57.Понятие финансового рынка, условия и принципы его организации

Финансовый рынок-организованная система торговли финансовыми активами: иностр.валютой, ЦБ, кредитами. Соответственно и стр-ра фин. рынка имеет следующий характер:

1.рынок ЦБ(фондовый рынок),

2.кредитный рынок,

3.валютный рынок.

Финансовые рынки развитых стран являются своеобразными индикаторами состояния экономики. Все макроэкономические факторы, денежная, налоговая политика, степень развития отдельных отраслей, инвестиционная и внешнеэкономическая политика оказывают очень серьёзное воздействие на устойчивость и тенденции развития фин.рынков.

Важнейшим условием организации фин.рынка явл.гос.регулирование. Кроме того госуд-во м.выступать кредитором и заёмщиком, и не только осуществлять общие правила функционирования фин.рынка, но и проводить повседневный контроль за ним, осуществлять через этот рынок официальную ДКП и валютную политику, производить эмиссию государственных ЦБ.

Основными принципами организации ФР явл.:

1.наличие собственной финансовой базы у участников рынка

2.взаимодействие всех эмитентов ФР,предопределяемое действием государственной финансовой политики,направленной на согласование интересов субъектов экономических отношений

3.использование механизмов саморегулирования рынка,создаваемых при помощи и под контролем государства.

Основные модели организации ФР:

1.англо-американская (наличие 2ух мощных звеньев:кредитного рынка и рынка ЦБ.максимальное ограничение на деятельность КБ на ФР, высокая доля акционерного капитала на рынке ЦБ, преобладающее участие инв-ых фондов, брокерских компаний и др.небанковских инвестиц.институтов, покрытие дефицита бюджета только путём выпуска ЦБ.

2.Европейская(континентальная):отличается от американской меньшим объёмом операций, недостаточной развитостью отдельных кредитно-финансовых инст-тов, относительной ограниченность рынка ЦБ, широким участием на рынке ЦБ КБанков,высокой долей финансирования за счёт облигационных займов, сравнительно низкой долей акционерного капитала

3.Смешанная:присутствует на ФР одновременно и банк., и небанк. инв-ых институтов при наличии у них равных прав и возможностей при проведении операций(Япония)

58.Структура финансового рынка

Стр-ра фин.рынка имеет следующий характер:

1.рынок ЦБ(фондовый рынок),

2.кредитный рынок,

3.валютный рынок.

Рынок ЦБ-совокупность эк-ких отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ между его участниками.

Кредитный рынок выражает эк-кие отношения,кот.складываются между владельцами свободных ден.средств,заёмщиками и специализир. посредниками-кредитно-финанс. институтами(фин.компании,инв.компании).

Валютный рынок-система,где сосредоточена купля-продажа валют и ЦБ, номинированных в ин.валюте на основе спроса и предложения,и где определяется для каждой страны курс ин.валюты относительно ден. ед-цы страны.

59. Участники финансового рынка, их права и обязанности.

Участники финансового рынка: юр и физ лица, которые вступают в определенные экономические отношения по поводу купли-продажи фин активов, их обмена или обращения. В зависимости от роль и функционального назначения все участники фин рынка разделяются на группы. Если брать кредитный и валютный рынок, то основные участники – банки.

Осн группы рынка ценных бумаг:

- эмитенты;

- инвесторы;

- фондовые посредники;

- организации, которые обслуживают рынок ценных бумаг;

- гос органы регулирования и контроля;

- саморегулируемые орг-ции.

В качестве эмитентов выступают юр лица, органы гос упр-я, кот-е выпускают в обращение ценные бумаги (гос орг, предприятия, коммерческие банки)

Инвесторы – любые юр и физ лица, которые приобретают ценные бумаги с целью получения денег или управления в АО.

Фондовые посредники обеспечивают связи между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. Наиболее распространенные формы: брокеры или дилеры.

Организации, которые обслуживают рынок ценных бумаг – организации, кот-е выполняют все другие ф-ции, кроме ф-ций купли-продажи ценных бумаг. Сюда относятся фондовые биржи, не биржевые организаторы рынка ценных бумаг, депозитарии, и др. Фондовые биржи: Лондонская, Нью-Йоркская, Франкфуртская, Токийская.

Гос органы регулирования и контроля: мин фин, при котором функционируют департаменты по ценным бумагам; НБ РБ, кот-й регулирует и контролирует выпуск и обращение ценных бумаг.

Саморегулируемые орг-ции – объединения проф участников рынка ценных бумаг, которые берут на себя часть регулирующих и других ф-ций на фондовом рынке. В РБ таковой явл-ся ассоциация рынка ценных бумаг.

Юр и физ лица, кот-е приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет называются инвесторами. Принято различать индивидуальных и институциональных инвесторов.

Институц инвесторы-орг-ии, у кот свободные ден ср-ва для инвестирования в ЦБ-ги образ-ся в силу характера их деят-ти. К ним можно отнести все виды инвестиц фондов, негос пенсионные фонды, страховые компании, трастовые фонды.

В отличие от институц индивид инвесторы-физ лица, использующие для покупки ЦБ собственные средства, владеющие портфелями ЦБ, все доходы от кот принадлежат им самим

Брокерская деятельность - посредническая деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Брокеры являются членами фондовой биржи или их представителями.

Дилерская - деятельность участника рынка ценных бумаг по купле и их продаже от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи.