Показатели деловой активности и эффективности деятельности организации
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
отраслевая принадлежность организации;
сфера ее деятельности;
масштаб деятельности организации;
влияние инфляционных процессов;
система налогообложения;
уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;
характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
эффективность стратегии управления активами;
ценовая политика организации;
методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А. Общие показатели оборачиваемости.
Б. Показатели управления активами.
Как показывают данные таблицы 4, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1 ), так и по отдельным их видам.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации ли его составляющие;
периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Таблица 4 – Коэффициенты деловой активности
Наименование коэффициента |
Способ расчета |
Пояснения |
||
А. Общие показатели оборачиваемости |
||||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
d1
=
|
d1
= |
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств |
d2
=
|
d2
= |
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) |
|
Коэффициент отдачи нематериальных активов |
d3
=
|
d3
= |
Показывает эффективность использования нематериальных активов |
|
Фондоотдача |
d4
=
|
d4
= |
Показывает эффективность использования только основных средств организации |
|
Коэффициент отдачи собственного капитала |
d5 = |
d5 = |
Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс.руб. выручки приходится на одну тыс.руб. вложенного собственного капитала |
|
Б. Показатели управления активами |
||||
Оборачиваемость материальных средств (запасов) |
d6
=
|
d6
= |
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде |
|
Оборачиваемость денежных средств |
d7
=
|
d7
= |
Показывает срок оборота денежных средств |
|
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
d8
=
|
d8
= |
Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период |
|
Срок погашения дебиторской задолженности |
d9
=
|
d9
= |
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
d10
=
|
d10
= |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации |
|
Срок погашения кредиторской задолженности |
d11
=
|
d11
= |
Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам |
|
Период погашения задолженности поставщикам |
d12
=
|
d12
= |
Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам |
|
Период хранения производственных запасов |
d13
=
|
*** |
||
Длительность процесса производства |
d14
=
|
*** |
||
Длительность хранения готовой продукции на складе |
d15
=
|
*** |
||
(в
днях)
(в
днях)
Показать расчеты показателей.
Таблица 5 – Значения коэффициентов деловой активности
Наименование показателя |
Отчетный период |
Аналогичный прошедший период |
Отклонение (+,-) |
1. Ресурсоотдача (d1) |
|
|
|
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) |
|
|
|
3. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6) |
|
|
|
4. Срок оборачиваемости денежных средств (d7) |
|
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) |
|
|
|
6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d9) |
|
|
|
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d11) |
|
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача (d1)), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 5 показывают, что за изучаемый период этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент (d6). Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики средняя величина оборачиваемости материальных запасов в строительстве составляет 257 дней, в книгопечатном производстве – 84 дня, в супермаркете – 24 дня, в ювелирном магазине – 164 дня, в ресторанах и прочих предприятиях питания – 10 дней, в гостиничном секторе – 15 дней, в рекламном агентстве – 4,5 дня. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 лет и зависит от капиталоемкости производства.
Таблица 6 – Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения |
||
Рентабельность продаж |
R1
=
|
R1
= |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
|
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности |
R2
=
|
R2
= |
Показывает уровень прибыли после выплаты налога |
|
Чистая рентабельность |
R3
=
|
R3
= |
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
|
Экономическая рентабельность |
R4
=
|
R4
= |
Показывает эффективность использования всего имущества организации |
|
Рентабельность собственного капитала |
R5
=
|
R5
= |
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировок акций |
|
Частные показатели |
||||
Валовая рентабельность |
R6
=
|
R6
= |
Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки |
|
Затратоотдача |
R7
=
|
R7
= |
Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс.руб. затрат |
|
Рентабельность перманентного капитала |
R8
=
|
R8
= |
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
|
Коэффициент устойчивости экономического роста |
R9
=
|
R9
= |
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
|
Показать расчеты показателей и сделать выводы.