46.Анализ наличия собственных оборотных средств и обеспеченности ими.

Наличие собств.обор.ср-в опр-ся по данным баланса и этот пок-ль будет равен сумме итога 3разд.П баланса и ст.640,кот.наз. «резервы предстоящ.расх-в» за вычетом итога раз.1 А баланса. В пр-се анализа рассм.динамика собств.обор.ср-в,опр-ся абсол.и относит.отклонения от плана и факт.данных прошл.лет, в дальнейшем при провед.анализа фин.устойчив.пров-ся сравнение вел-ны собств.обор.ср-в с потребл.орг-и в запасах. Сравнение темпов роста этих пок-лей позвол.судить об обеспеч.орг-и собств.обор.ср-вами,после чего пров-ся оценка факторов,влияющих на уровень собств.обор.ср-в. В кач-ве таковых выступ.структур.эл-ты,формир.как разд.3 П баланса,так и разд.1 А баланса. Для опред.доли участия собств.обор.ср-в в форм.активах орг-и рассчит.след.пок-ли: коэф.обеспеч.собств.обор.ср-вами=сумма итога 3разд.П баланса и ст.640 за вычет.итога разд.1 А баланса/итог разд.2 А баланса; коэф.обеспеч.запаса собств.обор.ср-вами=сумма итога 3разд.П баланса и ст.640 за вычет.итога разд.1 А баланса/сумма ст.210 «запасы и затр.» разд.2 А баланса. Данные коэф.анализ.в динамике,сравн.с нормативными и могут быть использов.для комплексной оценки фин.устойчив.орг-и.

47.Анализ состава и структуры пассива баланса.

Сведения, кот.прив-ся в П баланса позвол.опр-ть,какие измен.произошли в стр-ре собств.и заемн.капит.,сколько привлечено в оборот п/п краткосрочн.и долгосрочн.ср-в,т.е. П показ.,откуда взялись ср-ва и кому за них обязано п/п. Фин.состояние п/п во многом зав/т от того,какие ср-ва оно имеет в своем распоряж.и куда они вложены. По степени принадл-ти использ.капит.подр-ся на собств.,к кот.отн. 3 разд.П баланса+ст.640 «резервы предст.расх.» и заемный капитал,к кот.отн.разд.4 и 5 П баланса – ст.640 «резервы предст.расх.». По продолжит.использов.разл.капит.долгосрочный (ферманентный), к кот.отн. 3и 4 разд.и краткосрочн.,к кот.отн.4 разд. П баланса. Необходимость в собств.капитале обусловлена треб-ми самофинансир.п/п. Он явл.основой самост.и независ-ти п/п. Однако м.учитывать,что финансир.деят-ти п/п только за счет собств.ср-в не всегда выгодно для п/п,особенно в тех случаях,когда пр-во сезонного хар-ра. Тогда в отд.периоды будет накапливаться большие ср-ва на счетах в банке,а в др.периоды их будет недоставать. Кр.того,если цены на фин.рес-сы невысокие,а п/п может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал,чем платит за кредитн.рес-сы,то привлекая заемные ср-ва оно может повысить рентаб.собств.капитала. В тоже время,если ср-ва п/п созд.в осн.за счет краткосрочн.обяз-в,то его фин.положение юудет неустойчивым из-за необх-ти быстрого возврата и краткосрочности использ.заемных ср-в. След-но, от того,насколько оптим.соотношение собств.и заемного капитала во много зав-т фин.положение п/п. Выработка правильной фин.стратегии поможет многим п/п повысить эф-ть своей деят-ти.

48.Анализ наличия и динамики источников собственных и заемных средств.

Капитал – средство, кот. располагает субъект хоз-я для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет собственных и заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входит:

Уставный фонд – сумма средств учредителей для осуществления уставной деятельности. На гос предприятиях это стоимость имущества предприятия. Закрепленное государством за предприятием на правах хоз ведения. На акционерных предприятиях это номинальная стоимость акций. Для ООО это сумма доли собственников. Для арендного предприятия это сумма вкладов ее работников.

Добавочный фонд образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате приобретения имущества за счет прибыли предприятия и амортизационного фонда.

К средствам целевого финансирования относят: безвозмездно полученные ценности от физ и юр лиц, а также безвозмездные и возмездные бюджетные ассигнования на содержание объектов в соцкультбыта и на восстановлении платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал – кредиты банков и фин компаний. Займы, кредиторские задолженности, лизинг. Подраздел на 1. Долгосрочные (более 1 года) 2. Краткосрочные (до 1 года)

1 По целям привлечения заем средства подраздел на – средства привлекаемые для воспроизводства ОС И НМА – для пополнения обор активов – для удовлетворения соц нужд

2. По формам привлечения: – в ден форме – лизинг – в тов форме

3. По источникам привлечения: -- внешние – внутренние

4. По форме обеспечения: -- обеспеч залогом или закладом – поручительством или гарантией – необеспеченные

В процессе анализа необходимо детально изучить динамику и структуру собств и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных ее элементов и дать оценку изменений за отч период.

Создание и переоценка имущества предприятия осущ за счет собствен и заемного капитала, поэтому м/ д статьями актива и пассива баланса существует неразрывная взаимосвязь, каждая статья актива имеет свои источники в пассиве.

49.Анализ факторов соотношения величины собственного и заемного капитала.

