Тема №1: Сущность, содержание инвестиций и инвестиционной деятельности

1в. Экономическая сущность и содержание инвестиций

2в. Классификация и виды инвестиций

3в. Понятие инвестиционной деятельности, её объекты и субъекты.

1В. Экономическая сущность и содержание инвестиций

Инвестиции – все виды ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и иных видов деятельности в целях получения прибыли или много полезного эффекта:

- социальный

- бюджетный

- природоохранный

и т.д.

Инвестиционными ценностями или ресурсами, которые могут выступать любые ценности, имеющие или способные получить денежную оценку, свободный оборот которых не запрещён законодательством.

К наиболее значимым факторам, влияющим на инвестиционную активность относятся:

- окупаемая норма чистой прибыли от инвестиций

- доля сбережений в доходах

- вставка ссудного процента

- инфляция

2В. Классификация и виды инвестиций

Классификация:

1) По объекту вложения:

- реальные инвестиции (экон-е ресурсы вкладываемые в реальные активы, т.е. в производственные основные и оборотные средства, в их расширение, модернизацию, реконструкцию, тех.перевооружение, в нематериальные активы, в производственную и социальную инфраструктуру, в человеческий капитал)

- финансовые инвестиции (вложения средств в различные финансовые активы такие как ценные бумаги, депозитные вклады, валюта, сберегательные сертификаты)

Фин-е инвестиции делятся на:

- прямые (внесение средств в уставный капитал путём покупки её ценных бумаг-акций)

- портфельные (вложение средств в фин.активы в целях их последующей перепродажи.)

2) По периоду инвестирования:

- краткосрочные (до 1 года)

- долгосрочные (свыше 1 года)

3) По территориальному признаку:

- национальные (вложение средств российскими инвесторами на территории России)

- зарубежные (вложение средств российскими инвесторами на территории других государств)

4) По формам собственности:

- частные (инвестиции за счёт средств граждан или юр.лиц, включая их собственные и привлечённые средства)

- государственные (инвестиции, осуществляемые государством за счёт бюджетных средств)

- смешанные (частные и государственные инвестиции частного и государственного сектора, вкладываемые на долевой основе)

- иностранные (образуются за счёт вложений иностранных юр. и физ. лиц зарубежных государств и международных организаций на территории России)

- совместные (вложение национальных и иностранных инвесторов на территории РФ)

5) По характеристике инвестиционного потенциала страны, регионов, предприятий:

- валовые (общий объём средств, инвестированных в реальные активы в данном периоде)

- чистые (сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений и потреблённых товароматериальных ценностей за этот же период)-остаток потенциала оборудования.

3В. Понятие инвестиционной деятельности, её объекты и субъекты.

Инвестиционная деятельность – совокупность практических действий юр. физ. Лиц по реализации инвестиций.

В целом инвестиционная деятельность представляет собой процесс, включающий в себя следующие стадии:

- инвестирование (процесс трансформации инвестиционных ресурсов в конкретные объекты инвестиционной деятельности)

- превращение вложенных ценностей в прирост капитальной стоимости

- получение эффекта

- реинвестирование (вложение доходов от ранее осуществлённых инвестиций в новые инвестиционные проекты)

Инвестиционная деятельность – это совокупность практических действий юридических и физических лиц по реализации инвестиций.

В целом инвестиционная деятельность представляет собой процесс, которые охватывает следующие стадии:

1) инвестирование (вложение инвестиций) – это процесс трансформации инвестиционных ресурсов в конкретные объекты инвестиционной деятельности;

2) превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости;

3) получение эффекта (дохода, прибыли, иного полезного эффекта)

4) реинвестирование – вложение доходов, полученных от ранее осуществленных инвестиций в новые объекты инвестирования.

К объектам инвестиционной деятельности относятся:

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды,

- оборотные средства,

- ценные бумаги,

- целевые денежные вклады,

- научно-техническая продукция,

- имущественные права,

- права на интеллектуальную собственность.

Следует отличать сами инвестиции (вложения различных инвестиционных ресурсов и ценностей) и объекты инвестиционной деятельности (т.е. направления инвестиционных вложений). Один и тот же вид ценностей может выступать и как инвестируемый капитал, и как объект инвестирования (инвестиционный товар).

Субъектами инвестиционной деятельности выступают: инвесторы, заказчики, исполнители работ, поставщики товарно-материальных ценностей, пользователи объектов инвестиционной деятельности, финансовые и иные посредники, иностранные юридические лица и граждане, международные организации.

Инвесторы – это субъекты, осуществляющие вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. Каждый инвестор самостоятельно определяет направления, объемы, экономическую эффективность инвестиций и подбирает исполнителей работ. Инвестор может выступать заказчиков, вкладчиком, кредитором, покупателем и выполнять другие функции.

Заказчики – это юридические и физические лица, осуществляющие финансирование проекта, управление работами и контроль за его реализацией, начиная от разработки проекта и заканчивая сдачей выполненного объекта.

Исполнители работ принимают на себя функции организаторов работ и сдают выполненные объекты заказчикам (подрядчики, субподрядчики).

Пользователи объектов инвестиционной деятельности – это те юридические и физические лица, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.

Тема №2:Источники, методы и формы финансирования инвестиций

1в. Виды источников финансирования инвестиций

2в. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиций

3в. Основные методы финансирования инвестиций, их преимущества, недостатки

4в. Лизинговые операции в инвестиционной деятельности

1в. Виды источников финансирования инвестиций

В соответствии с действующим законодательством инвестиционная деятельность в РФ может финансироваться за счёт источников:

1) собственные фин.ресурсы и внутр.резервы:

- сбережения, накопления граждан

- часть чистой прибыли, аккумулированной в ходе накопления

- реинвестируемая часть оборотных активов

- иммобилизуемая в инвестиции часть оборотных активов

- выплачиваемая страховщиками сумма возмещений при наступлении страхового события

- амортизация

2) заёмные средства инвестора:

- банковский кредит

- облигационный займ

3) привлечённые средства

- выпуск акций

- вклад в уставный капитал

4) финн.средства централизуемые объединениями предприятий

5) средства бюджетов предоставляемые на возвратной основе или бюджетный кредит

6) средства бюджетов, предоставленные на возвратной основе

- дотации

- грант

7)целевые средства внебюджетных фондов

Все источники делятся на:

- внутренние (1, 4)

- внешние (2, 3, 5, 6, 7)

2в. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиций

Главным критерием оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиций являются:

1)необходимость обеспечения высокой финансовой устойчивости инвестиционного проекта.

Финансовая устойчивость зависит от собственных и заемных источников финансирования проектов.

Пограничное соотношение 50/50.

Для определения финансовой устойчивости определяют коэффициент самофинансирования инвестиционного проекта:

К = (Сумма собственных источников/стоимость проекта в целом)*100

2)максимизация суммы прибыли от инвестиционной деятельности, получаемая за счет использованных кредитных ресурсов. Это возможно за счет достижения эффекта финансового рычага (левериджа).

Эффект состоит в том, что к сумме прибыли на собственный инвестируемый капитал приращивается прибыль, получаемая благодаря использованию кредитных ресурсов. Эффект может быть получен в том случае, если прибыль от вложения кредитных ресурсов выше процентной ставки за кредит.