Понятие и функции денег. Структура денежной системы и основные денежные агрегаты

Деньги – финансовый актив, который служит для совершения сделок, являясь при этом законным платежным средством. Функции денег: средство платежа; средство обращения; запас ценностей; единица счета. К символическим деньгам относятся: бумажные деньги (декретные); разменные монеты; векселя и чеки (кредитные деньги). Вексель – долговое обязательство (долговая записка) данного экономического агента (частного лица) выплатить другому экономическому агенту определенную сумму, взятую взаймы в определенный срок и с определенным процентом. Чек – распоряжение владельца банковского вклада выдать определенную сумму с этого вклада ему самому или другому. Количество обращающихся в экономике денег – денежная масса, представляющая собой величину предложения денег. Величина предложения измеряется с помощью денежных агрегатов. В каждой стране свой состав и название денежных агрегатов. Но в любом случае каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. М0 – наличные деньги. М1 – М0 + средства на текущих счетах (обычно депозитных до востребования). М2 – М1 + сберегательные вклады и мелкие срочные вклады (обычно до 100 000 долл). М3 – М2 + крупные срочные вклады. L – М3 + государственные краткосрочные ценные бумаги. Под деньгами обычно понимается агрегат М1, который обладает наибольшей ликвидностью и нулевой доходностью. Ликвидность – скорость обмена элемента денежной системы на товары и услуги.ъ

Уравнение количественной теории денег (уравнение Фишера). Эмиссия денег и ее последствия

Уравнение качественной теории Фишера: MV = PY. V – скорость обращения денег, P – уровень цен в экономике, Y – реальный ВВП, M – денежная масса. Скорость обращения характеризует количество оборотов, которое делает в среднем одна денежная единица (США 2,7 3). Скорость обращения остается неизменной десятилетиями для конкретной страны и изменяется при внедрении новых технологий в банковскую сферу. Из данного уравнения видны последствия бесконтрольной эмиссии, т.е. неподкрепленной ростом реального ВВП. Если в обращение денег выпущено больше, чем необходимо для обеспечения реального ВВП, то уровень цен при инфляции растет.

Банковская система и ее структура

БС включает 2 уровня: национальный (центральный) банк и коммерческий банк. Функции центрального банка: 1. Является эмиссионным центром страны, т.е. обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему абсолютную ликвидность. 2. Является банкиром правительства, т.е. обслуживает финансовые операции правительства, кредитует правительство. 3. Выступает банком банков, т.е. коммерческие банки являются клиентами центрального банка, который хранит их обязательные резервы. Также центробанк является кредитором последней инстанции для испытывающих финансовые трудности коммерческих банков. 4. Является хранителем золотовалютных резервов страны. 5. Определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику страны. Коммерческие банки в целом имеют следующий расчетный баланс: активы – обязательные резервы – кредиты; пассивы (обязательства) – собственный капитал – депозиты. Нормы обязательных резервов – это процент от депозитов, установленный нацбанком для коммерческих банков, который показывает, какую часть депозитов коммерческие банки не могут использовать в качестве кредитных ресурсов (находится в нацбанке).

Банковский мультипликатор

Определяется по формуле: m = 1/rr, M = m B = D/m

M – накопленная денежная масса в результате дополнительных депозитов D.

Денежный рынок. Кривые спроса и предложения денег

М – номинальная денежная масса, Р – уровень цен в экономике. Предложение денег формируется нацбанком в зависимости от направления монетарной политики и не зависит от ставки процента. Спрос на деньги зависит от ставки процента (обратная зависимость) и уровня национального дохода.

(M/P)d = ey – fr, (M/P)d = (M/P)s, M/P = ey – fr, y = f(r), r = f(y). e – чувствительность спроса на деньги к изменению национального дохода, f – чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки.

Инструменты и виды кредитно-денежной (монетарной) политики

Для стимулирования и сдерживания экономики и используются следующие инструменты монетарной политики: 1. Норма обязательных резервов влияет на: изменение денежной массы из-за процесса банковской мультипликации; на возможность кредитования. Инструмент используется редко, т.к. воздействует на денежную систему по двум вышеуказанным направлениям. Применялся в развитых странах в периоды кризиса 1975г., 2008г. В сторону снижения для поддержки коммерческих банков. 2. Учетная ставка или ставка рефинансирования. Ставка, под которую центробанк может давать кредиты коммерческим банкам. Нацбанк кредитует коммерческие банки в редких случаях, выступая кредитором последней инстанции. При этом оценивается значимость функционирования данного коммерческого банка для экономики и причины кризиса в банке. При этом ставка рефинансирования выступает основным индикатором для формирования всех остальных ставок при кредитовании в экономике, т.е. коммерческие банки повышают свои ставки, если растет ставка рефинансирования, т.к. это свидетельствует об ужесточении монетарной политике государства. 3. Операции на открытом рынке являются наиболее часто используемыми и эффективными для большинства стран. Для стимулирования экономики центробанк может покупать ценные бумаги у коммерческих банков, фирм, населения (домхоз). Это связано с обратной зависимостью между ценой и доходностью ценных бумаг. Виды монетарной политики: стимулирующая (снижение нормы обязательных резервов, снижение ставки рефинансирования, покупка нацбанком ценных бумаг); сдерживающая (повышение нормы обязательных резервов, повышение ставки рефинансирования, продажа нацбанком ценных бумаг). Эти 2 вида монетарной политики направлены на сглаживание фаз экономического цикла путем изменения предложения денежной массы.