Задача 1
Для того, чтобы оценить денежные потоки предприятия, рассчитаем чистые денежные потоки (ЧДП) по каждой из видов деятельности.
ЧДП опер. = 52,7 + 8,9 + 5,48 + 6,8 + 6,7 + 11,52 = 92,1 тыс. грн.
ЧДП инвест. = -18,52 + 60,40 = 41,88 тыс.грн.
ЧДП фин. = -41,75 -5,4 = -47,15 тыс грн.
Общий ЧДП = 86,83 тыс. грн.
Итак, исходя из вышерассчитанных данных следует, что за отчётный период имел место положительный денежный поток по всему предприятию, то есть в финансовую систему предприятия прибыло больше денежных средств, нежели убыло на сумму 86,83 тыс. грн. То есть в целом - это положительная тенденция, так как предприятие на следующий период может аккумулировать в своём распоряжении деньги. Средства на сумму 86,83 тыс грн. для проведения своей деятельности. Но в разрезе 3-х видов деятельности – операционной, инвестиционной, финансовой, наблюдались разные тенденции. Тогда как по инвестиционной и операционной деятельности ЧДП был положительным, то по финансовой деятельности он был отрицательным. По операционной деятельности предприятие получило прибыль за счёт основной деятельности, за счёт реализации полуфабрикатов, а также за счёт расчётов с кредиторами и дебиторами. Что касается двух других видов деятельности, то можно сделать вывод о том, что предприятие из политики привлечения кредитов перешло на привлечение денежных средств за счёт выпуска облигаций. Можно улучшить ЧДП по финансовой деятельности, привлекши дополнительные кредиты, но с расчётом на их окупаемость.
Задача 2
Для нахождения наиболее высокого уровня финансовой устойчивости по 3-м предприятиям, рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности для каждого из них.
Вест:
ПР = 7290/((22000 - 6540)/22000) = 10369,84 грн.
ЗФП = 22000 – 10369,84 = 11630,16 грн.
Автомат:
ПР = 211161,39 грн.
ЗФП = 128838,61 грн.
Электрон:
ПР = 456896,55 грн.
ЗФП = 302103,45 грн.
Итак, наиболее выгодным партнёром для предприятия будет компания Вест, поскольку порог рентабельности у данной фирмы наименьший по сравнению с другими фирмами при прочих равных условиях. Этот вариант наиболее оптимальный, хотя чем ниже ПР, тем лучше. В этом случае предприятию необходимо работать над снижением порога рентабельности путём снижения постоянных и переменных затрат и увеличения выручки от реализации. Хотя другие фирмы работают с большими оборотами продукции и за счёт этого возможно гарантирован больший уровень прибыли и лучшие результаты по другим показателям.
8
Задача 1
Рассчитаем ССК по Метеорит:
ССК = 0,022*0,12 + 0,075*0,11 + 0,877*0,05 + 0,025*0,06 = 0,05624 или 5,624%
ССК по Тайфун:
ССК = 0,00039 + 0,001375 + 0,05802 + 0,000864 = 0,00606 или 0,6%
Итак, наиболее выгодный вариант для инвестирования – фирма Метеорит, так как ССК по нему выше, то есть предприятие, инвестировавши в Метеорит денежные средства, может ожидать большую прибыль от инвестиций, нежели в случае с Тайфун.
Рыночная стоимость капитала Метеорит составляет 1595000 грн. Наибольшую часть составляют обычные акции – 87,7% всего капитала. Что касается Тайфун, то рыночная стоимость капитала составляет 4134800 грн., наибольшую величину занимают также обычные акции – 96,7% всего капитала.
Задача 2
Кассовый остаток на начало периода |
7000 |
11030 |
16630 |
19530 |
Поступления от продаж |
12000 |
15000 |
11000 |
16000 |
Итого ден. средств в наличии |
19000 |
26030 |
27630 |
35530 |
Выплаты по материалам, тыс.грн |
2000 |
2200 |
2020 |
2710 |
Затраты по прямой заработной плате, тыс.грн |
1870 |
2100 |
2140 |
3500 |
Общепроизводственные затраты, тыс. грн. |
1400 |
2300 |
2040 |
2650 |
Административно – сбытовые расходы, тыс. грн. |
2100 |
2300 |
1800 |
2380 |
Итого выплат |
7370 |
8900 |
8000 |
11240 |
Излишки (дефицит) |
11630 |
17130 |
19630 |
24290 |
Финансирование: |
|
|
|
|
Проценты по кредитам |
600 |
500 |
100 |
800 |
Итого финансирование |
600 |
500 |
100 |
800 |
Кассовый остаток на конец периода |
11030 |
16630 |
19530 |
23490 |