44.Анализ финансовых результатов (задачи, объекты, этапы, источники информации, основные показатели, используемые методики).

Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации товаров (работ, услуг), а также от прочих видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - экономическая категория, характеризующая эффект (финансовый результат) хозяйственной деятельности предприятия, которая характеризует превышение доходов предприятия над его расходами. Порядок расчета чистой прибыли предприятиями в России определяется формой 2 баланса предприятия (Error: Reference source not found).

Субъекты малого предпринимательства, применяющие упрощенную систему налогообложения, рассчитывают чистую прибыль как превышение доходов над расходами. Доходами являются средства, полученные за проданную продукцию, работы, услуги, иное имущество. Расходами признается сумма платежей, связанных с производством и реализацией продукции, перечисленными в ст. 26 НК РФ.

В процессе анализа кроме перечисленных выше видов прибыли также используются:

маржинальная прибыль — это разность между выручкой (нетто) и прямыми переменными затратами;

капитализированная (реинвестированная) прибыль — это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;

потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия можно оценить различными показателями: общими – различные виды рентабельности, а также частными, характеризующими эффективность использования отдельных видов ресурсов: фондоотдача, материалоотдача, зарплатоотдача и т.п.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

систематический контроль за выполнением планов по объему продаж и прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основные источники информации: книга продаж, накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам 90 (прибыли и убытки), сч.28 (торговая наценка), ф. 2 "Отчет о прибылях и убытках", а также соответствующие планы предприятия.

Этапы анализ формирования и использования прибыли:

анализ состава и динамики балансовой прибыли;

анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности;

анализ уровня среднереализационных цен;

анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности;

маржинальный анализ;

анализ рентабельности;

анализ распределения и использования прибыли;

оценка резервов роста прибыли и рентабельности, разработка рекомендаций.

Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг). Прибыль от продаж в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (РП); ее структуры (di); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной по модели:

Если предприятие производит неоднородные виды продукции или имеет несколько видов деятельности, тогда структура объема продаж существенно влияет на прибыль и должна быть скорректирована на сумму ее влияния:

, где

Rплан_i – плановая рентабельность i-ого вида товара

Для торговли основным анализируемым показателем является валовой доход торговли (валовая прибыль, наценка) - показатель, характеризующий финансовый результат торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров и услуг над затратами по их приобретению Размер валового дохода - главный источник финансирования торговой деятельности.

Задачи анализа валового дохода:

изучение динамических изменений валового дохода и его соотношений: с товарооборотом; с себестоимостью товаров; с издержками товарного обращения;

оценка изменений валового дохода по формам приобретения товаров;

определение резервов роста валового дохода и эффективности торговли.

Основной показатель, определяющий размер валового дохода - торговая надбавка к себестоимости товаров. Уровень надбавки устанавливается в зависимости от покупательского спроса, выраженного рыночными ценами на данный товар, себестоимости и издержек обращения этого товара.

Эффективность продаж по валовому доходу измеряют отношениями (уровнями) валового дохода к товарообороту, себестоимости товаров, издержкам товарного обращения.

Далее анализируется структура валового дохода. При выборе структурных группировок мы будем исходить из того, что средства, вложенные в товар, имеют различную отдачу в зависимости от формы расчетов с поставщиком товара. Товар, принятый на реализацию, освобождает предприятие-приемщика от риска отсутствия спроса на товар, так как при этой форме отношений с поставщиками непроданный товар будет возвращен поставщику без потерь для предприятия, принявшего товар на реализацию. Но при этом товар, взятый на реализацию, имеет большую себестоимость, так как в этом случае поставщик повышает покупную цену в качестве платы за собственный риск и за отсутствие риска у принимающей стороны, поэтому брать товар на реализацию целесообразно лишь при определенной неуверенности в его продаже и лишь на тот период, пока сохраняется такая неуверенность.

