2.2 Финансовое оздоровление за счет использования внешней помощи

Если полная реализация внутренних возможностей выхода орга­низации из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, то в этом случае следует прибег­нуть к внешней помощи.

Механизм внешней помощи для решения проблем организации-должника и кредиторов включает в себя два направления:

● санация организации-должника в различных формах;

● реструктуризация организации и реорганизация юридического лица-должника.

1. Санация (от лат. sanatio — лечение, оздоровление) организации-должника представляет собой систему мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического положения организации и реали­зуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц с целью предотвращения ее банкротства и повышения ее конкурентоспособности на рынке товаров и услуг.

Санация может проводиться собственниками самой организации, бо­лее сильными в финансовом отношении предприятиями-кредиторами, предприятиями-покупателями, сторонними предприятиями (заинтересованными в данной организации), банком, а также органами федеральной и муниципальной власти. Преимущественное право на участие в проведе­нии санации имеют собственник организации-должника, члены ее трудового коллектива, кредиторы.

Целесообразность проведения санации обусловливается тем, что ис­пользование внутренних механизмов финансовой стабилизации организа­ции не достигло своих целей, и кризисное финансовое состояние пред­приятия мало улучшается или продолжает ухудшаться.

Выбор санатора для финансового оздоровления организации-дол­жника имеет важное значение для успешного проведения санации. Внеш­няя финансовая помощь не должна отягощать организацию новыми обя­зательствами взамен отдельных старых, а должна быть направлена на ре­шение существенных проблем финансового оздоровления организации. В то же время и для организации-санатора (или физических лиц-санаторов) вложение финансовых ресурсов в санируемую организацию должно быть также экономически выгодным.

Санатором, предоставляющим финансовую помощь, могут высту­пать:

а) собственники организации:

- акционеры (юридические и физические лица);

- учредители (юридические и физические лица);

- федеральные и муниципальные органы власти по организациям-должникам, находящимся в их собственности или имеющим для данного района исключительное значение;

б) коммерческие банки:

в) инвестиционные фонды;

г) организации-кредиторы;

д) организации-заказчики, потребители продукции;

е) организации-конкуренты;

ж) третьи лица (юридические и физические).

Формы санации:

1) Дотации и субвен­ции за счет средств бюджета различно­го уровня управле­ния.

2) Государственное льготное кредито­вание.

3) Государственная гарантия коммер­ческим банкам по кредитам, выда­ваемым санируе­мому предприятию.

4) Целевой банков­ский кредит (на ре­альный проект).

5) Финансовая по­мощь третьих лиц (юридических и физических).

6) Выпуск облигаций организаций под гарантию санатора.

7) Перевод кратко­срочных банков­ских кредитов в долгосрочные (от­срочка погашения краткосрочных банковских креди­тов, займов).

8) Отсрочка погашения векселей орга­низации (под га­рантию банка-санатора).

9) Списание санатором- кредитором части долга.

2. Реструктуризация предприятия — это целенаправленное изменение структуры предприятия и входящих в неё элементов в связи с воздействием факторов внешней или внутренней среды, направленных на повышение экономической эффективности и рыночной конкурентоспособности.

Основные виды реструктуризации:

1) Изменение формы бизнеса;

2) Изменение структуры и системы управления;

3) Реструктуризация собственности;

4) Реструктуризация имущественного комплекса;

5) Реструктуризация задолженности.