Стабильность работы любой организации связ с общей его финн стр-ры, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов, с усл-ми на кот привлечены и обслужив внешние источники средств. Важным при проведении текущего анализа деятельности предприятия явл определение его финн устойчивости, оценка кот позволяет определить его финн возможности на длительную перспективу. Для этого изучается соотношение собствен. Заемного и общего капитала с различных позиций

Пок-ли; нач года; к-ц г; измен

1.Собственный капитал с учетом резервов предстоящих расходов

2. Валюта баланса

3. Заемный капитал без уч рез-ов предстоящих расходов

Коэф фин независимости = Ѕ

Коэф финн зависимости3/2

Коэф финн риска=3/1

К-т покрытия задолженности=1/3

Коэф соотношения собственных и заемных средств отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным к собственным средствам. Рост коэф за отч период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечен заемн средств и снижении его финн устойчивости.

Коэф обеспеченности собственными оборотными средствами= собственные обор средства /оборотные активы

50.Анализ показателей рентабельности капитала.

Эф-ть использования капитала, хар-ся его доходностью (рентабельностью) т.е. отношение прибыли к среднегодовой стоимости капитала.

1. Рен-ть совокупного капитала = отношение суммы прибыли до выплаты налогов к средней сумме совокупных активов организации

2. Рен-ть оборотного капитала =отношение прибыли от основной деятельности организации к средней сумме оборотных активов

3. Рен-ть фин вложений = отношение прибыли от инвестиционной деятельности к средней сумме финн вложений

4. Рен-ть операционного капитала = отношение суммы операционной прибыли к средней сумме операционного капитала

Операционный капитал – капитал, непосредственно задействованный в основной деятельности организации.

51.Анализ эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага.

Одним из пок-лей, применяемых для оценки эффективности использования заёмного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР=((ROA(1-Кн)-СП)*ЗК/СК, где

ROA- эк-ая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов(отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала)

Кн – коэф налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли)

СП – ставка ссудного %

ЗК – заемный капитал

СК – собственный капитал

ЭФР показывает, на сколько % увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях. Если экономическая рентабельность капитала выше ссудного %.

Положительный ЭФР возникает, если ROA(1-Кн)-СП>0. Если ROA(1-Кн)-СП<0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «поедание» собственного капитала и это может стать результатом банкротства предприятия.

53.Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

фин.устойчивость –способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной капитала и активов,а так же эф-ного использ. всех кред. рес.

Ф/у обеспеч. Способность орг. наращивать капитал и развиваться на расширенной основе ,а так же определяет кредитоспособность конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Пок-ли фин. Устойчивости предприятия:

1.велич собст обор акт=разд 3пас бал+стр640 «резервы предстоящ расх»-разд1акт бал

2.коэф автономии=(итог разд3пас бал +стр640)/стр700 «валюта бал»

3.коэф фин риска=(разд4 пас бал +разд5 пас бал –стр 640)/(разд3пас бал+стр640)

4.коэф маневр кап=(разд3 пас бал+стр640-разд1акт бал)/(разд3 пас бал+стр640)

5.коэф обесп зап собст обор ср==(разд3 пас бал+стр640-разд1акт бал)/(стр210 разд2 акт бал «зап и затр»)

6.коэф реальн стоим имущ=(стр110 разд1 акт бал «ост стоим осн ср»+стр120разд1 акт бал «ост стоим немат акт»+стр211разд2 акт бал «сырье, мат. И др аналог акт»+стр215разд2 акт бал «гот прод и тов для реализ»)/валюта баланса

при проведении текущего анализа деятельности организации следует рассчитывать пок-ли финансовой устойчивости так как они определяют долгосрочную стабильность организации и отражают степень ее независимости (зависимости) от краткосрочных заемных источников.

54.Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

В рын. усл. Знач. Анализа платежеспос. Орг. повышается в виду необходимости своевременной оплсты организацией тек. Платежей.

Оценка платежеспособности производится по данным б/б на основании характеристики ликвидности обор. Акт. т. е. времени необходимого для превращения их в денежную наличность

Платежеспосоность и ликвидность меду собой близки т. к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предпр.

Платежеспособность—наличие у организации ден.ср. и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженнлсти требуемых немедленного погашения. Исходя из этого основным предметом платежеспособности является:

1.наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете

2.отсутствие просроченной кредиторской задолженности

способность организации вовремя и без задержек платить по своим обязательствам называется-ликвидностью

она определяется соотношениями величины задолженностей и ликвидных средств т.е. средств кот.м.б. использованы для погашения долгов

анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгрупированых по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности

с обязательствами по пассивам,сгруппированных по сркам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков

баланс ликвидности

активы	пассивы
А1 наиб. ликвидн.акт.(ден.ср.и фин влож.)	П1наи.срочн.обяз.(краткоср.кред.задолж.и проч.обяз)
А2 быстро реализ.акт(краткоср.дебитор.задолж.долгоср.фин. Влож.)	П2краткоср.пассивы(краткоср.заемн.средст.и кред.банков,подлеж.погаш.в теч.года после отчетн.даты)
А3 медл.реализ.акт(запасы или нефин.ликвидн.средства)	П3 долгоср.акт.(долгоср.кред.и займы прочие долгоср.обяз)
А4трудно реализ.акт.(внеобор.мат.акт.долгоср.деит.задолж.)	П4 постоян.пас.(собст.источн.средств)

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных граф по активу и пассиву.

Баланс считается ликвидным в том случае если имеет место следующее соотношение

А1 больше П1

А2 больше П2

А3 больше П3

А4 меньше П4

Очевидно что ликвидность и платежеспособность нетождественны друг другу т.е.коэф.ликвидности может характеризовать финансовое положение предприятия как удовлетворительное однако по существу данная оценка может быть ошибочной если в текущих активах значит уд.вес приходится на неликвидные активы и просроченную дебиторскую задолженность

Покзатели харктеризующие ликвивидность и платежеспособность предприятия