
- •1. Возникновение и развитие рцб
- •3. Виды ценных бумаг в рф
- •4. Самофинансирование предприятий и рцб.: структура источников и количественные соотношения.
- •6. Классические виды цб. И их характеристика
- •9. Расчеты и характеристика стоимостных показателей акций
- •10. Облигации: экономическая сущность, виды и особенности.
- •11. Расчеты и характеристика стоимостных показателей облигаций.
- •Номинальная цена (цена эмиссии) - напечатана на облигации, служит базой для начисления %, равна отношению ∑займа к количеству эмитируемых облигаций.
- •Абсолютная величина годовой доходности - годовая купонная ставка * номинальную стоимость облигаций/100.
- •12. Рынок облигаций (западная и российская модель)
- •14. Виды ценных бумаг в рф
- •15. Финансовые инструменты на рцб: виды, особенности, операции
- •16. Вексель: экономическая сущность, виды и особенности
- •17. Расчеты и характеристика стоимостных показателей векселей Исчисление дисконтированного дохода по векселям осуществляется по следующим формулам:
- •Cp цена реализации.
- •20. Развитие международного рцб
- •21. Структура современного рцб (западная и российская модели)
- •23. Реализация долгов на рцб
- •Реализацией долгов занимаются банки, международные валютно-финансовой организации (Лондонский, Парижс-кий фонд). Доход в виде курсовой разницы или дисконта.
- •24. Залоговые аукционы в рф в 90-е годы
- •27. Кризис фондовых рынков 2007-2008 гг.
- •30. Роль первичного рцб в экономике развитых стран
- •33. Методы размещения цб. На первичном рынке (западная модель)
- •34. Сущность и развитие ipo в рф
- •35. Национальные особенности первичных рцб развитых стран (сша, Западная Европа, Япония)
- •36. Вторичный рцб (фб) – структура и операции (западная модель).
- •37. Организация контроля за деятельностью фб
- •38. Биржевые фондовые индексы: виды, характеристика и методология расчетов
- •40. Листинг: сущность и порядок проведения (западная и российская модель)
- •41. Брокерские компании. Особенности брокерской и дилерской деятельности
- •42. Виды брокерских документов
- •43. Кассовые сделки на фондовой бирже и порядок их проведения
- •44. Срочные сделки на фондовой бирже и порядок их проведения
- •46. Отличия «уличного» рынка от первичного и биржевого вторичного рцб
- •47. Интернет-трейдинг: понятие, порядок осуществления
- •53. Налоговое регулирование рынка ценных бумаг
9. Расчеты и характеристика стоимостных показателей акций
3 вида стоимости акций:
1. номинальная (нарицательная) - формируется эмитентом при выпуске акций и отражает реальную стоимость имущества;
2. рыночная (курс акций) – формируется на вторичном РЦБ под влиянием спроса и предложения.
Рыночная стоимость зависит от дивидендов и %. Курс акции = дивиденд / кредитная банковская ставка. Разница между номинальной и рыночной стоимостью – учредительская прибыль.
3. балансовая – отношение чистой стоимости активов п/п (ОС, НМА, оборотные С) к количеству выпущенных акций.
Рассчитывается 1 раз в год после закрытия годов баланса. Также рассчитывается показатели доходности акций:
1. дивидендная норма доходности - дивиденд выражен в % по отношению к номиналу.
2. текущая норма доходности – отношение дивиденда к цене приобретенной - рендит (ставка текущего дох) - определяет сколько денежных единиц дохода получено акционером на каждую инвестированную денежную единицу.
3. полная норма доходности, доходность от владения акций в течение временного периода - зависит от величины дивиденда, банковской ставки и цены продажи акции.
4. дополнительный доход - разница между курсом акции (цена продажи) и ценой приобретения.
5. совокупность, конечного дохода – сумма дивидендов и дополнительного дохода.
6. полная доходность - совокупный доход / цена приобретения акции.
10. Облигации: экономическая сущность, виды и особенности.
Облигация - это обязательство эмитента выплатить в определенный срок владельцу этой цб. определяется ∑ денежных средств; это срочная, долговая бумага, не дающая право на управление предприятия, доход в виде %.
Виды:
1) целевые – выпуск на определенные цели;
2) нецелевые - цель не определена;
3) обеспечение - под активы предприятия;
4) необеспечен (дебенчурные) – не имеют обеспеченность на момент выпуска;
5) корпоративный;
6) государственный.
Корпоративные облигации делят на 3 группы:
1) высшего качества (риск min, доход min) А: max; высшие; среди наилучших;
2)среднего качества В–лучшие средние; средние; наихудшие кач-ва;
3) спекулятивные качества (риск max, доход max) С - спекулятивный; средние спекулятивный; высокой доходности.
Облигации имеют стоимость:
1) номин-я - реальная сумма долга; 2) курсовая-стоимость на рынке.
По получению доход их делят:
1) купонные - доход выплачивается по предъявлению купона;
2) дисконтные - выпуск по цене ниже номинала, а выкуп эмитентом по номиналу; доход – разница; это краткосрочные облигации, выплата дохода производится 1 раз. Доходы уменьшаются с приближением моментального выкупа; как правило, это государственные облигации.
3) выигрышные - доход, выплач-ый в виде выигрыша, номин-ая ст-ть возвращ-ся всем, а доход некот-ый, выпуск госуд-ом для населения.
Облигацией признается цб., удостоверяющая право ее держателя на получ-е от лица, выпустившего облигацию, в предусмотр-ый ею срок, номин-ой ст-ти облигации или иного имущ-го эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номин-ой ст-ти облигации либо иные имущест-ые права (ч. 2 ст. 816 ГК).Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом). К отношениям между лицом, эмитировавшим облигацию, и ее держателем применяются правила ст. 807 - 818 ГК, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.В завис-ти от эмитента различают облигации госуд-ые, муниц-ые и коммерческих ЮЛ. Гос-ые облигации выпуск-ся на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О гос-ом внутреннем долге РФ". К их числу относятся, в частности, эмитированные Минфином РФ облигации внутр-го госуд-го валютного облигационного займа и облигации госуд-го сберегательного займа.Возможность эмиссии мун-ых облигаций предусмотрена Законом об общих принципах организации местного самоуправления. Эти бумаги не включаются в гос-ый внутренний долг, федеральное правительство не несет по ним ответственности. Эмитентом облигаций коммерческих юр. лиц чаще всего выступают АО. Правовые основания для этого содержатся в Законе об АО (ст. 33). Постановлением Правительства РФ от 5 марта 1997 г. N 254 "Об условиях и порядке реструктуризации задолженности организаций по платежам в федеральный бюджет" (СЗ РФ, 1997, N 10, ст. 1193) предусмотрена возможность выпуска коммерческими юр. лицами, имеющими задолженность по платежам в федеральный бюджет, облигаций в объеме погашения основного долга.
Облигации должны иметь обязательные реквизиты. Таковыми, например, для облигаций коммерческих юр. лиц согласно п. 22 Положения о цб., утв. СМ СССР от 19 июня 1990 г. N 590 (СП СССР, 1990, N 15, ст. 82), являются:
1) наименование - "облигация";
2) наименование и место нахождения юр. лица, эмитировавшего облигации;
3) номинальная стоимость облигации;
4) имя держателя (для именных облигаций);
5) срок погашения;
6)уровень и сроки выплач-го процента (для процентных облигаций);
7) подпись руководителя ЮЛ либо другого уполномоч-го на это лица.
Облигации м.б. именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового, с единовременным сроком погашения и с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или плавающей купонной ставкой, обычными и конвертируемыми, т.е. трансформируемыми в акции.