7. Формирование прибыли, учет процентных платежей и амортизации. Влияние ускоренной амортизации. (только конспект)

Валовая выручка (кассовый метод и метод отгрузки)

- прямая себестоимость проданных товаров (сырье, ЗП, услуги)

- амортизация

- операционные расходы (исследования и разработки, расходы на продажу и управление)

=Операционная прибыль

+/- % платежи (- если взяла кредит, + если начислены % по вкладу)

=Налогооблагаемая база

- налоги

=Чистая прибыль (дивиденды + нераспределенная прибыль)

Учет % платежей: все %, все обслуживание должно уменьшать прибыль.

Ограничения:

1. Обслуживание заемных средств (взятие кредита) только на инвестиции

2. Не полностью в России % платежи уменьшают налогооб. Прибыль

3. Учет А при формировании прибыли: А остается в рамках компании, она как бы переходит из одного кармана в другой.

Существует практика отнесения убытков одного года на прибыли других лет.

• Амортизация – перенос стоимости основных средств на стоимость продукции.

• Амортизационные отчисления вычитаются из налогооблагаемой базы

• Чем выше амортизационные отчисления, тем меньше прибыль и соответственно — меньше налог на прибыль.

• Ускоренная амортизация => перенос времени уплаты налогов (беспроцентный налоговый кредит).

• Это стимулирует обновление основных средств (технологическое оборудование, не здания и сооружения)

• Предприятию выгодно использовать самую ускоренную амортизацию

8. Баланс предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых отчетов. Ликвидность баланса. Собственные оборотные средства.

Баланс – актив (какие А? в какой форме?=пассив (чьи они? Кому принадлежат?)

Актив – выстраивается по принципу скорости оборачиваемости:

1. оборотные средства (оборачиваются в деньги до 1 года):

• платежные средства (деньги, ликвидн ценные бумаги)

• ТМЗ (готовая продукция на складе, незавершенное пр-во, сырье, полуфабрикаты, комплектующие)

• Дебиторская задолженность и др.

2. основные средства (оборачиваемость >1 года)

   • оборудование, здания, сооружения, акции, инвестиции (не для зарабатывания денег, а для вертикальной интеграции)

Пассив – выстраивается по скорости отдачи

1. Краткосрочн (<года) : Банку, Счета к оплате, по налогам

2. долгосрочн (>года): банку, облигации – купонные платежи, отложенный налог на прибыль

3. СК (УК, нераспределенная прибыль)

Вертикальный анализ – структурное соотношение статей баланса.

Горизонтальный анализ – выявление временнЫх тенденций изменения отдельных статей или их групп, темпов роста балансовых статей. Рассматриваются абсолютные показатели и относительные темпы роста.

Ликвидность баланса:

Нормой считается превышение обор. средств над кратк. обяз.

Ликвидность- способность трансформироваться в денежные средства.

Существует 3 показателя:

1. коэффициент покрытия Кпокр=Обор.ср-ва/краткоср.ср-ва - общая оценка ликвидности.

2. коэффициент срочной ликвидности Ксроч.ликв=(Оборот.ср-ва-ТМЗ)/краткоср.об-ва

3. коэффициент абсолютной ликвидности Кабс.ликвид=ДС/краткоср.об-ва показывает, какая часть краткоср.об-в может быть погашена за счет дс.

Собственные оборотные средства = оборотные средства – Кратк.срочные об-ва=Долгоср.Об.ср+Собств.Капитал-основные ср-ва

Сравнивают СОС и ТМЗ:

СОС>ТМЗ-длинных источников хватает для обеспечения ТМЗ- высокая финансовая устойчивость

СОС+норм сред.уровень КЗ>ТМЗ-норм.фин.устойчивость

СОС + уровень КЗ < ТМЗ => нет норм фин. Устойчивости-это опасные риски

Т.е. часть долгосрочных обязательств идёт на финансирование части оборотных средстве (а именно, ТМЗ).