14. Модель дисбаланса (gap).

Основная краткосрочная цель банка: получение прибыли. Основной вид доходов банка: должен быть процентный доход, т.к. суть банка как финансового посредника в привлечении и размещении финансовых ресурсов, результат этой деятельности – чистый процентный доход (ЧПД).

Суть метода: в правильном согласовании активов и пассивов банка в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Это согласование позволяет, минимум - защититься от снижения ЧПД, максимум – увеличить размеры ожидаемого ЧПД.

В этой связи возникает понятие активов (пассивов), чувствительных к процентной ставке (АЧП и ПЧП): активы (пассивы), которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени. Состав АЧП и ПЧП:

Услуги и операции по Активам	Услуги и операции по Пассивам
Выданные кредиты банковской клиентуре Приобретенные банком ценные бумаги и долговые обязательства, обращающиеся на рынке Выданные межбанковские кредиты Покупка банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, РЕПО и т. п.)	Привлеченные депозиты банковской клиентуры Эмиссия собственных ценных бумаг и долговых обязательств для обращения на рынке Привлеченные межбанковские кредиты 4. Продажа банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, РЕПО и т. п.)

Дисбаланс (разрыв, GAP): GAP = АЧП–ПЧП; ЧПД=rGAP

В этом контексте цель УАП: максимизация ЧПД на данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне чистого процентного дохода.

Т.к. размер ожидаемого дохода зависит от изменения ставок и дисбаланса, то менеджеры банка могут влиять на изменение ЧПД, корректируя состав и структуру активов и пассивов. При этом нулевой дисбаланс позволяет защититься от процентного риска в случае, если характер изменений ставок неизвестен. При наличии адекватного прогноза изменения рыночных ставок менеджеры могут использовать эту ситуацию для получения дополнительного дохода – за счет создания дисбаланса необходимого уровня.

Метод управления дисбалансом: в оценке текущей ситуации и выборе действий, приводящих к желаемому результату.

15. Правила управления дисбалансом (gap).

1. Низкие процентные ставки: Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то:

- увеличить сроки заемных средств;

- сократить кредиты с фиксированной ставкой;

- сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

- продать ценные бумаги;

- получить долгосрочные займы;

- закрыть кредитные линии.

2. Растущие процентные ставки: Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:

- сократить сроки заемных средств;

- удлинить сроки инвестиций;

- увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

- увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;

- досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.

3. Высокие процентные ставки: При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

- сократить сроки заемных средств;

- увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

- увеличить сроки портфеля инвестиций;

- увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

- создать новые кредитные линии для клиентов.

4. Падающие процентные ставки: Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

- удлинить сроки заемных средств;

- увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

- сократить сроки инвестиций;

- увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

- сократить инвестиции в ценные бумаги;

- выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Дисбаланс может быть: промежуточный (рассчитанный за определенный интервал времени), и кумулятивный (дисбаланс, рассчитанный за несколько временных интервалов). Для правильного УАП менеджеры банка должны постоянно рассчитывать промежуточные и кумулятивные дисбалансы по всем срокам привлечения и размещения ресурсов, а также ежедневно корректировать значения. Это позволит разработать и реализовать стратегию максимизации ЧПД банка.