Товар с уверенными продажами целесообразно закупать по срочной, предварительной оплате или с отсрочкой платежа. При предварительной оплате (с авансовыми платежами) поставщик предлагает товар с большими скидками, чем при срочной. А товар с отсрочкой платежа или принятие на консигнацию независимо от его продажи предполагает либо увеличение покупной цены, либо оплату процента за отсрочку, что увеличивает себестоимость товара. Последняя форма приемлема при отсутствии средств для срочной или предварительной оплаты или когда задержка оплаты с использованием отсроченных средств в обороте принесет больший доход, чем расходы за отсрочку и поощрения поставщика за предварительную оплату товара. Принятие товаров на консигнацию также применяется, когда поставщик соглашается на любые формы расчетов за товар, кроме предложения товара на реализацию.

С точки зрения эффективности наиболее доходной формой приобретения товаров представляются закупки по авансовым платежам с учетом скидок, представляемых поставщиками за предварительную оплату. Однако эта форма при всей ее привлекательности - наиболее рискованная, так как оплата товаров, предполагающих их продажи в будущем, связана с наибольшей неопределенностью. Такая форма расчетов наиболее приемлема для товаров со стабильно растущим спросом.

Оценивая влияние изменений в ассортименте товаров, следует отметить, что доход организации изменяется в той степени, в какой увеличивается или уменьшается в общем объеме товарооборота удельный вес товаров с более высокими надбавками, и наоборот. Увеличение надбавки без изменения структуры товаров, также изменяет валовой доход.

Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.

Выполнение плана прибыли может зависеть от финансовых результатов деятельности, не связанных с операционной деятельностью. К доходам, не связанным с операционной деятельностью относятся:

доходы от участия в других организация,

проценты к получения

прочие доходы, т.ч.:

поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (если эти поступления не признаются в составе доходов от обычных видов деятельности);

поступления, связанные с предоставлением за плату прав на использование результатов интеллектуальной деятельности (если эти поступления не признаются в составе доходов от обычных видов деятельности);

поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения и в качестве государственной помощи;

прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

поступления в возмещение причиненных организации убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

положительные курсовые разницы;

поступления от операций с тарой;

суммы дооценки финансовых вложений;

иные доходы, квалифицируемые организацией в качестве прочих.

К расходам, не связанным с операционной деятельностью относятся:

Проценты к получению

Прочие расходы, т.ч.:

поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (если эти поступления не признаются в составе доходов от обычных видов деятельности);

поступления, связанные с предоставлением за плату прав на использование результатов интеллектуальной деятельности (если эти поступления не признаются в составе доходов от обычных видов деятельности);

поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения и в качестве государственной помощи;

прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

поступления в возмещение причиненных организации убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

положительные курсовые разницы;

поступления от операций с тарой;

суммы дооценки финансовых вложений;

иные доходы, квалифицируемые организацией в качестве прочих.

В процессе анализа результатов от прочей реализации изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

В акционерных обществах доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения. Аналогично могут изучаться доходы собственников обществ и товариществ.

Доходы от ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) и вкладов организации в уставные капиталы других организаций зависят от их количества, стоимости и уровня процентных ставок.В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.

Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств и прочих активов зависит от количества проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации. При этом нужно учитывать не только прямой финансовый результат, но и эффект от ускорения оборачиваемости капитала, методика определения которого будет рассмотрена в теме 13.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением договоров или законодательства. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления претензионной работы со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где контрольнад состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов. Прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году, также свидетельствуют о недостатках в работе системы учета.

Оценка резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товаров, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д..

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р↑П) и снижение себестоимости товарной продукции (Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

P↑R = Rв – Rф = [(Пф + R↑П)/Σ{PПiв * Ciв}] – (Пф/Зф), где

P↑R — резерв роста рентабельности;

Rв и Rф — рентабельность возможная и фактическая;

Пф — фактическая сумма прибыли;

R↑П — резерв роста прибыли от реализации продукции;

PПiв — возможный объем реализации i-х видов продукции с учетом выявленных резервов его роста;

Ciв — возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

Зф — фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Рисунок – Структура резервов роста прибыли

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида: Р↑Пvрп = Р↑РПi * Пiф(ед)

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

Р↑Пc = Σ(Р↓Ci *( РПiф + Р↑РПi))

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он подсчитывается следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.

Р↑Пкач = Σ(∆Удi * Цiпл) * (РПiф + Р↑РПi)

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли и разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.