14. Комплексний аналіз фінансового стану

Для того, щоб оцінити фінансовий стан підприємства та розробити конкретні заходи та прийняти управлінські рішення необхідно визначити основні його показники. Для цього будемо використовувати дані підприємства по ф.1 і ф.2.(Додатки А,Б,В,Г)

Таблиця 14

Основні показники оцінки фінансового стану ВАТ «Волиньобленерго»

за 2009-2010 рр.

№ п/п	Показники	Економічно доцільне значення показника	2009 рік	2010 рік
1	2	3	4	5
1.	Коефіцієнт фінансової незалежності (забезпеченості власним капіталом)	≥ 0,5	0,51	0,47
2.	Коефіцієнт фінансової стійкості	0,5 – 1,0	0,94	1,14
3.	Коефіцієнт інвестування	> 1	0,79	0,69
4.	Коефіцієнт маневрування	0,4 – 0,6	-0,26	-0,44
5.	Коефіцієнт участі власних оборотних коштів у формуванні оборотних активів	≥ 0,5	-0,39	-0,63
6.	Коефіцієнт поточної ліквідності	1,5 – 2,5	0,72	0,61
7.	Коефіцієнт загальної ліквідності	> 1	0,72	0,61
8.	Фондовіддача активів, грн.	>4	1,77	2,11
9.	Рентабельність обороту від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	>5	1,84	2,25
10.	Рентабельність активів, %	>10	1,73	1,93
11.	Рентабельність власного капіталу, %	>10	3,35	3,98
12.	Рентабельність сукупного капіталу, %	>10	1,73	1,85

Починаючи аналіз основних показників табл.14, бачимо що підприємство у 2010 році є недостатньо забезпечене власним капіталом (46,60%), так як у 2009 році було достатньо забезпечене (51,47%), що свідчить про незначну залежність підприємства від кредиторів.

Коефіцієнт фінансової стійкості у 2010 році становив 1,14, що більний за доцільне його значення, що свідчить про високу частку позикового капіталу, а відтак – високий ступінь ризикованості діяльності і неможливість підприємства погасити борги власним капіталом.

Коефіцієнт інвестування у 2010 році становить 0,69 що нижчий за 2009 рік на 0,1 пункта. Цей коефіцієнт нижчий за нормативне значення ( > 1), це характеризує недостатність власного капіталу для покриття необоротних активів.

Коефіцієнт маневрування у ВАТ «Волиньобленерго» у 2010 році становить -0,44, що знизився в порівнянні з 2009 роком на 0,18 пункта. Це свідчить про використання позикових коштів, крім власного капіталу, для формування оборотних активів. Це негативно, оскільки немає можливості вільно маневрувати власними коштами.

Коефіцієнт участі власних оборотних коштів у формуванні оборотних активів становить -0,63, тобто формування оборотних активів відбулося за рахунок значної величини поточних зобов’язань, що свідчить про послаблення фінансового стану підприємства, зниження платоспроможності та ліквідності боргових зобов’язань

Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2010 року становив 0,61. І з цього показника видно, що підприємство за рахунок наявних оборотних активів нездатне своєчасно погашати свої боргові зобов’язанння. Це є негативним, бо підприємство не в змозі швидко перетворити свої активи на гроші, щоб вчасно оплатити свої зобов’язання. Про це свідчить і коефіцієнт загальної ліквідності, показник якого у підприємства дорівнює показнику поточної ліквідності, тому що підприємство не має довгострокових зобов’язань.

Фондовіддача активів за 2010 рік склала 2,11 грн. в розрахунку на 1 грн. активів, що на 0,34 більше, ніж у 2009 році. Це позитивно, тому що більш ефективніше використовується капітал, вкладений в активи підприємства.

Показники рентабельності у 2010 році збільшились в порівнянні з 2009 роком, що є позитивним для підприємства, оскільки підвищилась його ефективність роботи. Проте ці показники не відповідають своїм нормативам, і є досить низькими, що свідчить про неефективне використання капіталу.

Таким чином, ВАТ «Волиньобленерго» має раціональну структуру джерел формування оборотних коштів, де найбільшу частку займає дебіторська заборгованість. Величина залучених коштів повинна бути правомірною, банківські кредити можна було б використовувати для покриття додаткової потреби в оборотних коштах. Тому основним завданнями даного підприємства, на мою думку, є збільшення величини і частки власних коштів, та покрити непокритий збиток, за рахунок:

• росту прибутку;

• спрямування більшої частини прибутку на виробничий розвиток, в першу чергу на поповнення власних оборотних коштів;

• додаткових внесків власників і учасників;

• прискорення оборотності оборотних засобів;

• раціонального використання оборотних засобів, недопущення їх іммобілізації у важколіквідні активи;

• контролю за ефективним використанням власних оборотних коштів.