29. Отношение заемных и привлеченных средств.

Привлеченные — это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; дополнительные взносы (паи) в уставный капитал; также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.

Заемные — это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства.

Мобилизация привлеченных и заемных средств осуществляется различными способами. Основные из них — привлечение капитала через рынок ценных бумаг, рынок кредитных ресурсов, государственное финансирование.

Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, служат одним из основных источников финансирования инвестиций.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рассчитывается как отношение: Ксзс = (ДП + КП - РПР - ДБП) / (КР + ДБП + РПР), где Крск - соотношения заемных и собственных средств; ДП - итог по разделу IV Долгосрочные пассивы; КП - итог по разделу V Краткосрочные пассивы; РПР - резервы предстоящих расходов; ДБП - доходы будущих периодов; КР - итог по разделу III Капитал и резервы.

30. Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов , которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежей и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости организации при том условии, что ее собственные средства превышают заемные.

Отсюда задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования.

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Общая величина источников запасов и затрат: ЗЗ = строка 210 баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Наличие собственных оборотных средств, которые определяются как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов организации: СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы или СОС = строка 490 - строка 190.

Собственные оборотные средства характеризуют чистый оборотный капитал. Увеличение собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем эффективном развитии деятельности организации.

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (функционирующего капитала) для формирования запасов и затрат определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (долгосрочные пассивы): ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы или ФК = (строка 490 + строка 590) - строка 190.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы или ВИ = (строка 490 + строка 590 + строка 610) - строка 190.

Этим трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± ФСОС = СОС - ЗЗ.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств формирования запасов: ± ФФК = ФК - ЗЗ.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат: ± ФВИ = ВИ - ЗЗ.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - коэффициент равный отношению величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Он показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Комзсс=Собственные оборотные средства / Запасы и затраты

По данным бух.баланса:Kомзсс = стр.490 - стр.190 / стр.210(форма №1).

Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами должен изменяться в пределах 0.6 – 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.