10.8. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются сле­дующие показатели.

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:

где L – длительность периода обращения оборотного капитал (в днях);

Е – средняя величина оборотного капитала за период;

Т – отчетный период (дни);

N – объем реализации продукции.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за отчетный период)

3. Обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепле­ния оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции)

Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотного капитала Е используются отдельные составляющие элементы. Частные показатели оборачиваемости могут рассчитываться по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступле­ние товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

10.9. Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности

Для исследования структуры и динамики состояния запасов исполь­зуется таблица 10.7, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других за­емных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье «Основные средства» раздела I актива прово­дится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, поступле­ние и выбытие за отчетный период.

На основе таблицы 10.7 аналитик делает общий обзор изменений пока­зателей за отчетный период.

Для оценки оборачиваемости запасов используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость запасов в днях:

где L_зап – длительность периода обращения запасов (в днях);

З – средняя величина запасов за период;

Т – отчетный период (дни);

С – себестоимость продукции.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за отчетный период)

3. Обратный коэффициент оборачиваемости запасов (коэффициент закрепле­ния запасов на 1 руб. себестоимости продукции)

Таблица 10.7

Анализ состояния запасов

	Запасы	Абсолютная величина, млн. руб.		Удельный вес, %		Изменения
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин	удельного веса	в % к вели­чинам на начало года	в % к изме­нению об­щей вели­чины запа­сов и затрат
	1	2	3	4	5	6	7	8	9
	Сырье, материалы, МБП и др.	450	472	75,3	73,6	22	–2,7	104,9	43,1
	Незавершенное производство	40	45	6,8	7,0	5	0,2	112,5	9,8
	Расходы будущих периодов	30	50	5,1	7,8	20	2,7	166,7	39,2
	Готовая продукция	70	74	11,8	11,6	4	–0,2	105,7	7,9
	Товары отгруженные	–	–	–	–	–	–	–	–
	Прочие запасы	–	–	–	–	–	–	–	–
	Общая величина запасов	590	641	100	100	51	0	108,6	+100

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предпри­ятий.

Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности – это поиски путей ускорения ее (табл. 10.8).

Как видно из табл. 10.8, состояние расчетов с заказчиками по сравне­нию с соответствующим периодом прошлого года ухудшилось. На 0,20 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 36,1 дня. Сомнительной дебиторской задолженности не имеется. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 0,6 % и составила к величине текущих активов 10 %.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел VI) видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами.

Таблица 10.8

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	За соответствующий период предыдущего года	Отчетный период	Изменения
1 Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	36,8	36,1	–0,7
2 Период погашения дебиторской задолженности, дней	9,8	10	0,20
3 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	10,6	10,0	–0,6
4 Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации %	2,1	2,8	0,7
5 Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности %	–	–	–

В отчетном периоде значительно возросла кредиторская задолженность перед поставщиками и бюджетом. Остается высокой доля просроченной задолженности в составе как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

где L_деб – длительность периода обращения дебиторской задолженности (в днях);

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за период;

Т – отчетный период (дни);

N – объем реализации продукции.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов за отчетный период)

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:

где L_кред – длительность периода обращения кредиторской задолженности (в днях);

КЗ – средняя величина кредиторской задолженности за период;

Т – отчетный период (дни);

С – себестоимость продукции.

4. Прямой коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов за отчетный период)

Расчет показателей оборачиваемости позволяет определить длину операционного и финансового циклов (Т_опер, Т_фин)

Т_опер = L_зап + L_деб;

Т_фин = Т_опер – L_кред.