4В. Лизинговые операции в инвестиционной деятельности.

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором арендодатель (лизингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Объектом лизинга м.б. любое непотребляемое имущество, используемое для предпринимательства.

Классификация видов лизинга:

1. В зависимости от условий амортизации:

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизинговые платежи покрывают полную или большую часть амортизации оборудования, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. По окончании договора имущество переходит получателю.

При оперативном лизинге срок договора значительно меньше периода амортизации имущества, а расходы лизингодателя не покрываются арендными платежами. Он несет риск потери и порчи имущества. Имущество или возвращается лизингодателю или выкупается по остаточной стоимости.

2. В зависимости от субъектов лизинга:

Прямой, когда изготовитель или владелец имущества выступает лизингодателем.

Косвенный, когда передача имущества идет через посредников.

Возвратный, когда предприятие продает лизинговой компании часть своего имущества, а затем берет его в аренду (т.е. и имуществом пользуется и получает средства от продажи).

3. По типу финансирования:

Срочный – договор заключается на определенный срок;

Возобновляемый, когда договор возобновляется по истечении срока предыдущего договора.

4. По объему обслуживания:

Чистый, когда обслуживание лизингового имущества возлагается на лизингополучателя.

Лизинг с полным набором услуг - обслуживает лизингодатель.

Лизинг с частичным набором услуг лизингодатель принимает на себя отдельные функции по обслуживанию.

Основные преимущества лизинга:

- возможность получить имущество и начать его эксплуатацию без отвлечения значительной суммы средств из хозяйственного оборота;

- возможность обновления техники и технологии, опробования оборудование до его полной оплаты, сезонного использования имущества при экономии финансовых ресурсов;

- обеспечением лизинговой сделки является арендуемое имущество, что разрешает вопрос гарантирования договора;

- имущество учитывается на балансе лизингодателя, а лизинговые платежи относятся на издержки лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль.

- широкий набор услуг: организация и кредитование транспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга, обеспечение запчастями, консультационные, координирующие и информационные услуги.

Лизингополучатель платит лизингодателю лизинговые платежи.

Сумма лизинговых платежей:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС (4.1)

где:

ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – амортизационные отчисления за период, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за кредитные ресурсы, привлекаемые лизингодателем для приобретения имущества - объекта договора;

КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю;

ДУ – плата за дополнительные услуги, оказанные лизингодателем лизингополучателю;

НДС – налог на добавленную стоимость по услугам лизингодателя.

Тема №3: Инвестиционный проект. Эффективность инвестиционного проекта.

1в. Понятие и классификация инвестиционного проекта

2в. Стадии осуществления инвестиционного проекта

3в. Оценка эффективности инвестиционного проекта