3. Характеристика информационного обеспечения финансового менеджмента.

Финансовая информация, отражающая деятельность предприятия, представляет собой систему показателей о движении денежных средств. Такая система пользуется как внешними, так и внутренними данными в процессе финансового анализа, планирования и принятия решений.

1. Нормативно-правовые акты.

2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. ---рассматриваемая как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной

3. Данные управленческого учета.

4. Статистическая информация.

5. Информация рейтинговых агентств.

6. Несистемная информация.

Требования к информации (Концепция МСФО – Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements):

• достоверность (надежность источника

• релевантность (существенность)

• своевременность

• необходимая достаточность

• достаточная точность

Классификация финансовой информации:

• по функциональной роли

• по технологии получения и хранения

• по способу отображения

• по форме представления

• по отношению к хозяйствующим субъектам

• по значимости для принятия решения

• по способу получения

• по временному периоду

• по измерителям

• по привилегиям доступа

• по источнику формирования

• по признаку платности

• по степени обработки

Модели предоставления финансовой информации:

• англо-американская модель

• континентальная модель

• восточноевропейская модель

3. Основы анализа финансового состояния.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

o Предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

o Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

o Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

o Анализ финансовых результатов предприятия;

o Анализ оборачиваемости оборотных активов;

o Оценку потенциального банкротства.

Методы и инструментарий финансового анализа

Методы:

1) сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными).

2) группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов.

3) Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его показателей

Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ оборачиваемости оборотных средств включает анализ оборачиваемости:

o активов предприятия;

o дебиторской задолженности;

o товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей: скорости оборота оборотных активов и периода оборота

Анализ финансовых результатов предприятия

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из:

o прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполнения работ;

o прибыли (убытка) от прочей реализации;

o прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Оценка потенциального банкротства

Финансовый менеджер и аудитор должны обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

o убытки от основной хозяйственной деятельности;

o недостаток оборотных средств;

o затруднения в получении коммерческих кредитов;

o уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

o падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием;

o неспособность погасить срочные обязательства и др.

5. Источники финансирования предпринимательской деятельности.

Одной из важнейших задач финансового менеджмента является обеспечение производственно-хозяйственной деятельности предприятия необходимым и достаточным объемом денежных средств, за счет которых происходит финансирование расширенного воспроизводства.

Источники финансирования:

1. Собственные средства предприятий и организаций

2. Заемные средства (то есть средства, принадлежащие кредиторам)

3. Привлеченные средства (к ним относятся средства инвесторов)

4. Средства государственного бюджета

К собственным средствам относятся следующие источники:

• прибыль предприятия,

• амортизационные отчисления,

• ремонтный фонд,

• резервы и накопления предприятия,

• целевые поступления от вышестоящих организаций,

• мобилизация внутренних ресурсов в строительстве,

• выручка от реализации выбывшего имущества,

• сумма эмиссионного дохода,

• страховые возмещения…

Виды прибыли: валовая, чистая (валовая – налоги и платежи), от реализации продукции, от реализации основных фондов и др имущества, от внереализационных операций (операции с иностранной валютой, долевое участие в деятельности других орг-й, штрафы, компенсации, сдача имущества в аренду, безвозмездное получение имущества и т.д.).

Для финансирования своих текущий потребностей до определенного времени могут использоваться устойчивые пассивы - средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но не принадлежащие ему (минимальная задолженность рабочим по з/п и соц отчислениям, минимальный размер резерва предстоящих платежей, нормальная переходящая задолженность по платежам в бюджет и др)

К заемным средствам относятся:

1. Кредиты банков (краткосрочные и долгосрочные)

2. Коммерческий кредит

3. Кредиторская задолженность

Также существует классификация источников финансирования в зависимости от сферы поступления:

Источники финансирования
Внешние		Внутренние
Средства мобилизуемые на финансовом рынке	Средства поступающие в порядке перераспределения	Собственные ср-ва Привлеч ср-ва
Поступления от продажи акций, облигаций и др ценных бумаг Доходы от предоставленных кредитов и займов Поступления кредитов и займов	Паевые или долевые взносы Проценты и дивиденды по ценным бумагам других предприятий Страховые возмещения Целевые поступления Благотворительные взносы Ассигнования из бюджета

Классификация источников финансирования по срокам их использования

1. Краткосрочные (в пределах одного года): краткосрочный банковский кредит, коммерческий кредит, кредиторская задолженность, операции РЕПО

2. Среднесрочные (2-5 лет): банковский кредит, инвестиционный налоговый кредит

3. Долгосрочные (более 5 лет): долгосрочный кредит банка, средства от эмиссии облигаций, акций

6. Сущность, функции и значение капитала хозяйствующего субъекта.

В экономической науке под капиталом, с одной стороны, подразумевают сумму акционерного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли. С другой стороны, под капиталом подразумевают все долгосрочные источники средств.

Функции капитала:

• воспроизводственная

• стимулирующая

Значение капитала:

• является стоимостной категорией

• его можно определить как систему экономических денежных отношений

• связан с авансированием стоимости в активы предприятия

• может инвестироваться как в оборотные, так и во внеоборотные активы

• в процессе кругооборота меняет свою форму Д-П-Т-Д

• используется в производственных целях

• характеризуется получением прибавочной стоимости в результате движения авансированной стоимости

• участвует в обеспечении деятельности предприятия и формировании доходов