные данные: Страховая организация А имеет страховых платежей 60 млн д.е. Остаток средств в запасном фонде на конец тарифного периода 5 млн д.е., выплаты страхового возмещения 38 млн д.е., расходы на ведение дела 6 млн д.е. Страховая организа­ция (Б) имеет страховых платежей 50 млн д.е., остаток средств в запасном фонде на конец тарифного периода 6 млн д.е., выплаты страхового возмещения 22 млн д.е., расходы на ведение дела 5 млн д.е.

Решение:1.Определяем коэффициент финансовой устойчивости финансового фонда (Ксф).

Ксф = (сумма страх. плат.+ост. в запос. фонде)/( страх. возм.+ расх. на ведение дела)

- для страховой организации А:Ксф=(60+5)/38+6)=1,48

- для страховой организации Б:Ксф=(50+6)/22+5)=2,07

Вывод: страховая компания Б финансово устойчивее страховой организации А, т.к. коэффициент финансовой устойчивости выше.

Задача 25

Имеются следующие данные из отчета о прибылях и убытках страховой организации за год (тыс.д.е.):

1) страховые премии (взносы), всего, — 1 412 000;

2) премии, переданные перестраховщикам, — 1 254 000;

3) снижение резерва незаработанной премии — 20 500;

4) оплаченные убытки, всего, — 16 400;

5) доля перестраховщиков — 610; ,

6) снижение резерва убытков — 1250;

7) отчисления в резерв предупредительных мероприятий — 12510;

8) расходы по ведению страховых операций — 4620.

Определить: результат от операций страхования иного, чем стра­хование жизни; рентабельность страховых операций; уровень выплат.

Решение: