7.4. Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь, её содержание и основные направления

Совокупность мероприятий, направленных на изме­нение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денеж­ного обращения и рынка ссудных капиталов, определя­ют денежно-кредитную политику. Ее цель заключается в регулировании хозяйственных процессов путем воздей­ствия на состояние кредитных отношений и денежного обращения. Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и огра­ничение (кредитная рестрикция) и отличается от других методов регулирования, как правило, косвенным харак­тером воздействия на процесс расширенного воспроиз­водства.

Основными целями любого государства в области эко­номики являются обеспечение устойчивого экономиче­ского роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равно­весие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью этой политики является денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика - одна из важных со­ставляющих общеэкономического регулирования в ин­тересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и безра­ботицы, выравнивания платежного баланса. Вырабаты­вая и реализуя денежно-кредитную политику, государ­ство определяет не только цели такой политики, но и устанавливает орган, ответственный за проведение в жизнь этих целей. Как правило, таким органом является центральный банк.

Содержание деятельности центрального банка в об­ласти национальной денежно-кредитной политики сво­дится к двум основным направлениям. Первое — разра­ботка денежно-кредитной политики в виде формулиро­вания целей политики и набора инструментов, обеспе­чивающих достижение указанных целей. Второе — реали­зация политики с помощью операций на денежном, ва­лютном и фондовом рынках, регламентации поведения участников денежных, финансовых, валютных, кредит­ных и фондовых отношений.

Методы денежно-кредитного регулирования подраз­деляются на прямые и косвенные. Первые непосредст­венно применяют операционные показатели, вторые создают условия для их изменения. Помимо прямых и косвенных методов, различают также общие и селектив­ные. Общие методы являются преимущественно косвен­ными, оказывающими влияние на кредитный рынок в целом. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита.

Общим методом денежно-кредитного регулирования, применяемым как в зарубежной, так и отечественной практике, является учетная (дисконтная) политика. В са­мом общем смысле она означает изменение размера про­цента по краткосрочным ссудам, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам.

В целом денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на постепенное снижение темпов инфляции и недопущения падения курса белорусского рубля к доллару США выше темпов инфляции, на огра­ничение покрытия дефицита государственного бюджета кредитами Национального банка, на достижение поло­жительных процентных ставок как по депозитам, так и по кредитам и на развитие рынка ценных бумаг.

Для обеспечения целевых ориентиров по снижению инфляции и создания необходимых экономике страны расчетно-платежных средств кредитная эмиссия Нацио­нального банка производится в относительно ограни­ченных размерах. В целях активизации инвестиционной деятельности направляется часть кредитной эмиссии На­ционального банка, используемой на рефинансирова­ние коммерческих банков, и непосредственно кредит­ные ресурсы коммерческих банков.

Претерпевает резкие изменения валютная политика. Принято Верховным Советом Республики Беларусь по­становление о едином платежном средстве Республики Беларусь — белорусский рубль.

Все государственные золотовалютные резервы Респуб­лики Беларусь концентрируются в Национальном банке. Они формируются за счет покупки Национальным бан­ком драгоценных металлов, свободно конвертируемой и другой валюты.

Стимулируется приостановка оттока свободно кон­вертируемой валюты и привлечение прямых иностран­ных инвестиций путем либерализации операций на ва­лютном рынке, создание условий прибыльного и надеж­ного вложения в экономику республики иностранного капитала.

Расширяется использование внутренних ресурсов ино­странной валюты на кредитование валютоокупаемых про­ектов в республике. Усиливается таможенный и банков­ский контроль за поступлением в республику экспорт­ной выручки и товаров по импорту. Кроме широких прав по созданию и ликвидации коммерческих банков, На­циональному банку Республики Беларусь предоставлены исключительные права от имени государства регулиро­вать их деятельность. Цель регулирования коммерческих банков — содействие нормальному функционированию банков, создание им равных условий для конкуренции и развития. При этом регулирующие и контрольные функ­ции Национального банка Республики Беларусь опреде­ляются лишь в том объеме, который необходим для обес­печения стабильности денежно-кредитной системы и защиты интересов кредиторов и вкладчиков.

Основными регулирующими средствами выступают нормативы, устанавливаемые для коммерческих банков:

• минимальный размер уставного фонда;

• предельное соотношение между размером собствен­ных Средств банка и суммой его активов;

• показатели ликвидности баланса;

• размер обязательных резервов, размещаемых в На­циональном банке;

• максимальный размер риска на одного заемщика;

• предельный размер межбанковского кредита и др.

Важным средством регулирования следует назвать из­менения Национальным банком ставок по его кредитам. Одновременно Национальный банк вправе с целью ста­билизации состояния на рынке кредитных ресурсов ус­танавливать предельные размеры процентных ставок по депозитам и кредитам банков.

Национальный банк Республики Беларусь регулирует денежную массу в обращении в соответствии с Основ­ными направлениями денежно-кредитной политики Рес­публики Беларусь на очередной год.

Национальный банк устанавливает официальные кур­сы национальной денежной единицы по отношению к другим валютам и регулирует ее рыночный курс.