1. Определение финансового результата продаж

Прибыль {P} P/L

Убыток {L}

По стандартам РФ.

1. Выручка от продаж {S}

2. Себестоимость продаж {Cs}

3. Валовая прибыль {=S-Cs}

4. Коммерческие расходы {Cком}

5. Управленческие расходы {Cупр}

6. Прибыль от продаж {Ps=п3-п4-п5}

7. Прочие доходы {Dпр}

8. Прочие расходы {Рпр} (% по заемному капиталу, затраты на банковское обслуживание, налог на имущество (РФ))

9. Прибыль как финн. Результат {P=Ps+Dпр-Рпр}

10. Налогооблагаемая прибыль (25 глава Налогового кодекса ) { Pt=Ps+Dпр налог-Pпр налог}

11. Налог на прибыль {Тр=0,2 Pt}

12. Чистая прибыль {Рнетто=Р-Тр}

13. Нераспределенная прибыль {=Рнетто-Рк.рапред(дивиденды)}

По МСФО (международным стандартам финансовой отчетности)

С 2011 г. все акционерные общества формируют финансовый капитал по международным стандартам.

1. Выручка нетто {Sнетто, без НДС}

2. Переменные расходы {VC=f(Vs)} Vs – объемы продаж

3. Валовая маржа {GM=S-VC}

4. Маржинальная прибыль

5. Прочие доходы – объединены с выручкой и получается показатель «доходы» {E}

6. Прочие расходы:

-переменные

-условно-постоянные

Среди них выделяют % платежи {I}

7. Варианты операционной прибыли по международным стандартам

EBI TDA B-before

Доходы до уплаты % налога на прибыль и без учета амортизации ОС и НА

EBI TDA=E – VC – FC часть

8. EBIT=EBITDA-D-A

9. Доходы до уплаты налога на прибыль

EBT=EBIT-I

10. NOPAT=EBI-T(p)

N-нетто

O-операционное

P/L-прибыль/убыток

A-after

T-налог

До расчёта NOPAT выделяют след. Показатели:

-чистый денежный поток

-возможность погашения % налога на прибыль

EBITDA – выражает приток денежных средств, которые могут быть направлены на погашение %, налогов и выплату дивидендов.

Амортизация – это расчет экономических показателей, не связанных с движением денежных средств в отчетном периоде, а движение денег было в том периоде, когда осуществляется инвестиция.

2. Расчет вклада на покрытие, маржинальной прибыли

Margin – маржа – это финансовый показатель применяется в следующих разделах финансовых расчетов:

1. В банковской практике маржа – разница между % ставками

2. В биржевых операциях маржа связана с гарантийным обеспечением, с залогом, который вносится на биржу

3. В страховой деятельности в маркетинге – маржа = торговая наценка

4. В торговых операциях маржа = разница между продажной и покупной ценой

5. В финансовом менеджменте – маржу рассматривают как вклад на покрытие условно-постоянных расходов и на получение прибыли.

Выручка от продаж должна покрыть переменные расходы, которые являются функцией от объема продаж условно-постоянные расходы не зависят от объема продаж, являются константой.

В каждой области есть особенности расчета этого показателя. Но в общем случае маржа – эта разница между ценой и себестоимостью.

SVC+FC+P FC+P=GM

(f(Vs)≠f(Vc)

=const

В МСФО прибыль называют контрибуционной.

Часто используют показатель маржинальной прибыли (или коэффициент). Он показывает долю или % маржи в выручке.

K_GM=GM/S

K_GM используют:

-в расчётах точки безубыточности – это критический объем продаж или порог рентабельности

-в расчётах риска и операционного рычага (Leverage – рычаг)

-в расчётах запаса финансовой прочности и в расчётах операционной прибыли

После расчёта маржинальной прибыли выделяют величину условно-постоянных расходов – это часть общепроизводственных расходов, которые в течение определенного времени не меняют свою величину, в т.ч.:

-амортизация ОС производственного назначения

-затраты на ремонт оборудования

-транспортное обслуживание

К условно-постоянным расходам относят общехозяйственные или управленческие расходы, в т.ч.:

-амортизация офисной техники

-амортизация НМА

-оплата труда управленческого персонала по системе окладов

-страховые начисления на эту ЗП

К условно-постоянным расходам относят:

-часть коммерческих расходов

-затраты на маркетинг, на рекламу

-часть расходов на продажу в торговых фирмах

-аренда торговых и складских помещений

FC=FCобщеприн+FCусл+FCкоммерч

Эти расходы называют условно-постоянным, т.к. эти не меняются в определ. =const

Итак в финансовом менеджменте все затраты делятся на:

-переменные

-постоянные

Основным элементом постоянных расходов является амортизация

{D} – амортизация ОС

{A} – амортизация НА