Источники финансирования (финансовые инструменты)

Стратегия финансирования проекта заключается в применении в определенной последовательности схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.

Выделяют следующие основные виды стратегии финансирования в зависимости от источников финансирования:

1. Финансирование из внутренних источников.

2. Финансирование из привлеченных средств.

3. Финансирование из заемных средств.

4. Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутренними источниками являются собственные средства предприятия – прибыль и амортизационные отчисления.

Реинвестирование прибыли — более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования предприятия, расширяющего свою деятельность. 

Особенности внешних источников:

1. Привлеченные инвестиции:

• инвестору интересны высокая прибыль и сама компания;

• инвестор может иметь (или не иметь) намерения когда-либо избавиться от инвестиции;

• доля собственности инвестора определяется из соотношения его инвестиций ко всему капиталу компа­нии.

2. Заемные инвестиции:

• компания получает обязательство по контракту вернуть сумму займа;

• заем должен быть погашен в соответствии с условиями, на которых был получен;

• компания платит за полученный заем проценты;

• компания предоставляет необходимые и приемлемые для кредитора гарантии (возможно личное имущество собственников);

• если кредит не возвращается по согласованному графику, то кредитор может изъять гарантии;

• после возвращения суммы займа обязательства перед кредитором прекращаются.

При реализации стратегии финансирования могут применяться в сочетании следующие финансовые инструменты (схемы финансирования), предоставляющие средства из различных источников:

• продажа доли финансовому инвестору;

• продажа доли стратегическому инвестору;

• венчурное финансирование;

• публичное предложение ценных бумаг (IPO);

• закрытое (частное) размещение ценных бумаг;

• выход на западные финансовые рынки (депозитарные расписки);

• банковские кредиты, кредитные линии, ссуды;

• коммерческий (товарный) кредит;

• государственный кредит (инвестиционный налоговый кредит);

• облигационный заем;

• проектное финансирование;

• страхование экспортных операций;

• лизинг;

• франчайзинг;

• факторинг;

• форфейтинг;

• гранты и благотворительные взносы;

• соглашение об исследованиях и разработках;

• государственное финансирование;

• выпуск векселя;

• взаимозачет;

• бартер;

• другие.

12. Стратегии маркетинга продюсерского проекта

Маркетинговой стратегией проекта называют совокупность глобальных (общезначимых для всего

проекта) целевых установок (структуры целей, принципиальных методов их достижения),

ориентирующих всю деятельность по маркетингу проекта в направлении достижения максимального

рыночного результата.

Стратегический анализ раскрывается ниже.

Под SWOT-анализом понимаются исследования, направленные на определение и оценку сильных и

слабых сторон проекта, оценку его возможностей и потенциальных угроз.

Возможности определяются как нечто, дающее проекту шанс сделать что-то новое: выпустить новый

продукт, завоевать новых клиентов, внедрить новую технологию, перестроить бизнес-процессы и т. п.

Угроза — то, что может нанести ущерб проекту, лишить его существующих преимуществ: появление

новых конкурентов, появление товаров-заменителей и т. п.

Анализ стратегической позиции проекта (также называют стратегический анализ, анализ

стратегического набора) — это выявление стратегических зон хозяйствования проекта, их

взаимосвязи, окружения и других важных характеристик. Для стратегического анализа используются

следующие методы:

» матрица BCG;

» матрица AD Little;

» матрица Shell;

» деловой экран McKinsey/GE;

» матрицы Ансоффа и Портера;

Оценку синергетического эффекта стратегических позиций проекта можно укрупненно свести к

определению того положительного экономического или иного эффекта, возникающего от совмещения

различных стратегических усилий или их отдельных аспектов.

Определение целевых стратегических позиций производится на основе всего предыдущего анализа

и с использованием инструментов стратегического позиционирования.

После этого в рамках определения структуры целей и стратегии проекта устанавливаются

целевые стратегические позиции проекта, а также исследуются наиболее важные аспекты стратегии,

— обычно географический и технологический, но, в зависимости от специфики проекта, на первый

план могут выходить и другие аспекты — финансовый, организационный, кадровый и пр.

Определение структуры целей проекта осуществляется на базе накопленной к этому времени

информации и с использованием традиционных методов структурной декомпозиции.

Базовые маркетинговые стратегии обычно выбираются из числа традиционных — таких, как

стратегия:

» лидерства по издержкам;

» дифференциации;

» концентрации усилий на рыночной нише;

» проникновения на рынок;

» развития рынка;

» диверсификации;

» разработки продукта;

» расширения рынка.

13. Формирование  концепции продюсерского проекта