Международное движение капитала

1.Условия и мотивы вывоза капитала

2.Субъекты экспорта капитала

3.Географическая направленность международного движения капитала

Мировой рынок, помимо товара, услуг и рабочей силы включает в себя и рынок капитала. Вывоз капитала – это перемещение части капитала из одной страны в другую в целях извлечения прибыли.

Такое движение капитала и в теории и на практике становится неизбежным, т.к. в национальных рамках капитал не находит прибыльного применения. Капитал становится относительно избыточным. В то же время движение капитала характеризуется сию моментно присущей ему мотивацией.

1 мотивом вывоза капитала была и остается погоня за более высокой нормой прибыли.

Норма прибыли на практике в разных странах характеризуется количественным перепадом.

Пример. Норма прибыли в американской нефтедобывающей промышленности – 9-11 %на 1 вложенную денеж. ед.

В Венесуэле – 18-20 % было. Сейчас нефтедобывающая промышленность национализирована.

Страны Арабского Востока – 60-66 % прибыли.

2 мотив - капитал вывозился и вывозится с целью обеспечить новые рынки сбыта товарами национального производства.

3 мотив – движение капитала из 1 страны в другую мотивируется поиском сырьевых материалов, энергоносителей

4 мотив – с целью расширения эконом. экспансии, получения новых зон эконом. влияния, следовательно и политического влияния.

После 2 мировой войны, когда США развязали «холодную войну», появляется новый мотив вывоза капитала. В годы холодной войны США сделали попытку окольцовывать территорию СССР и его союзников с целью военно-морских и военно-воздушных баз. С этой целью сначала США в одиночку, а затем привлекли другие страны НАТО, вывозили капитал по всему периметру Северных, европейских, южно-азиатских и дальневосточных границ СССР (от Гренландии+ Германии, Италия, Турция, Иран, Пакистан, Индия, Южная Корея, Япония). Особый упор делался на страны, сопредел. с южными границами СССР.

Первоначально в военно-стратегических целях вывозился госуд. капитал, но увеличение стационарных военных объектов превосходил госуд. возможности и прав-ва США, Великобритании, Западной Германии принимали законные акты, в соответствии с которыми поощрялся частный бизнес к вывозу капитала по госуд. соглашению для строительства военных объектов.

С этой целью в этих нормативно-правовых документах правительство:

1. Гарантирует частным капиталистам полную компенсацию капитала, который может быть национал. в странах приложения

2. Частным предпринимателям гарантируется среднегодовая норма прибыли, которую они получают из нац. экономики за счет средств бюджета

3. Частные предприниматели, которые вывозят свой капитал в военные объекты за границу, могут рассчитывать на гос. субсидию на улучшение конъюнктуры производства, а также на гос. заказы. А гос. заказы – наиболее надежная сфера приложения своего капитала.

Первоначально субъектами вывоза капитала выступали экономически развитые государства. Они вывозили капитал в основном в развивающиеся страны.

Начиная с 70-х годов 20 века, на путь вывоза капитала встают некоторые развивающиеся страны – НИС, ОПЕК, поэтому расширяется количество субъектов, вывозимых капитал за границу, и увеличивается сумма вывозимого капитала.

Вывоз капитала как общее понятие делится на 3 основных формы:

• Товарная

• Производительная (средства производства)

• Денежная.

Вместе с тем вывоз капитала сопровождается зарубежными инвестициями.

В теории и на практике зарубежные инвестиции делятся на: портфельные и прямые. Вывоз прямых инвестиций связан непосредственно с функциональной деятельностью капитала и обеспечивают управленческий контроль над создаваемыми или инвестируемыми предприятиями.

Портфельные характеризуются приобретением ценных бумаг и чаще связаны со спекулятивным капиталом.

Ныне среднегодовая сумма прямых инвестиций в мировом хозяйстве более 1трлн долларов, а портфельные – более 3 трлн долларов

С вывозом капитала тесно связано бегство капитала.

Бегство капитала имеет свои причины: нестабильность внутриполитического положения в стране

Вывоз и бегство капитала дополняется пенитрацией капитала (взаимопроникновение капитала 1 страны в другую). При этом пенитрация капитала имеет ограниченную географию. Капитал экономически развитых государств взаимно вывозится из 1 страны в другую.

Пример: Иностранный капитал, вложенный в американскую экономику, ныне оценивается в 1,800 трлн. долларов. Наиболее интенсивно приток иностранного капитала в американскую экономику начался при президенте Рейгане, когда США поняли свое отставание в области освоения космического пространства от СССР и отставания в производстве бытовой и промышленной электроники. Чтобы преодолеть отставание при Рейгане принимается целый каскад законов, в соответствии с которыми привлекается иностранный капитал. Для его функционирования в названных сферах американской экономики США гарантировали от 3 до 5 лет налоговый отпуск.

При этом 80% капитала, относимого к пенитрации, циркулирует между экономически развитыми странами, а на развивающиеся государства, в которых проживает 80% населения, приходится 20%.

Среди субъектов вывоза капитала происходит смена доминирующих стран и экономических блоков. Основными Э-ми капитала являются: США, Интегрир. Европа, Япония.

Исторически и на протяжении длительного периода лидером вывоза капитала считалась Великобритания, но с 50 годов 20века Великобритания оказалась оттесненной США.

С конца 80 годов лидером Э капитала становится Япония, а в последние годы снова расширяет свои позиции Э-ра Великобритания.

С 70 годов 20века проявляет активность новый субъект Э капитала ТНК – транснациональные корпорации. Они открывают за границей филиалы, создают дочерние и ассоциированные предприятия.

Филиал, созданный ТНК за границей, не имеет юридического лица, а его собственность полностью принадлежит самой ТНК и управляется от имени штаб-квартиры.

Дочерние предприятия, созданные ТНК, обладают правом юридического лица, но основная часть собственности дочерних предприятий принадлежит ТНК.

Ассоциированным считается предприятие, в котором ТНК имеет небольшую долю 10-20% активов, и ТНК оказывает на него только косвенное влияние через системы участия.

ТНК в свои зарубежные филиалы или дочерние предприятия выводит комплектующие изделия, вспомогательные материалы, основное оборудование, но не на условиях внешней торговли, а на условиях внутрифирменного снабжения. При этом используются трансфертные цены, а не мировые. Участие ТНК в международном движении капитала не просто дополняет вывоз производительного капитала, но и вносит существенный элемент во внешнюю торговлю, поскольку имеет место внутрифирменная поставка техники, технологии, комплектующих изделий.

Вывоз или ввоз капитала по-разному влияет на страны-доноры и страны-рецепиенты.

Страны-доноры, вывозя часть капитала, тем самым изымают его из национальной экономики, и этот капитал приносит прибыль, произведенной за границей. Нередко такая прибыль не реэкспортируется, а предлагается в экономике принимающей страны.

В свою очередь принимающие страны, опираясь на иностранный капитал, расширяют производство, увеличивается занятость, обеспечивают стабильность экономического роста, но функционирование иностранного капитала оказывает влияние на объем ВНП и на платежный баланс страны.