38.Понятие и задачи управления оборотным капиталом.

Термин оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые явл. денежными средствами или могут быть обращены в них в течение одного года или одного производственного цикла, оборотные средства имеют двойственную природу: с одной стороны они представляют собой часть имущества (активов) предприятия, с другой стороны это часть действующего капитала предприятия обеспечивающее хоз. кругооборот средств и формируемая за счет собственных и привлеченных ресурсов.

Непременным условием для осуществления предприятием хоз. деятельности явл. наличае оборотных средств. Экономич. сущность оборотных средств представима как обеспечение денежными ресурсами непрерывного процесса производства и реализации для оборотных активов.

Применяются 3-характеристики:

1-временная характеристика определяет максимум продолзжительных циклов оборотных активов, он недолжен превышать операционный период.

2-стоимостная характеристика предполагает наличие лимита стоимости запасов относящихся к средствам труда

3-воспроизводственная характеристика определяет что источником возобновления оборотных активов явл. текущие доходы предприятия.

Главной особенностью и определяющей чертой оборотных активов явл. их постоянное движение, изменение их материальной формы превращения в конечном счете в деньги и их дальнейшее возобновление оборота.

Хоз. цикл в который вкл. оборотные активы в промышленности проходит 5 стадии:

1-денежные средства

2-производственные запасы

3-незавершенное производство

4-готовая продукция

В других отраслях хоз. цикл более простой и вкл. 2-3 стадии.

Текущие активы различаются по степени ликвидности т.е. их трансформация в денежные средства. В состав оборотных активов входят денежные средства и денежные эквиваленты, дебиторская задолженность, материал. производственные запасы, НДС и прочие активы.

Основной целью политики управления оборотными средствами явл. определение объема и структуры текущих активов источников их покрытия и соотношения между ними достаточного для обеспечения долгосрочной, производственной и эффективонй финансовой деятельности предприятия.

39. Классификация оборотного капитала по степени ликвидности.

Оборотные средства можно группировать по следующим признакам:

1-в зависимости от функциональной роли в процессе деятельности предприятия:

-оборотные фонды

-фонды обращения

2-в зависимости от практики контроля планирования и управления:

-нормированные ос

-не нормированные оборотные средства

3-в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) делятся на 5 групп:

1гр-абсолютно ликвидные активы – денежные средства в кассе, и на счетах кредитных учреждении (кроме спец. счетах), коэф. ликвидности (Кл) = 1

2гр-активы быстрои ликвидности – краткосрочные и не денежные фин. вложения. Кл = 0.9

3гр-активы средней ликвидности – дебиторская задолженность, товары отпгруженные продукции, товары пользующиеся спросом. Кл = 0.7

4гр-активы медленной ликвидности – запасы производственного назначения, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Кл = 0,5

5гр-нелеквидные – залеженые запасы, неходовая продукция и товары, сомнительная дебиторская задолженность. Кл = 0.1

4-в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия:

-оборотные средства в запасах и затратах,

-денежные средства в расчетах и прочие активы

5-в зависимости от материально-вещественного содержания:

-предметы труда

-готовая продукция

-денежные средства в расчетах

Структура оборотных активов по их ликвидности позволяет делать выводы о платежеспособности предприятия и рисках неплатежеспособности.

Ликвидность оборотного капитала определяет соотношение величины задолженных и ликвидных средств т.е. средств которые могут быть использованы для погашения долгов. Величина структуры ликвидность и состояния оборотных активов предприятия зависит от внешних и внутренних факторов.

К внешним фактором относят:

-общая экономическая ситуация в стране, темпы инфляции (дефляции), инвестиционный климат в стране.

К внутренним факторам можно отнести:

-конкурентоспособность предприятия на рынке, масштаб деятельности предприятия, кол-во и разнообразие потребляемых видов ресурсов., расположение контрагентов, учетная политика, состояние основных фондов предприятия.