57. Визначте складові стратегії управління портфелем цінних паперів.

При формуванні портфеля цінних паперів інвестори повинні чітко сформувати свою стратегію управління.

Стратегічне управління при формуванні портфеля цінних паперів передбачає виконання таких функцій:

1.оцінку інвестиційної привабливості активів;

2.розробку рейтингів, прогнозування стану ринку в ціло­му, а також його сегментів у галузевому й регіональному розрізах;

3.аналіз ринку альтернативних вкладень;

4.аналіз ринкового середовища, сильних і слабких сторін основних конкурентів, їхньої частки на ринку;

5.пошук нових можливостей, аналіз потреб потенційних клієнтів;

6.динамічне спостереження за кон'юнктурою ринку.

58. Назвіть основні фактори які мають бути враховані при формуванні портфелю цінних паперів.

При формуванні портфелю цінних паперів важливе значення має: по-перше, тип портфелю. по-друге, диверсифікація фондових інструментів. Така диверсифікація може носити галузевий чи регіональний характер, а також проводитися за різними емітентами однієї галузі. по-третє, необхідність забезпечення високої ліквідності портфеля: Така необхідність виникає у випадку, коли інвестор формує портфель цінних паперів із метою захисту інвестиційних ресурсів від інфляції та наступного їх реінвестування в реальні інвестиційні проекти. по-четверте, необхідність забезпечення участі в керуванні акціонерними підприємствами. Така необхідність виникає лише в тому випадку, якщо основною метою інвестора є формування пакету акцій, які дадуть можливість йому керувати підприємством. по-п'яте, рівень оподаткування доходу за окремими фінансовими інструментами. На відміну від акцій, за якими ставки оподаткування доходу є незмінними, по облігаціям, зокрема, державним, можуть встановлюватися певні податкові пільги. Сформований з урахуванням цих факторів портфель цінних паперів має бути оціненим у сукупності за критеріями доходності, ризику та ліквідності з тим, щоб бути упевненим у тому, що він за своїми параметрами відповідає такому типу портфелю, який визначено цілями його формування.

59. Визначте характерні ознаки реальних інвестицій.

Реальні інвестиції — це вкладення в основний капітал та на приріст матеріально-виробничих запасів. Це ресурси, які направляються на збільшення реальн к-лу с-ва, розширення виробн процесу. Реал інвестиц – у вигляді нетто-інвест, реінвест(знову вивільнені), у зовн умови, внутр умови.. Дореал інвест відн:

І) в основні активи на:

• придбання (або виготовлення) нового обладнання, в тому числі витрати на їх доставку, монтаж та введення в експлуатацію;

• модернізацію діючого обладнання;

• будівництво та реконструкцію будівель та споруд тощо.

2) в нематеріальні активи, які пов'язані, перш за все, із придбанням нової технології (патенту, ліцензії) та торгової марки.

3) в оборотні кошти, які передбачають забезпечення:

• нових та додаткових запасів основних та допоміжних матеріалів;

• нових та додаткових запасів готової продукції;

• збільшення рахунків дебіторів.

60. Назвіть основні обєкти реальних інвестицій.

Реальні інвестиції — це вкладення в основний капітал та на приріст матеріально-виробничих запасів. До них відносять інвестиції:

І) в основні активи 2) в нематеріальні активи, 3) в оборотні кошти, які передбачають забезпечення:

Загальна сума усіх вище згаданих реальних інвестицій представляє собою сукупні реальні інвестиції, об'єктами яких виступають :

• об'єкти виробничого призначення

• об'єкти невиробничого призначення об'єкти житлового та комунального господарства, заклади охорони здоров'я, фізкультури, соціального забезпечення, освіти, культури, мистецтва, а також науково-дослідні та інші організації, пов'язані з розвитком науки;

• будови — це сукупність будівель та споруд (об'єктів), будівництво, розширення яких здійснюється, як правило, за единою проектно-кошторисною документацією зі зведеним кошторисним розрахунком вартості будівництва, на які у встановленому порядку затверджується титул будови;

• черги будівництва — частини будови, визначені проектом (робочим проектом), що забезпечують випуск продукції або надають послуги, можуть складатися з одного або декількох пускових комплексів;

• пускові комплекси — сукупність об'єктів основного, підсобного та обслуговуючого призначення, енергетичного, транспортного і складського господарства, зв'язку, інженерних комунікацій, охорони навколишнього середовища, благоустрій, що забезпечують випуск продукції або надання послуг, передбачених проектом для даного пускового комплексу;

• об'єкти будівництва — окремі будівлі або споруди, на будівництво, реконструкцію або розширення яких повинен бути складений окремий кошторис і проект;

• нове будівництво — будівництво комплексу об'єктів основного, підсобного та обслуговуючого призначення новостворюваних підприємств, будівель, споруд, а також філій і окремих виробництв, які після введення в експлуатацію будуть знаходитися на самостійному балансі, яке здійснюється на нових площадках із метою створення нової виробничої потужності;

• розширення діючих підприємств — будівництво додаткових виробництв на діючому підприємстві (споруді), які після введення в експлуатацію не будуть знаходитися на окремому балансі;

• реконструкція діючих підприємств —як правило, без розширення існуючих будівель і споруд основного призначення, та без збільшення численності працівників при одночасному поліпшенні умов їх праці та охорони навколишнього середовища

• технічне переозброєння діючих підприємств цс комплекс заходів щодо підвищення техніко-економічного рівня окремих виробництв, цехів та дільниць на основі впровадження передової техніки та технології, механізації й автоматизації виробництва, модернізації та заміни застарілого і фізично зношеного устаткування новим, більш продуктивним, а також щодо удосконалення загальнозаводського господарства та допоміжних служб.

Усі об'єкти для реальних інвестицій інвесторами відбираються на конкурсній основі.