54. Методы финансового анализа.

Финансовый анализ является частью общего анализа хоз. деят-ти предпр-я.

Методы фин. анализа:

Сравнительный: основывается на сравнении фактич. достижений конкретного периода с плановыми данными и фактическими данными прошлых периодов.

Многофакторный: заключ-ся в установлении влияния отдельных факторов на изменение анализируемых параметров. С этой целью использ-ся метод цепных подстановок, который базируется на исключении воздействия всех факторов на величину анализируемого показателя, кроме одного (выбранного).

Группировка: однородные показатели группируются и сводятся в более укрупненные, что дает возможность выявить тенденции развития.

55. Характеристика финансового состояния предприятия.

Фин диагностика пр-тия- сов-ть исследовательских процедур, обеспечивающих познание и оценку результативности фин деят-и, которая находит отражение в след признаках:

-рац исп-е фин р-сов

-устойчивость фин положения

Для представления реальной картины фин деят-и любого субъекта исп-ся множество исследовательских процедур, применяются различные эк инструменты и методы, позволяющие установить состояние отдельных категорий пользователей,оценить динамику изучаемых взаимосвязей, выявить опред тенденции разв-я, последствия конкретных действий. Т.о., рез-ты фин диагностики позволяют руководителям и менеджерам пр-тия лучше ориентироваться в сложившейся ситуации, обосновывать пути устранения недостатков, обеспечивать мероприятия по совершенствованию управленческих действий.

Материалы финансовой диагностики, используемые потенциальными партнерами, являются базой эк обоснования привлекательности конкретных субъектов и выбора позитивного решения, установления устойчивых хоз связей между участниками воспроизв процесса. Вследствие чего фин диагностику, представляющую собой сов-ть исследований различных сторон фин деят-и п-тий, следует признать одним из важнейших научных методов познания и оценки деят-и.

Осн док-том, позволяющим достоверно оценить важнейшие показатели деят-ти пр-тий, явл фин отчетность (бухгалтерский баланс и приложения к нему) и другие стат данные бух учета.

Диагностическое исследование предполагает логическую последовательность изучения и оценки состояния, динамики и структуры ключевых участков фин деят-и. Поскольку мат основой выступают фин ресурсы, то первостепенное внимание уделяется их движению, начиная со стадии создания пр-тия, когда фин ресурсы принимают вид первичного капитала.

Диагностическое исследование целесообразно начать с капитала, который обеспечивает финн-ние всей деят-и пр-тия. Фин капитал нах в постоянном движении, изменяется его форма под воздействием внутренних и внешних факторов.

56. Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость пр-тия – способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих актива и пассива в изменяющейся внутренней и внешней среде. Такое состояние гарантирует постоянную платёжеспособность и его инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. При неустойчивом финансовом состоянии всё же сохраняется возмож-ность равновесие за счёт прибыли и заёмных средств. Неудачное финансовое состояние, как прави-ло, характеризуется неэф-ным использованием средств, плохой платёжной дисциплиной, наличием просроченной задолженности бюджетной системе, поставщикам, банку.

Для рыночной экономики очень важна стабильность. Поэтому оценке и изучению финансового состояние предприятия придаётся большое значение. При этом используются следующие показатели:

1.К-т автономии – отражает независимость пр-тия от заёмных средств.

К авт.= Собств. ср-ва\ итог баланса. Допустимое значение = 0,5. Значение ниже 0,5 может не-сти угрозу интересов собственника пр-тия и его кредиторов.

2.К-т финансобой напряженности = Заёмн. ср-ва\ Итог баланса.

3. К-т фин. неуст-ти (фин. рычага, фин. риска) = заёмн. кап \ собств. кап.

Он показывает сколько заёмных средств приходится на 1р. собственных. Чем выше этот ко-эффициент, тем рискованнее складывается ситуация. Считается, что оптимальная величина = 1.

4. К-т фин. устойчивости = Собств ср-ва \ Заёмн. ср-ва.

Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства, а сте-пень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого эта трансформа-ция может быть осуществлена.

Говоря о ликвидности предприятия (этот термин условный), обычно имеют ввиду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, пусть даже и с некоторыми нарушениями сроков погашения, предусмотренными контактами.

Т.о. платёжеспособность предприятия – это наличие у него ден. средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Осн. признаки платёжеспособности: наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платёжеспособность – весьма динамичное состояние предприятия, зависящее от ряда факто-ров, в т.ч. и политики в отношении дебиторов, принятого на предприятии подхода по управлению ден. средствами, взаимоотношений с банками и т.д.

Что касается фин. устойчивости предприятия, то она в основном характеризует состояние его взаимоотношения с лендерами. Дело в том, что краткосрочными обяз-вами, в т.ч. кредитами и зай-мами, можно оперативно управлять. Если прогноз фин состояние неблагоприятен, то в целях эконо-мии можно отказаться от кредитов и постараться опираться лишь на собственный капитал.По долго-срочным же заёмным средствам надо принимать решения стратегического характера, т.к. их послед-ствия будут сказываться на фин результаты работы в течение длительного периода , а необоснован-ное и чрезмерное пользование заёмными средствами может привести в банкротству.

Внутрифирменная эф-ть (деловая активность) предприятия проявляется в динамичности раз-вития пр-тия, достижении им поставленных целей, эф-ном использовании своего эк потенциала.

Количественная оценка и анализ в рамках данного блока м.б. сделаны по 3-ем направлениям:

а) степень выполнения плана и обеспечения заданных темпов роста.

б) степень динамичности развития фирмы;

в) уровень эф-ти использования ресурсов предприятия;

Результативность д-ти предприятия в фин смысле характеризуется, прежде всего, показателя-ми прибыли и рентабельности.