36. Приоритетный инвестиционный проект и его цикл.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямой иностранной инвестиции, включающее проектно-сметную документацию, которая разработана в соответствии со стандартами. Приоритетный инвестиционный проект – инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд. рублей или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн.

Инвестиционный проект осуществляется в течении инвестиционного цикла. Масштаб проекта определяется его влиянием на рынок финансовых, материальных и трудовых ресурсов, а так же на экономическую и социальную обстановку. В соответствии с этим проекты делятся на глобальные и локальные. Для реализации инвестиционного проекта разрабатывается ряд документов обосновывающих его эффективность.

Инвестиционный цикл – процесс который обхватывает ряд стадий связанных с зарождением идеи, ее реализацией и достижением заданных показателей эффективности проекта. Выделяют и стадии инвестиционного цикла: 1) Прединвест-я - выполняется весь перечень работ для реализации проекта (вязанных с разработкой бизнес-плана). 2) Инвест-я стадия - весь перечень работ для того чтобы начать пр-во.3) Экспл-ая пр-во продук-ии, оказан-е услуг. 4)Ликвидн-ая только если мы сворачиваем пр-во и уходим с рынка.

На первом этапе, непосредственно предшествующим основному объему инвестиций, проект разрабатывается, готовится его технико-экономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта. Также здесь может осуществляться юридическое оформление проекта (регистрация предприятия, оформление контрактов и т.п.) и проводиться эмиссия акций и других ценных бумаг. Как правило, в конце подготовительного этапа должен быть получен развернутый бизнес-план инвестиционного проекта. Все вышеперечисленные действия, разумеется, требуют не только времени, но и затрат. В случае положительного результата и перехода непосредственно к осуществлению проекта понесенные затраты капитализируются с последующим отнесением на себестоимость продукции путем амортизационных отчислений.

Следующия стадия - это собственно этап инвестирования или осуществления проекта. Принципиальное отличие этого этапа развития проекта от предыдущей и последующей фаз состоит, с одной стороны, в том, что начинают предприниматься действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер (закупка оборудования или строительство), а, с другой стороны, проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств. На данной стадии формируются постоянные активы предприятия. Некоторые виды сопутствующих затрат (например, расходы на обучение персонала, на проведение рекламных мероприятий, на пуско-наладку и другие) частично могут быть отнесены на себестоимость продукции (как расходы будущих периодов), а частично - капитализированы (как предпроизводственные затраты).

С момента ввода в действие основного оборудования (в случае промышленных инвестиций) или по приобретении недвижимости или иного вида активов начинается третья стадия развития инвестиционного проекта - эксплуатационный этап. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками.

Значительное влияние на общую характеристику проекта будет оказывать продолжительность эксплуатационной этапа.

Общим критерием периода использования инвестиций является величина денежных доходов с точки зрения инвестора. Так, при проведении банковской экспертизы на предмет предоставления кредита, срок жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задолженности и дальнейшая судьба инвестиций ссудодателя уже не будет интересовать. Можно считать, что устанавливаемые сроки примерно соответствуют сложившемся в данном секторе экономики окупаемости или возвратности долгосрочных вложений. В условиях повышенного инвестиционного риска средняя продолжительность принимаемых к осуществлению проектов, очевидно, будет ниже, чем в стабильной экономической обстановке.

Таким образом, создание и реализация проекта включает следующее:

• формирование инвестиционной идеи;

• исследование инвестиционных возможностей;

• обоснование инвестиций;

• подготовка договорной документации

• подготовка проектной документации;

• строительно-монтажные работы;

• эксплуатация объекта и постоянный анализ экономических показателей.

Формирование инвестиционной идеи предусматривает:

• предварительное обоснование замысла;

• инновационный, патентный и экологический анализ объекта инвестирования;

• проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

• предварительное согласование инвестиционной идеи с федеральными, региональными и отраслевыми органами;

• предварительный отбор исполнителей проекта;

Предварительное исследование инвестиционных возможностей включает:

• изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

• оценку базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);

• подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

• оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности; -подготовку исходно-разрешительной документации;

• подготовку предварительных оценок по разделам технико-экономического обоснования проекта, в частности, оценку эффективности проекта;

• утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

• подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке технико-экономического обоснования проекта).