Анализ финансовой устойчивости предприятия

1) Коэффициент финансовой зависимости.

Отражает долю собственного капитала в структуре капитала и финансирования активов предприятия. Доля собственного капитала должна быть больше доли заёмного для поддержания стабильности финансовой структуры. Высокие значения этого коэффициента свидетельствует о минимальном финансовом риске, а также о хорошей возможности для привлечения средств со стороны. Отражает степень независимости предприятия от заёмных средств. Рост коэффициента свидетельствует о повышения независимости предприятия.

Нормативный показатель К_фн ≥0,5.

В 2009 и в 2010 годах данный показатель ниже нормативного, что свидетельствует о слишком малой доли собственного капитала в структуре капитала и финансовых активах предприятия. Однако в 2011 году этот норматив пришел в нормативное значение.

2) Мультипликатор собственного капитала.

Характеризует сумму активов, которая приходится на денежную единицу собственного капитала.

В динамике за 2 года происходит некоторое снижение данного показателя, что является положительной тенденцией

3) Коэффициент финансового левериджа.

Показывает сколько единиц заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Теоретически нормальным показателем считается меньше 1. В 2009 и в 2010 годах данный показатель превышает нормативные значения. В 2011 году показатель равен 0.91, что показывает о уменьшении заемного капитала в доле собственных средств

4) Коэффициент финансовой зависимости.

Показывает долю заёмного финансирования в активах предприятия.

Доля заёмного финансирования в активах предприятия упала до 47%

5) Коэффициент финансовой устойчивости.

Характеризует долю устойчивых пассивов в общей сумме активов. Нормативный показатель 0,8<К_фу<0,9. В 2009 и в 2010 годах данные показатели значительно ниже нормативных значений (0,46 и 0,48 соответственно). В 2011 наблюдается некоторый рост, но до нормативных значений предприятию еще далеко.

Вышеуказанные коэффициенты говорят об устойчивости организации, финансовой независимости, но стоит обратить внимание финансовую устойчивость.

Анализ внутрифирменной активности.

1) Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Данный коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. В 2010-ом году произошло резкое сокращение данного коэффициента с 7046 до 234. Это связано с уменьшением себестоимости продукции.

2) Период оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Отражает количество оборотов совершили товарно-материальные запасы за период. За рассматриваемый период произошел рост данного коэффициента с 0,05 до 1,158. Это означает, что период оборачиваемости товарно-материальных запасов резко вырос. Это также связано с быстрым уменьшением себестоимости продукции.

3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Чем выше этот коэффициент тем быстрее компания расплачивается со своими покупателями. В 2011-ом году произошло сокращение данного коэффициента, по сравнению с 2009-ым годом. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился с 4,65 до 0,261.

4) Период оборачиваемости дебиторской задолженности резко вырос с 78 до 1399 дней.

5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности упал с 6,432 до 0,114. Резкое сокращение связано с падением себестоимости продукции. Чем выше этот коэффициент, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

6) Период оборачиваемости кредиторской задолженности вырос с 56 до 3194 дней. Это связано с уменьшением себестоимости продукции в 2010-11 годах.

7) Коэффициент оборачиваемости активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов. За рассматриваемый период данный коэффициент уменьшился на с 0,89 в 2009-ом году до 0.07 в 2011-ом.

8) Коэффициент оборачиваемости совокупных активов за рассматриваемый период сократился с 0,687 до 0,032 . Данной сокращение обусловлено уменьшением выручки за рассматриваемый период.

9). Операционный цикл увеличился с 78 дней до 1401 в 2011-ом году.

10) Финансовый цикл в 2010-11 годах составил отрицательное количество дней (1339 и 1793). Это означает, что кредиторская задолженность оборачивается гораздо дольше, чем дебиторская и запасы предприятия.