61. Факторы, определяющие рентабельность капитала предприятия

Выявление факторов оказывающих влияние на рентабельность капитала возможна с помощью модификации формулы рентабельности СК и последующей трансформацией в другую форму.

Р_ск = ЧП / СК * Выручка / Выручка * Всего активов / Всего активов

Трансформация данной формулы заключается в передвижении знаменателя на одну дробь влево в, следствии чего получается интересующая нас формула.

Р_ск = ЧП / Выручка * Выручка / Всего активов * Всего активов / СК;

Данная формула устанавливает взаимосвязь рентабельности СК с 3-мя основными финансовыми показателями деятельности предприятия.

1. Прибыльность продаж (П_п).

ПП = ЧП / Выручка;

2. Оборачиваемость всех активов (О_ва).

О_ва = Выручка / Всего активов;

3. Финансовый рычаг (ФР).

ФР = Всего активов / СК.

Для рентабельности капитала определяющими параметрами будут 2:

- Прибыльность;

- Оборачиваемость.

Степень влияния отдельных факторов и их знак можно узнать, проведя факторный анализ. Этапы факторного анализа

1) Определение абсолютного изменения рентабельности СК за период;

2) Определение знака и степени влияния оборачиваемости всех активов:

Оборачиваемость (i) * Прибыльность (i-1) * ФР (i-1) – Оборачиваемость (i-1) * Прибыльность (i-1) * ФР (i-1);

3) Определение знака и степени влияния прибыльности.

Оборачиваемость (i) * Прибыльность (i) * ФР (i-1) – Оборачиваемость (i) * Прибыльность (i-1) * ФР (i-1);

4) Определение знака и влияния структуры источника финансирования.

Оборачиваемость (i) * Прибыльность (i) * ФР (i) – Оборачиваемость (i) * Прибыльность (i) * ФР (i-1).

62. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

Финансовая (бухгалтерская ) отчётность состоит из законодательно утверждённых форм отчётности которые заполняются на основе документально обоснованных данных финансового учёта. Она предназначается в основном для внешних пользователей и служит в качестве объективной информационной базы для принятия управленческих решений в области финансов.

В состав отчётности входит:

1. Бухгалтерский баланс;

2. Отчёт о прибылях и убытках;

3. Отчёт об изменении капитала;

4. Отчёт о движении денежных средств;

5. Приложения к бухгалтерскому балансу;

6. Отчёт о целевом использовании полученных средств.

1. Актив Бухгалтерского баланса даёт оценку состояния структуры и использования основного и оборотного капитала предприятия в денежном выражении. Показатели актива позволяют оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В пассиве Бух. Баланса содержатся показатели характеризующие собственный капитал предприятия, а также заёмные и привлечённые средства, информация пассива позволяет отслеживать соотношение между собственными и заёмными источниками средств определить финансовую независимость и устойчивость.

2. Отчёт о прибылях и убытках содержит информацию о доходах и расходах предприятия о обычных видах деятельности, а также об операционных и вне реализационных доходах и расходах.

3. Отчёт об изменении капитала обеспечивает пользователей информацией необходимой для проведения финансового анализа изменений Уставного Капитала, Добавочного Капитала и Резервного Капитала.

4. Отчёт о движении денежных средств содержит информацию позволяющую проанализировать использование денежных средств в текущей деятельности, а также определить текущую платёжеспособность организации.

5. Приложения к Бухгалтерскому Балансу содержат показатели позволяющие анализировать величину Дебиторской и Кредиторской задолженностей, амортизируемое имущество, показатели по источникам финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

6. Отчёт о целевом использовании полученных средств — о поступлении средств за счёт вступивших членских и добровольных взносов, а также от предпринимательской деятельности и их расходовании на целевые мероприятия, отчёт позволяет проанализировать степень соответствия направлений производственных расходов целевому назначению полученных средств