Глава 3

    Проблемы и перспективы развития валютных операций коммерческих банков Украины 

3.1. Современные проблемы осуществления валютных операций коммерческими банками Украины.

            В условиях, когда Украина находится на пути становления рыночной экономики, либерализации валютного рынка, у коммерческих банков появились большие возможности развития деятельности в направлении проведения валютных операций. Но наряду с этими возможностями существует и ряд препятствий, только устранив которые, возможным станет удачное проведение валютных операций. Рассмотрим эти проблемы подробнее.

    Особенностью экономической жизни Украины является обострение долларизационных процессов во время избирательных кампаний (см. графики 1,2). Среди причин долларизации следует отметить:

    - Высшее изменчивость темпов  инфляции по сравнению с курсовой  динамикой, определяющий менее стабильный уровень реальной доходности  гривневых финансовых инструментов  по сравнению с доходом на финансовые активы, деноминированные в иностранной  валюте;

    - Стабильные процентные ставки по кредитам и депозитам в иностранной валюте, чем в национальной валюте (в том числе, из-за нестабильной премию за риск и широкий диапазон процентных ставок в национальной валюте);

    - Ускоренную либерализацию  валютного регулирования, расширяет  возможности доступа к более глубокому и  развитого рынка займов в иностранной  валюте и позволяет размещать ценные бумаги на международных рынках капитала;

    - Таковы характерные недостатки  украинской экономики недостаточная  глубина и ликвидность национального валютного рынка, низкий  уровень развития рынка финансовых  инструментов и ценных бумаг,  деноминированных в национальной валюте, высокие риски ликвидности и низкий уровень доверия к национальной валюте.

    В условиях значительной долларизации  украинской экономики, характерно дисбалансом транзитивной экономики, активная деятельность филиалов иностранных банков может существенно ухудшить возможности его преодоления и вызвать ряд негативных последствий, а именно:

    - Закрепить искаженную валютную, срочную и отраслевую структуру банковского кредитования;

    - Создать неравные условия  конкуренции на финансовом рынке Украины, что приведет к перераспределению в пользу иностранных филиалов рынка корпоративных клиентов и установления зарубежными банками контроля над наиболее эффективными сферами  деятельности; повысит зависимость  экономического развития Украины от  интересов иностранных банков;

    - Усилить угрозу  неконтролируемого оттока капитала и финансовых ресурсов с соответствующими  негативными последствиями для состояния  платежного баланса, отечественного  валютного рынка и денежной единицы. [16, 23, 26] 

        

      

    Следующей проблемой, с которой сталкиваются коммерческие банки при осуществлении валютных операций конвертируемость национальной денежной единицы. Конвертируемость с экономической точки зрения означает свободу любого  предприятия или лица участвовать во внешнеэкономической деятельности, право свободно покупать, продавать или обменивать национальную валюту на иностранную по существующим курсами без каких-либо ограничений или прямого вмешательства государства. В данном понимании конвертируемость означает определенный уровень развития производительных сил, такое состояние экономики, никоим декретом создать нельзя. Это - целый механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, с соответствующей открытостью экономики и многогранностью торговли. Серьезным преимуществом  конвертируемости для Украины стала бы возможность осуществления международных расчетов в национальной денежной единице. Это сняло бы очень много внешнеэкономических проблем. Реальной стала бы также специализация соответствующих  отраслей народного хозяйства Украины на масштабном производстве определенных видов экспортной продукции. Конвертируемость национальной валюты составляет также объективную базу для полномасштабного вхождения национального  хозяйства в мировую экономику. Инвесторам она позволяет свободно выбирать самые прибыльные проекты и  создает благоприятные условия мобилизации и привлечения средств под них. Итак, конвертируемость - это вторая из основных проблем.

    Определенные проблемы возникают в связи с законодательным регулированием валютных операций. Декрет «О системе валютного регулирования и валютного контроля» был издан в 1993 году. Всем понятно, что за 14 лет в экономике страны произошло немало изменений. Конечно, определенные дополнения в Декрет вносились, но их недостаточно.

    Вступление Украины в ВТО должно ускорить процесс совершенствования законодательства в области валютного регулирования. [7] Верховная Рада рассматривает новый законопроект «О системе валютного регулирования и валютного контроля». Он должен заменить уже существующий Декрет. Согласно этому законопроекту, в Украине планируется начало процесса постепенной либерализации валютного рынка. Либерализация валютного регулирования - это постепенное снятие валютных ограничений на текущие и финансовые операции платежного баланса, а также уменьшение вмешательства центрального банка и органов власти в функционирование валютного рынка. В процессе либерализации инструменты прямого валютного регулирования постепенно замещаются косвенными рычагами, которые действуют непосредственно - через влияние на поведение субъектов валютно-финансовых отношений.

    Преимущества либерализации:

• Приход на финансовые рынки иностранного банковского капитала, что увеличивает предложение кредитных ресурсов и способствует снижению их стоимости;

• Совершенствование инфраструктуры валютного рынка, развитие и распространение валютных деривативов и инструментов страхования от валютных рисков;

• Усиление рыночных основ процесса курсообразования;

• Уменьшение транзакционных издержек участников внешнеэкономической деятельности благодаря устранению необходимости поиска путей обхода валютных ограничений.

    Но существует и ряд рисков, связанных с внедрением либерализации валютных отношений:

• возможность внезапной "бегства" капитала вследствие изменения ожиданий инвесторов;

• существенные колебания обменного курса национальной валюты под влиянием неконтролируемого перемещения иностранных капиталов;

• повышение реального эффективного обменного курса и ускорению темпов внутренней инфляции в ситуации мощного притока капитала, который давит в направлении укрепления национальной валюты и приводит увеличению денежной массы в обращении в результате выкупа иностранной валюты в международных резервов;

• ухудшение состояния государственных финансов в результате активной стерилизации больших объемов притока иностранного капитала. Потери в этой ситуации связаны с разницей между процентными ставками, уплачиваемых за финансовыми инструментами связыванию денежной массы (в Украине - депозитные сертификаты), и мировыми процентными ставками. Фактически это означает высокую стоимость иностранной валюты, купленной в международных резервов и кредитования правительства страны, валюта которой покупается. [3, 15, 25]

    К проблемам связанных с законодательным регулированием осуществления валютных операций коммерческими банками Украины в современных условиях следует также отнести несовершенство налоговой базы, а именно:

1. громоздкость системы, сложность расчетов отдельных налогов;

2. нестабильность налоговой системы, налоговой политики;

3. выраженная фискальная направленность налоговой системы и, как результат - недостаточное проявление регулирующей функции налогов.

4. нечеткость формулировок в законодательстве о налогообложении валютных операций, что приводит неодинаковое толкование и применение правовых норм соответствующими органами государственной власти.

    Таким образом, для того, чтобы отечественные коммерческие банки осуществляли валютные  операции в соответствии с международными стандартами существует еще ряд препятствий. Но в то же время, валютные операции являются неотъемлемой частью внешнеэкономической деятельности страны, поэтому я надеюсь, что для преодоления этих проблем будут прикладывании необходимые усилия.