2.Эмиссионные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ценными бумагами: выплату процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров; предоставление информации о деятельности банка-эмитента в соответствии с действующим законодательством.

Эмитент – юридическое лицо (группа лиц), государство или местные органы власти, осуществившие эмиссию – выпуск ценных бумаг – и несущие ответственность (согласно проспекту эмиссии) за эти ценные бумаги перед инвесторами.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Особому контролю со стороны Банка России подлежит деятельность банков по выпуску собственных акций и облигаций (инструкция ЦБ РФ № 128-И от 10 марта 2006 г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»).

Эмиссия банками акций

Акции банков относятся к числу долевых ценных бумаг, целью эмиссии которых является формирование постоянного капитала. С помощью акций банки осуществляют первоначальное формирование уставного капитала (при создании банка) и его наращивание (увеличение) в целях осуществления возможностей расширения своей деятельности. Акции выпускаются также при реорганизации банка (слиянии, разделении выделении или преобразовании из паевого в акционерный).

Кроме того, акции – это ценные бумаги эмиссионного типа. Их выпуск и обращение осуществляется в соответствии с правилами, установленными ЦБ РФ на основе действующего законодательства об акционерных обществах и о рынке ценных бумаг. Кредитные организации могут выпускать только именные акции (бездокументарные).

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях) и предоставлять их владельцам одинаковые права. Первый выпуск акций должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Дополнительный выпуск акций может включать выпуск как обыкновенных акций, так и привилегированных.

Доля привилегированных акций не должна превышать 25 % общего объема уставного капитала.

После регистрации выпуска акций и проспекта эмиссии в соответствующем органе кредитная организация должна раскрыть информацию, содержащуюся в проспекте эмиссии, в средствах массовой информации.

В случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки, кредитная организация — эмитент обязана опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в печатном органе массовой информации, распространяемом тиражом не менее десяти тысяч экземпляров.

В случае размещения ценных бумаг путем закрытой подписки, сопровождающейся регистрацией проспекта ценных бумаг, кредитная организация — эмитент обязана опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в печатном органе массовой информации, распространяемом тиражом не менее одной тысячи экземпляров.

Выпуск банками облигаций

Кредитная организация в соответствии с действующим законодательством и ее уставом по решению совета директоров, если иное не предусмотрено ее уставом, может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной организацией облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного кредитной организации третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Кредитная организация может выпускать облигации

• именные и на предъявителя;

• обеспеченные залогом собственного имущества, либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами; облигации без обеспечения;

• облигации с ипотечным покрытием;

• процентные и дисконтные;

• конвертируемые в акции;

• с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигации кредитными организациями, созданными в форме АО, требуются в случаях:

• существования кредитной организации менее 2-ух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

• существования кредитной организации более 2-ух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

В качестве обеспечения может выступать залог ценных бумаг или недвижимого имущества, поручительство, банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия.

Одновременный выпуск акций и облигаций запрещается.

Процедура эмиссии ценных бумаг кредитной организацией включает следующие этапы:

1. Принятие решения о размещении ценных бумаг. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом управления, который имеет соответствующие полномочия согласно законодательству и уставным документам банка.

Как правило, это общее собрание акционеров банка.

2. Утверждение решения о выпуске ценных бумаг. Решение о выпуске утверждается советом директоров (наблюдательным советом).

3. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг. В целях снижения финансовых рисков, повышения ответственности банков-эмитентов перед инвесторами, все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат государственной регистрации в ЦБ РФ. Регистрирующими органами являются Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальные учреждения Банка России. Причем непосредственно в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются выпуски ценных бумаг кредитных организаций:

- с уставным капиталом 1000 млн. рублей и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска);

- с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 процентов;

- выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

- выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 1000 млн. рублей и выше.

Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются территориальными учреждениями Банка России по месту нахождения эмитента.

Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта их эмиссии в случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500. Кредитная организация подготавливает проспект ценных бумаг, который содержит сведения об эмитенте, о его финансовом положении и сведения о выпущенных и выпускаемых ценных бумагах кредитной организации.

4. Размещение ценных бумаг (путем открытой или закрытой подписки). Размещение ценных бумаг должно быть закончено:

• акций при учреждении кредитной организации в форме акционерного общества – не позднее чем через 30 календарных дней с момента выдачи территориальным учреждением Банка России учредителям кредитной организации свидетельства о государственной регистрации кредитной организации;

• акций при реорганизации кредитной организации (кроме реорганизации в форме присоединения) – до государственной регистрации выпуска;

• в остальных случаях – в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска таких ценных бумаг.

В процессе размещения может быть размещено меньшее количество ценных бумаг по сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных документах выпуска (в штуках). Решением о выпуске может быть определена доля ценных бумаг, при размещении которой эмиссия считается несостоявшейся. Такая доля не должна быть ниже 75% акций (облигаций) выпуска.

Неразмещенные ценные бумаги подлежат погашению.

5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Не позднее 30 календарных дней после завершения размещения ценных бумаг кредитная организация обязана предоставить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг для утверждения и регистрации итогов выпуска. После этого информация, содержащаяся в отчете об итогах выпуска подлежит раскрытию в том печатном органе, где предварительно было опубликовано сообщение об эмиссии ценных бумаг.