3. Структура рынка ценных бумаг и его участники.

Структура РЦБ состоит из следующих компонентов (элементов):

1. Субъекты рынка;

2. Объект РЦБ (ценные бумаги и их производстные);

3. Собственно рынок (операции на рынке между участниками);

4. Регулирующие органы РЦБ (гос-венные и негос-венные);

5. Инфраструктура РЦБ (правовое законодательство, инф-ционная система, фондовая биржа (здание) и т.д.).

Классификация РЦБ:

1. по структуре участников -- эмитенты, инвесторы, посредники;

2. По способу торговли ценными бумагами: первичный (рынок, где происходит эмиссия и первичное размещение ценных бумаг и размещение ценных бумаг среди инвесторов), вторичный (это рынок, на к-ом постоянно происходит обращение выпущенных ранее ценных бумаг).

3. По гражданству эмитентов и инвесторов (рынок резидентов и нерезидентов);

4. По географическому (территориальному) признаку можно выделить местный, региональный, национальный и международный РЦБ;

5. По степени риска: рынок с выокой, средней и малой степерь риска;

6. По виду ценных бумаг: рынок акций,облигаций, векселей, гос-венных ценных бумаг (ОФЗ).

7. По месту торговли: биржевые, небиржевые.

8. По степени организованности: организованные, неорганизованные.

9. По сроку заключения сделок: кассовые(немедленное исполнение заключенных сделок) и срочные (есть срок исполнения).

Участники РЦБ:

1. Непрофессиональные

   1. Эмитенты

- гос органы власти (федеральные, региональные, МСУ)

- корпорации (АО) реального сектора экономики, БАНКИ - инвестиционные компании и фонды - частные предприятия (только долговые цб)

- частные лица (чек, вексель)

2. Инвесторы

- физ. лица

- гос-во(фед, рег, МСУ)

- корпорации (АО) реального сектора экономики

- специализированные инвесторы (институциональные): банки, кредитные союзы, пенсионные фонды, страховые компании

- любые организации всех форм собственности

2. Профессиональные

   1. Фондовые посредники (брокеры, дилеры, управляющие компании)

   2. Организации, обслуживающие РЦБ

      1. Организации, обеспечивающие заключение сделок (фондовая биржа, небиржевые организации)

      2. Орг-ии, обеспечивающие исполнение сделок (расчетные центры, депозитарии, регистраторы, клиринговые центры)

      3. Операционные структуры (информ агентства, юрид фирмы, рейтинговые агентства)

4. Сущность ценных бумаг, их виды и классификации

В гражданском кодексе выделяются отличительные черты ЦБ:

• ЦБ составляются по установленным правилам, формам, реквизитам.

• ЦБ удостоверяют имущественные права. Осуществление или передача имущественных прав возможна только при предъявлении этих документов (ЦБ)

• ЦБ – это документ

Согласно ст.143 ГК существуют следующие виды ц/б:

«К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.»

Экономическая сущность ЦБ:

• ЦБ – это документ, удост-й имущ право в форме титула собственности или права в виде займа.

• ЦБ свидетельствуют об инвестировании средств (высшая форма инвестиций)

• ЦБ – это документы, которые выражают требования к реальным активам (недвижимость, деньги)

• Все ЦБ должны приносить доход. Это делает ЦБ капиталом для владельца.

• ЦБ – это форма сущ-я капитала, отличная от его товарной, производственной и денежной формы.

Качества ЦБ: Ликвидность, Обращаемость, Рыночный характер, Стандартность, Серийность, Участие в гражданском обороте – способность быть не только объектом купли-продажи, но и выступать объектом других имущественных прав (залог, подарок), доходность, риск

Классификация ЦБ

1. Срочные (до года, до 10 лет, до 20-30 лет) - бессрочные

2. Отзывные - безотзывные (по возможности досрочного погашения)

3. Документарные – бездокументарные

4. Первичные – вторичные (в зависимости от типа актива в основе)

5. Отечественные - иностранные

6. Именные – предъявительские - ордерные (по порядку владения)

7. Инвестиционные (цель – доход) – неинвестиционные(обслуживание ден расчетов) (по типу использования)

8. Эмиссионные (выпуск сериями) – неэмиссионные (поштучно: вексель, чек)

9. Государственные – негосударственные

10. Рыночные (свободно обращаются) – нерыночные (только на первичном рынке) – ограниченно рыночные

11. Безрисковые (краткосрочные гос долговые обяз-ва) – рисковые (низко-гос цб, средне-корпоративные облигации, высоко-акции)

12. Регистрируемые (обязательно: акции и облигации) – нерегистрируемые

13. Долевые (право на участие в прибыли и тд: акции) – долговые (отражают отношения займа между владельцем и эмитентом: облигации)

Акции – единый вклад в уставной капитал общества

Облигации – долговое обязательство организации, их выпустившей.

Банковский сертификат – свободнообращающееся свидетельство о депозитарном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством банка выплатить этот вклад и проценты по нему в опр срок..

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате денег.

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить указанную сумму чекодержателю.

Коносамент – документ стандартной формы на перевозку груза. Удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

Варрант –Документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций, облигаций, в определенное время, по определенной цене.

Опцион – договор, в соответствии, с которым одна из сторон имеет право в течение определенного периода продать или купить актив у другой стороны по цене, установленной при заключении договора с уплатой за это определенной суммы денег (премии)

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой контракт купли-продажи какого-либо актива через определенный срок в будущем по цене, установленной при заключении контракта.

Депозитарные расписки – именная ЦБ, свидетельствующая о какой-либо иностранной компанией долей акций, которые не могут продаваться на фондовом рынке инвестора.

Подписные права – подписка на определенное количество акций по цене ниже рыночной, только среди акционеров