Анализ структуры пассивов

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

К_А = ,

К_А = ≥ 0,5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

К_з/с =

К_з/с = ≤ 1

Нормальные ограничения для коэффициентов: К_А ≥0,5; К_з/с ≤1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных таблицы 3, аналогичной таблице 2 для анализа структуры активов. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств организации. В результате анализа информации по данной графе определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Таблица 3 – Анализ структуры пассивов (тыс.руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	на начало года (периода)	на конец года (периода)	на начало года (периода)	на конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Реальный собственный капитал Заемные средства (скорректированные долгосрочные пассивы +скорректированные краткосрочные пассивы
Итого источников средств			100	100		0	100
Коэффициент автономии			х	х		х	х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств			х	х		х	х

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:

К_{к.п./п.к.} =

Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы, т.е. К_з/с >1 допустимо, если К_{к.п./п.к.} ≤1

К_{к.п./п.к.} = ≤1