Решение.
ЭФР = (1 - Н) * (Ra - %) * (ЗС / СС), где
Н – налог на прибыль (25 %)
Ra – рентабельность активов
% - ставка по кредиту
ЗС – заемные средства
СС – собственные средства
1.
Средневзвешенная % ставка 1 =
= 19,9 %
ЭФР
предпр. 1 =
(1 – 0,25) *
(
)
* (
)
= 6 %
2.
Средневзвешенная % ставка 2 =
= 19 %
ЭФР
предпр. 2 =
(1 – 0,25) *
(
)
* (
)
= 6,57 %
3.
Средневзвешенная % ставка 3 =
= 19,3 %
ЭФР
предпр. 3 =
(1 – 0,25) *
(
)
* (
)
= 0,25 %
Чем больше ЭФР, тем ниже риск для банка
Чем ниже ЭФР, тем больше риск для банка
Т.е. минимальный риск для банка имеет кредитование 2-го предприятия, т.к. ЭФР максимальный (6,57 %).
2. В данном случае кредиты повышают рентабельность собств. средств предприятий.
3. Max возможная сумма кредита = Собств. средства – Фин. издержки по кредитам = 450 000 – 210 000 * 0,19 = 410 100 грн.
4. Max возможная % ставка = Рентабельность активов = 170 000 / 450 000 (только собств. средства) = 37,78 %
4. Фирма планирует реализацию плакатов по 3,5 грн. / шт., приобретение у оптовика по цене 2,1 грн. / шт. Аренда палатки – 700 грн.
Определить:
1) порог рентабельности фирмы;
2) ПР, если аренда составит 1050 грн.;
3) ПР, если цена реализации возрастет до 3,85 грн. / шт.;
4) ПР, если закупочная цена увеличится до 2,31 грн. / шт.;
5) количество плакатов для получения прибыли 490 грн.;
6) прибыль при продаже 1000 шт.;
7) запас финн. прочности при прибыли 490 грн.;
8) ПР, если продается 400 шт. плакатов по цене закупки 2,1 грн. / шт. и цене реализации 3,5 грн. / шт. и 500 шт. по закупке 3,92 грн. / шт., а продаже – 6,0 грн. / шт.;
9) что будет способствовать снижению ПР и увеличению ЗФП: торговля 1-им или 2-мя видами товаров.
Решение.
1.
ПР =
=
= 1750 грн.
2.
ПР' =
= 2 625 грн.
3.
ПР'' =
= 1 540 грн.
4.
ПР''' =
= 2 187,5 грн.
5. ПР шт. = 1750 грн. / 3,5 грн. / шт. = 500 шт.
Для получения прибыли 490 грн. необходимо продать 500 плакатов, для обеспечения порога рентабельности +:
490 – (3,5 – 2,1) * х
х = 350 единиц.
6. Прибыль = (3,5 – 2,1) * 1000 шт. – 700 грн. = 700 грн.
7. ЗФП при прибыли 490 грн. = Выручка – ПР = 3,5 * 850 шт. – 1750 грн. = 2 975 грн., т.е. фирма очень устойчива к конъюнктурным изменениям рынка.
8.
ПР'''' =
= 1 952 грн.
9. Способствовать снижению ПР и увеличению ЗФП будет способствовать торговля 1 видом плакатов по цене 3,85 грн. И ценой закупки 2,1 грн. / шт., т.к. ПР при данных условиях наименьший, а ЗФП = 0.
ПР = 1 540 грн.
ПР шт. = 1540 / 3,85 = 400 шт.
ЗФП = 3,85 * 400 – 1540 = 0 грн.
Т.е. при увеличении объема продаж ЗФП будет увеличиваться, что положительно повлияет на состояние фирмы.
5.
Показатели |
грн. |
Операционная прибыль |
45 000 |
Собственные средства |
780 000 |
Заемные средства |
300 000 под 16 % |
Планируемый кредит |
120 000 под 17 % |
Определить:
1) выгоден ли кредит предприятию;
2) уровень ЭФР;
3) безопасный % и уровень заемных средств для данного предприятия.